Yield en inversión: lo que los inversores deben entender y cómo aprovecharlo

Yield ¿Qué es y por qué es importante?

Al tomar decisiones de inversión, muchas personas suelen centrarse únicamente en aumentar el valor de sus activos, pero la realidad es que Yield o “tasa de rendimiento” es un indicador que muestra cuánto rendimiento real nos proporciona nuestra inversión en un período determinado.

El Yield se expresa en porcentaje anual o según el período de referencia. Cuando conoces el Yield, puedes comparar diferentes activos para determinar cuál ofrece un rendimiento real mayor, sin quedar atrapado en las fluctuaciones de precios.

Factores principales que afectan al Yield

El Yield no surge por casualidad; hay varios factores que influyen en el rendimiento esperado:

Tipo de activo elegido: Si eliges invertir en instrumentos de deuda, el Yield suele ser menor pero más estable, mientras que en acciones puede ser mayor pero con mayor riesgo.

Condiciones económicas y del mercado: Las tasas de interés básicas, las condiciones del mercado y los riesgos políticos afectan las tasas de retorno que los inversores buscan.

Plazo de inversión: Las inversiones a largo plazo suelen ofrecer mayores oportunidades de acumulación de rendimiento, ya que hay más tiempo para beneficiarse del interés compuesto.

Nivel de riesgo: Los inversores exigirán un Yield más alto cuando enfrentan mayores riesgos. Por lo tanto, los activos con mayor riesgo deben ofrecer un Yield superior para compensar ese riesgo.

Política de gestión de la empresa: Los dividendos, las inversiones en desarrollo y otras políticas corporativas afectan los rendimientos que se pueden distribuir a los accionistas.

Cómo calcular el Yield básico

La fórmula general para calcular el Yield en inversiones en instrumentos de deuda y otros activos es:

Yield = ((Precio actual – Precio de compra) / Precio de compra × 100%

Por ejemplo, si compras un activo por 1,000 unidades monetarias y actualmente vale 1,100, el Yield será: (100 / 1,000) × 100% = 10%

Esta fórmula te ayuda a ver el rendimiento principal, pero para análisis más complejos, como el yield to maturity, que mide la relación entre el valor presente, la tasa de cupón y el tiempo hasta el vencimiento, se requieren cálculos más detallados.

Tipos principales de Yield y su uso

) Dividend Yield - Rendimiento por dividendos

El Dividend Yield se calcula a partir del dividendo pagado por la empresa por acción dividido por el precio actual de la acción:

Dividend Yield = (Dividendo por acción / Precio de la acción) × 100%

Ejemplo: La empresa X paga un dividendo de 10 unidades por acción y la acción cuesta 200, entonces el Dividend Yield será: ###10 / 200( × 100% = 5%

Es importante recordar que el Dividend Yield puede variar con el precio de la acción, aunque la empresa pague la misma cantidad de dividendos.

) Earnings Yield - Rendimiento por ganancias

El Earnings Yield indica qué porcentaje de la inversión en la acción corresponde a las ganancias por acción:

Earnings Yield = (Ganancias netas por acción / Precio de la acción) × 100%

Ejemplo: La empresa Y tiene ganancias netas de 5 unidades por acción y el precio de la acción es 50, entonces: Earnings Yield = ###5 / 50( × 100% = 10%

Este indicador ayuda a los inversores a entender cuánto beneficio realmente genera la empresa.

) Bond Yield - Rendimiento de bonos

El Bond Yield se refiere a la tasa de retorno que recibe un inversor por un bono o instrumento de deuda, incluyendo los intereses pagados y las variaciones en el valor del bono:

Bond Yield = (Interés anual / Precio actual del bono) × 100%

Ejemplo: Compras un bono por 1,000 unidades monetarias con una tasa de interés del 5% anual. Bond Yield = ###50 / 1,000( × 100% = 5%

En el contexto del yield to maturity, se calcula incluyendo los intereses recibidos hasta el vencimiento y las ganancias o pérdidas por la diferencia entre el precio de compra y el valor nominal. El yield to maturity es una medida más completa que el Yield simple.

) Mutual Funds Yield - Rendimiento de fondos mutuos

Mutual Funds Yield = (Ingresos totales del fondo / Valor neto de activos) × 100%

Ejemplo: El fondo A recibe ingresos de 100 unidades por dividendos y intereses, y tiene un valor neto de activos de 1,000. Yield = ###100 / 1,000( × 100% = 10%

Los ingresos de los fondos mutuos provienen principalmente de dividendos de acciones y de intereses de los instrumentos en los que invierten.

Yield vs Return - La diferencia que debes conocer

Los inversores principiantes a menudo confunden Yield y Return, ya que ambos están relacionados con los rendimientos, pero tienen significados diferentes:

Yield es la rentabilidad esperada de un activo por año, sin incluir cambios en el precio. Es un número fijo según las condiciones del instrumento de inversión.

Return es la rentabilidad real que obtienes, incluyendo intereses, dividendos y cambios en el precio del activo ()ganancias o pérdidas por compra y venta().

Ejemplo: Si compras una acción a 100 y recibe un dividendo de 5, el Yield será: 5%. Pero si el precio de la acción baja a 90, tu Return será: )(5 - 10) / 100( = -5%

Tipos de Yield en el mercado de acciones

El mercado de acciones puede mostrar el Yield de varias formas:

Dividend Yield: Muestra qué porcentaje de dividendos recibirás anualmente si compras la acción a su precio actual. Por ejemplo, si la acción cuesta 100 y paga 5 de dividendo, el Dividend Yield será 5%.

Earnings Yield: Permite ver qué tan rentable es la empresa en relación con su precio, por ejemplo, si las ganancias por acción son 10 y el precio de la acción es 100, Earnings Yield será 10%.

Comprender el Yield del mercado de acciones ayuda a los inversores a seleccionar acciones que ofrezcan un rendimiento adecuado según su nivel de riesgo y objetivos de inversión.

¿Qué activos ofrecen mayores rendimientos?

No hay una respuesta única, ya que los activos con mayor Yield suelen tener mayor riesgo:

Acciones: Ofrecen altos rendimientos a largo plazo, pero con alta volatilidad a corto plazo. Adecuado para inversores que aceptan riesgos.

Bienes raíces: Generan ingresos por alquiler y pueden aumentar de valor a largo plazo, pero requieren una inversión significativa y gastos de mantenimiento.

Instrumentos de deuda: Generalmente tienen Yield menor, pero son más estables y seguros, ideales para quienes buscan ingresos constantes.

Fondos mutuos: Ofrecen Yield variados según su política de inversión, siendo una opción equilibrada para diversificar riesgos.

Criptomonedas: Ofrecen rendimientos muy altos, pero con riesgos igualmente elevados, solo recomendables para inversores con suficiente conocimiento.

Resumen: El Yield como herramienta clave para una inversión inteligente

El Yield ayuda a los inversores a entender cuánto rendimiento real obtienen de su inversión. Además de las fluctuaciones en el precio, al comprender el Yield de diferentes activos, puedes comparar y seleccionar aquellos que se ajusten a tus objetivos y nivel de riesgo.

Aviso: La inversión conlleva riesgos. Las tasas de retorno altas implican mayores riesgos. Antes de invertir, estudia bien la información y consulta a un experto en inversiones.