Los datos económicos respaldan las acciones, pero un volumen escaso a fin de año limita el potencial alcista

Los índices bursátiles de EE. UU. enfrentaron modestos vientos en contra el martes, ya que los mercados lidiaban con una incertidumbre direccional en medio de volúmenes de negociación bajos por la temporada navideña. El índice S&P 500 cayó un 0,10%, mientras que el Dow Jones Industrials retrocedió un 0,15%, y el Nasdaq 100 bajó un 0,17%. Los contratos de futuros también reflejaron la debilidad, con los futuros E-mini S&P de marzo bajando un 0,11% y los futuros E-mini Nasdaq de marzo cayendo un 0,17%.

Datos económicos superan expectativas

A pesar del tono moderado del mercado, los indicadores económicos nacionales ofrecieron noticias alentadoras. El índice compuesto de precios de viviendas S&P Case-Shiller de octubre avanzó un 0,3% mes a mes y un 1,3% interanual, superando las previsiones de 0,1% y 1,1% respectivamente. El PMI de Chicago de diciembre subió 9,2 puntos hasta 43,5, superando ampliamente la lectura anticipada de 40,0. Estas cifras más fuertes de lo esperado proporcionaron cierto apoyo a los precios de las acciones en una sesión por lo demás cautelosa.

El aumento de los rendimientos de los bonos pesa sobre las acciones

Los rendimientos del Tesoro subieron a medida que la nota a 10 años subió 2,2 puntos básicos hasta 4,132%, creando vientos en contra para las valoraciones bursátiles. Los bonos a 10 años de marzo cayeron 4 ticks en medio de presiones por la liquidación de fondos de fin de año. Los bonos encontraron algo de refugio en los flujos de refugio seguro, ya que la debilidad de las acciones impulsó la demanda de deuda gubernamental. En el extranjero, los rendimientos de los bonos gubernamentales europeos extendieron su avance, con el rendimiento del bund alemán a 10 años alcanzando el 2,854% (subiendo 2,5 bp) y el rendimiento del gilt del Reino Unido a 10 años moviéndose al 4,491% (subiendo 0,4 bp).

Movimientos en el mercado transfronterizo

Los mercados europeos superaron en rendimiento durante la sesión, con el Euro Stoxx 50 alcanzando máximos de 1,5 meses y ganando un 0,76%. El rendimiento del índice compuesto de Shanghai en China cerró sin cambios, mientras que el Nikkei 225 de Japón cayó a mínimos de 1 semana, terminando con una caída del 0,37%. El rendimiento divergente subrayó el entorno de negociación delgado donde los volúmenes fueron insuficientes para establecer un impulso direccional claro.

Fortaleza sectorial liderada por energía

Las acciones del sector energético emergieron como las que más ganaron en la sesión, capitalizando la continuación del rally del petróleo crudo tras el avance del 2% del lunes. Devon Energy, Diamondback Energy, Halliburton, APA Corp, ConocoPhillips, SLB Ltd y Occidental Petroleum subieron más del 1%.

En otros movimientos notables, Molina Healthcare subió más del 3% para liderar las ganancias del S&P 500 después de que los gestores de fondos destacaran sus ratios de gastos excepcionales y su rendimiento en suscripción. Boeing avanzó más del 1%, respaldado por un contrato de la Fuerza Aérea de EE. UU. por valor de 8,58 mil millones de dólares. Citigroup cayó más del 1% tras anunciar una pérdida después de impuestos anticipada de 1,1 mil millones de dólares en la venta de su negocio ruso restante a Renaissance Capital.

Calendario navideño y expectativas de la Fed

El martes representó la última sesión de negociación del año para los principales mercados de acciones, incluyendo Alemania, Japón y Corea del Sur. Los participantes del mercado están valorando solo un 16% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de la Fed en la reunión de política del 27-28 de enero. Las actas de la reunión del FOMC de diciembre están programadas para su publicación más tarde hoy, y se espera que las solicitudes de subsidio por desempleo y los datos de manufactura enmarquen el resto de la semana.

Históricamente, las últimas dos semanas de diciembre han favorecido los rallies bursátiles, con el S&P 500 avanzando aproximadamente el 75% de las veces desde 1928, con ganancias promedio del 1,3%, aunque los bajos volúmenes de negociación estacionales de este año podrían reducir la fuerza esperada de fin de año.