De compradores navideños a ganadores de cartera: cómo el tráfico minorista récord se traduce en ganancias en ETF

Números récord de consumidores acudieron a los minoristas durante el Super Saturday—el último impulso de compras antes de Navidad—con aproximadamente 158,9 millones de compradores participando tanto en línea como en tiendas físicas. Esto representa un aumento del 1,1% respecto a los 157,2 millones del año anterior y supera el récord anterior de 158,5 millones establecido en 2022. Aunque las presiones económicas tradicionales persisten, esta explosión minorista de fin de temporada crea oportunidades significativas para los inversores en ETF que buscan exposición al sector del consumo.

La paradoja del comportamiento del consumidor moderno

El comprador actual opera en condiciones de mercado contradictorias. Por un lado, los consumidores están priorizando la calidad y las compras intencionadas sobre la búsqueda de descuentos—un cambio reflejado en datos recientes que apuntan hacia un entorno minorista más sofisticado. Por otro lado, los vientos en contra macroeconómicos, incluyendo preocupaciones por la inflación, implicaciones arancelarias y mercados laborales debilitados, están limitando la capacidad de gasto general.

¿El resultado? Una economía bifurcada donde se espera que el gasto total en vacaciones supere los $1 billones, pero los presupuestos de los hogares individuales permanecen comprimidos. S&P Global Ratings proyecta un crecimiento del 4% en las ventas minoristas navideñas en EE. UU. para 2025 en comparación con 2024, aunque esta expansión proviene principalmente de la inflación de precios en lugar de un aumento en los volúmenes de compra. Los consumidores navegan con cautela y los minoristas se adaptan en consecuencia.

Dónde encuentran resiliencia los ETFs minoristas

Los ganadores estructurales en este entorno comparten características comunes: escala, poder de fijación de precios y capacidades omnicanal. Minoristas de gran capitalización como Walmart (WMT) y Costco (COST) han capturado con éxito el tráfico denominado “trade-down”—consumidores adinerados que buscan valor—creando una fosa defensiva incluso cuando el impulso económico general se desacelera.

Amazon (AMZN) ejemplifica otra fórmula ganadora, combinando comercio digital sin fisuras con opciones de cumplimiento de última hora e integración en tiendas físicas. Estas fortalezas son importantes cuando la confianza del consumidor fluctúa. De cara a 2026, Fitch Ratings anticipa un crecimiento moderadamente positivo en las ventas minoristas, impulsado por un año completo de inflación arancelaria y un crecimiento modesto en productos básicos de consumo, parcialmente atenuado por la debilidad en categorías discrecionales.

Para las carteras de ETF, este entorno recompensa la eficiencia, la lealtad a la marca y las redes de distribución diferenciadas—precisamente los atributos concentrados en los fondos minoristas de primer nivel.

Cuatro ETFs posicionados para la fortaleza minorista

VanEck Retail ETF (RTH) representa una exposición amplia al sector minorista, con 26 de los minoristas más grandes y negociados del mundo. El fondo asigna una parte significativa a AMZN (19.53%), WMT (11.79%) y COST (8.06%). RTH ha entregado un rendimiento del 11,6% en lo que va de año con $248 millones en activos bajo gestión, con un coste anual de 35 puntos básicos. El volumen de negociación reciente alcanzó las 0,01 millones de acciones.

ProShares Online Retail ETF (ONLN) apunta al crecimiento del comercio electrónico puro en 19 empresas. Las principales participaciones incluyen AMZN (23.35%), Alibaba (BABA) (11.44%) y eBay (EBAY) (8.11%). ONLN ha subido un 31,9% en lo que va de año, gestionando un valor de mercado promedio de 179,17 mil millones de dólares, con una tarifa del 58 puntos básicos y un volumen reciente de 0,02 millones de acciones.

Global X E-commerce ETF (EBIZ) diversifica globalmente en 41 operadores selectivos de comercio electrónico. Las posiciones principales incluyen Expedia (EXPE) en un 6,10%, Shopify (SHOP) en un 5,57% y BABA en un 4,87%. El fondo ha avanzado un 19,4% en lo que va de año con $51 millones en activos netos, con una tarifa de 50 puntos básicos y un volumen reciente de 0,01 millones de acciones.

Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (FSTA) proporciona exposición dirigida a 97 empresas de productos básicos de consumo en EE. UU., enfatizando una posición defensiva. Las principales participaciones son WMT (14.48%), COST (11.96%) y Procter & Gamble (10.05%). FSTA ha ganado un 2,4% en lo que va de año, gestiona 1,33 mil millones de dólares en activos, cobra solo 8 puntos básicos y en la última sesión se negociaron 0,19 millones de acciones.

Cada fondo ofrece características de riesgo-retorno distintas, adaptadas a diferentes objetivos de inversión dentro del creciente conjunto de oportunidades minoristas.