Cuatro acciones de alto dividendo a considerar para retornos fiables en 2026

Por qué los inversores enfocados en ingresos deberían prestar atención ahora

El sector de seguros se ha vuelto cada vez más atractivo para quienes buscan ingresos por dividendos consistentes, especialmente tras la finalización del ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal en 2025 con una reducción final de un cuarto de punto. La tasa de referencia de préstamos ahora se sitúa en el rango del 3,5% al 3,75%, marcando tres recortes consecutivos a lo largo del año. De cara al futuro, las proyecciones sugieren recortes adicionales de 50 puntos básicos para finales de 2027, llevando las tasas a entre 3,0% y 3,25%.

Este entorno de tasas de interés ha transformado la forma en que los inversores abordan la construcción de carteras. Cuando los rendimientos de los bonos disminuyen, las acciones que pagan dividendos se vuelven más atractivas como alternativas para generar flujos de efectivo estables. La industria de seguros, en particular, ha emergido como una fuente confiable de ingresos por dividendos, con varios actores establecidos manteniendo historias impresionantes de distribuciones constantes a los accionistas.

El mercado de seguros en general enfrentó vientos en contra durante 2025, con precios más suaves y condiciones de suscripción desafiantes. Sin embargo, a pesar de estas presiones, las empresas con una disciplina operativa sólida y balances fuertes han seguido recompensando a los accionistas. El sector de seguros de EE. UU. registró un rendimiento acumulado en lo que va de año del 6,3%, por debajo del 20% del índice S&P 500 y del 18,2% del sector financiero, pero aún así entregando un valor significativo a las carteras orientadas a ingresos.

Entendiendo el atractivo de los ingresos

Las empresas que pagan dividendos cumplen una función crítica en la cartera más allá de la simple generación de efectivo. Generalmente, demuestran una salud financiera superior, con la confianza de la dirección reflejada en su disposición a comprometerse con distribuciones regulares. Esta característica suele indicar empresas que operan con fundamentos sólidos, flujos de efectivo previsibles y estrategias disciplinadas de asignación de capital.

El rendimiento total de las acciones que pagan dividendos se compone de dos componentes: los ingresos periódicos recibidos y la posible apreciación del precio de la acción. Las empresas que aumentan sus dividendos de forma constante tienden a ocupar posiciones competitivas más fuertes, lo que se traduce en un rendimiento a largo plazo que puede superar al de las empresas que no pagan dividendos. Además, las carteras centradas en dividendos históricamente muestran menor volatilidad, con distribuciones regulares que actúan como un factor estabilizador durante las correcciones del mercado.

Los inversores que seleccionan acciones que pagan dividendos deben examinar el índice de reparto de dividendos, una métrica que revela el porcentaje de beneficios devueltos a los accionistas frente a los retenidos para reinversión. Un índice de reparto sostenible—generalmente por debajo del 60%—garantiza que las empresas retengan suficiente capital para operaciones, inversiones en crecimiento y futuros aumentos de dividendos. Las acciones de dividendos más atractivas combinan rendimientos atractivos con ratios de reparto manejables y historias demostradas de crecimiento constante de distribuciones.

Cuatro líderes en seguros que vale la pena monitorear

Radian Group Inc. (RDN)

Esta empresa, con una capitalización de mercado de 4.930 millones de dólares, se especializa en segmentos de nicho de seguros de propiedad y responsabilidad civil, particularmente productos comerciales para clientes empresariales. Radian anunció un aumento del 4,1% en su dividendo trimestral a principios de 2025, marcando su sexta año consecutivo de incrementos en dividendos. El dividendo de la compañía se ha más que duplicado en los últimos cinco años, impulsado por una gestión estratégica de la cartera y mejoras operativas.

La acción actualmente rinde un 2,8%, superando el promedio de la industria del 2,2%. Con un índice de reparto de dividendos del 24% y una tasa de crecimiento de dividendos a cinco años del 17%, Radian se ha posicionado para rendimientos sostenidos para los accionistas. La reestructuración de su cartera de seguros hipotecarios enfatiza flujos de ingresos previsibles basados en tarifas, manteniendo una liquidez sólida y capacidades robustas de generación de efectivo.

Cincinnati Financial Corporation (CINF)

Cincinnati Financial opera en seguros de propiedad y responsabilidad civil con una capitalización de mercado de 25.760 millones de dólares. La compañía ha logrado una distinción notable: 64 años consecutivos de aumento en los dividendos anuales, un récord que solo siete otras empresas públicas en EE. UU. han igualado. En enero de 2025, la junta aprobó un aumento del 7% en el dividendo trimestral, preparando el escenario para 65 años consecutivos de crecimiento.

Con un rendimiento del 2,1%, la distribución de Cincinnati Financial supera ampliamente el promedio de la industria del 0,2%, respaldada por un índice de reparto de dividendos del 45% y una tasa de crecimiento de dividendos a ocho años del 8,3%. La expansión de las operaciones de Cincinnati Re, junto con mejores precios y una fuerte retención de pólizas, sustenta su capacidad para continuar creciendo en distribuciones a través de su modelo de negocio enfocado en agentes.

American Financial Group, Inc. (AFG)

Con una capitalización de mercado de 11.520 millones de dólares, AFG se centra en productos especializados de seguros comerciales de propiedad y responsabilidad civil. En los últimos cinco años, la compañía distribuyó 6.900 millones de dólares en dividendos y recompras de acciones. El rendimiento actual del dividendo es del 2,5%, muy por encima del promedio de la industria, con un índice de reparto de dividendos manejable del 33%.

La tasa de crecimiento de dividendos a cinco años de AFG alcanza el 12%, complementada con distribuciones especiales periódicas. La rentabilidad operativa sólida en el segmento de propiedad y responsabilidad civil, un rendimiento de inversión excelente y una gestión disciplinada del capital posicionan a la compañía para generar un capital excedente sustancial para continuar entregando retornos a los accionistas mediante dividendos regulares y especiales.

Sun Life Financial Inc. (SLF)

La más grande de estas cuatro por capitalización de mercado, con 34.990 millones de dólares, Sun Life Financial opera a nivel global en protección y gestión de patrimonio. La compañía aumentó su dividendo 13 veces en los últimos cinco años, con un incremento del 4,7% anunciado en mayo de 2025. Sun Life apunta a un índice de reparto de dividendos en el rango del 40-50%, con ratios actuales en el 50% y una tasa de crecimiento de dividendos a cinco años del 8,3%.

Sólidas posiciones de capital, reflejadas en un ratio LICAT del 138% al 30 de septiembre de 2025, respaldan la capacidad de la compañía para mantener distribuciones sostenidas. Combinado con una gestión disciplinada del capital que enfatiza negocios con menor carga de capital y ratios de apalancamiento saludables, Sun Life demuestra la flexibilidad financiera para mantener estrategias de despliegue de capital favorables a los accionistas.

Perspectivas del mercado y tendencias de la industria

De cara a 2026, varios factores macroeconómicos influirán en el rendimiento de las compañías de seguros. Se proyecta que la inflación de Gastos Personales de Consumo Básico disminuirá al 2,5% en 2026, con un crecimiento del PIB real global estimado en 2,5%. Sin embargo, el crecimiento de primas de seguros a nivel mundial enfrentará vientos en contra, con estimaciones que sugieren una tasa de crecimiento real del 2,3%, ligeramente por debajo del promedio compuesto de cinco años del 2,5%.

Los ingresos por inversiones siguen siendo cruciales para la rentabilidad de las aseguradoras, ya que las compañías invierten primas en carteras de renta fija y acciones. El entorno de tasas de interés más bajas comprimirá los rendimientos de las inversiones, aunque una base de activos invertidos más amplia debería compensar parcialmente esta presión. La consolidación del sector mediante fusiones y adquisiciones probablemente acelerará, ya que las aseguradoras buscan crecer a través de combinaciones estratégicas, mientras aumentan las inversiones en tecnología para mejorar la escala y eficiencia operativa.

Estas dinámicas crean un entorno convincente para los inversores en dividendos: compañías de seguros establecidas con balances sólidos, ratios de reparto manejables y compromiso probado con el crecimiento de distribuciones ofrecen la combinación de ingresos y preservación de capital que muchas carteras requieren.