Por qué los mejores ETFs de utilidad están ganando tras el último recorte de tasas de la Fed

La decisión de la Reserva Federal de EE. UU. del 10 de diciembre de 2025 de reducir las tasas de interés en 25 puntos básicos—llevando la tasa de fondos federales a 3.50-3.75%—ha creado una tormenta perfecta para los inversores del sector de servicios públicos. Este es el tercer recorte en lo que va del año, y ya está redefiniendo qué activos tienen sentido para carteras defensivas. Aquí está la cuestión: las empresas de servicios públicos están a punto de entrar en un punto óptimo donde su modelo de negocio se vuelve significativamente más atractivo.

La economía es simple: tasas más bajas = valoraciones más altas de servicios públicos

Las empresas de servicios públicos operan con un modelo fundamentalmente diferente al de las acciones de crecimiento. Necesitan una inversión inicial masiva para construir y mantener infraestructura, actualizar redes y financiar transiciones hacia energías renovables. Cuando las tasas de interés bajan, el costo de atender su deuda cae drásticamente, lo que impacta directamente en sus resultados.

Pero hay otro ángulo. Cuando los rendimientos de los bonos bajan y las cuentas de ahorro ofrecen retornos mínimos, los inversores que buscan ingresos persiguen activos con dividendos más altos. Los servicios públicos son el refugio clásico—históricamente han pagado dividendos estables, lo que los hace atractivos cuando los retornos de renta fija se comprimen. Añádele el impulso estructural del aumento en la demanda de electricidad por parte de centros de datos de IA y la electrificación en curso del transporte y la calefacción, y la tesis de inversión se vuelve aún más convincente.

En este entorno, los servicios públicos no son solo defensivos—están posicionados para el crecimiento de ganancias y una reevaluación de su valoración simultáneamente.

Riesgo de acciones individuales vs. exposición diversificada en ETF

Elegir acciones individuales de servicios públicos conlleva ciertos riesgos: riesgo regulatorio en estados específicos, retrasos en proyectos, cambios en la gestión o problemas en el balance de una empresa. Un ETF de servicios públicos resuelve este problema al instante agrupando 30-70+ empresas en una sola participación.

Los mejores ETFs de servicios públicos también ofrecen algo que los fondos mutuos no pueden igualar: ratios de gastos ajustados (normalmente entre 8 y 38 puntos básicos), alta liquidez en negociación y cero costos de gestión activa. Obtienes exposición sectorial sin el dolor de cabeza de seleccionar acciones.

ETFs de servicios públicos de mejor rendimiento a considerar

Fidelity MSCI Utilities Index ETF (FUTY)
Con 2.250 millones de dólares en activos, FUTY te ofrece una cesta de 67 nombres del sector. Sus posiciones principales son NextEra Energy (11.41%), Constellation Energy (7.31%) y Southern Company (6.44%). El rendimiento desde inicio de año es del 17.1%, y el fondo cobra solo 8 puntos básicos. El volumen de negociación reciente promedió 0.30 millones de acciones.

State Street Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU)
El peso pesado del sector—XLU maneja 22.160 millones de dólares en activos y sigue a 31 empresas en electricidad, agua, multi-servicios y energías renovables. Las principales posiciones reflejan a los líderes del sector: NextEra Energy (12.80%), Constellation Energy (8.37%), Southern Company (7.07%). Rendimiento YTD: 16.6%. Comisión: 8 puntos básicos. Volumen en la última sesión: 19.17 millones de acciones.

Vanguard Utilities ETF (VPU)
Con 8.3 mil millones de dólares en gestión y 68 participaciones, VPU ofrece una diversificación amplia. Posiciones principales incluyen NextEra Energy (11.45%), Constellation Energy (7.34%) y Duke Energy (6.21%). Subió un 17.1% en lo que va del año con una comisión mínima de 9 puntos básicos. Volumen reciente: 0.21 millones de acciones.

iShares U.S. Utilities ETF (IDU)
Gestionando 1.780 millones de dólares en 44 empresas, IDU ofrece una alternativa de tamaño medio. Las participaciones incluyen NextEra Energy (11.05%), Constellation Energy (7.23%) y Southern Company (6.10%). Retorno: 15.7% en lo que va del año. Estructura de tarifas: 38 puntos básicos (más altas que las de sus pares). Volumen: 0.09 millones de acciones.

Invesco Dorsey Wright Utilities Momentum ETF (PUI)
Para inversores enfocados en momentum, PUI sigue patrones de fuerza relativa en 35 empresas del sector. Las tres principales posiciones cambian con más frecuencia: Atmos Energy (3.91%), American Water Works (3.89%), NRG Energy (3.82%). Ganancias: 16.8% en lo que va del año. La comisión más alta de 81 puntos básicos refleja gestión activa. Volumen: 0.003 millones de acciones (más líquido).

Construye tu posición ahora

El ciclo de recortes de tasas ha cambiado fundamentalmente el cálculo de riesgo-recompensa para los servicios públicos. Lo que antes se consideraba un sector “aburrido y defensivo” ahora ofrece la combinación de rendimiento, crecimiento de ganancias y potencial de valoración. Los mejores ETFs de servicios públicos eliminan el riesgo específico de acciones mientras mantienen las comisiones muy bajas.

Ya sea que elijas al líder del sector (XLU), la alternativa de Vanguard (VPU), o apuestes por una diversificación más amplia a través de Fidelity (FUTY), lo importante es actuar mientras las tendencias de tasas aún son favorables. Los nombres más grandes del sector—NextEra Energy, Constellation Energy, Southern Company y Duke Energy—aparecen en la mayoría de las participaciones de los fondos por una buena razón. Son las formas más seguras de aprovechar la fortaleza del sector de servicios públicos en un entorno de tasas más bajas.