Deja de pensar que la plata es barata: por qué el metal de plata es un área gris en el mercado de las criptomonedas

Muchos inversores pasan por alto el metal plata (Silver) porque su precio es inferior al del oro, pero esto podría ser un gran error de comprensión en la actualidad.

Hasta ahora, Silver ha roto varias veces sus máximos históricos y los expertos en inversión a nivel mundial comienzan a ver su verdadero potencial.

¿Por qué Silver no es solo un metal de color plateado natural?

Historia de más de 4,000 años

Antes de que existieran los diseños monetarios o los sistemas financieros digitales, Silver sirvió como medio de intercambio de valor desde las civilizaciones antiguas.

• Evidencias arqueológicas indican que Silver se utilizaba como moneda (en forma de anillos y lingotes de peso) desde hace 3000 años antes de Cristo.
• En el siglo XVI, España importó plata de América del Sur, que se convirtió en la primera moneda aceptada a través de continentes.
• Estados Unidos respaldó Silver como medio de comercio legal hasta 1857.
• Aunque su papel oficial terminó tras la abolición del sistema estándar de plata (Silver Standard) en 1935, el uso de Silver no se detuvo, sino que apenas comenzaba.

Transición a la era industrial

Las propiedades físicas de Silver no tienen igual entre los metales, convirtiéndolo en un componente inevitable en las tecnologías que construirán el futuro del mundo.

• Mejor conductor eléctrico y térmico: Esencial para todos los dispositivos electrónicos.
• Reflexión de luz excepcional: Mejora la eficiencia de los paneles solares en la conversión de luz solar en electricidad.
• Propiedades antimicrobianas: Se usa en medicina, desde apósitos para quemados hasta equipos quirúrgicos y sistemas de filtración de agua.
• Alta flexibilidad: Muy importante para microchips y componentes pequeños en electrónica avanzada.

Estos factores impulsan actualmente el precio de Silver, ya sea en la transición hacia energías renovables, desarrollo de autos eléctricos, redes 5G o infraestructura para IA, todos dependen desesperadamente de Silver.

Mercado de Silver: un desequilibrio que está generando cambios

Factores principales que afectan el movimiento de precios

Macroeconómicos: contexto económico global

• Política monetaria y tasas de interés: La relación entre la modificación de tasas y los activos es clara. La reducción de tasas en 2025 se considera un catalizador importante para impulsar el precio de Silver.
• Valor del dólar estadounidense: El precio de Silver suele moverse en dirección opuesta al dólar. Cuando el dólar se deprecia, los inversores extranjeros pueden comprar Silver a menor precio, lo que aumenta la demanda y eleva su precio.
• Inflación e incertidumbre: Silver se percibe como un instrumento de protección contra la inflación (Inflation Hedge) y como refugio en tiempos de inestabilidad política o económica.

Fundamentos: guerra entre oferta y demanda

El informe World Silver Survey 2025 del Silver Institute revela una imagen clara: el mercado de Silver enfrenta un “déficit estructural” (Structural Deficit) severo. Esto significa que el mundo necesita más Silver del que puede producir y reciclar, y esta situación ha persistido durante 4 años.

• Demanda en auge: La demanda industrial alcanzó un récord de 680.5 millones de onzas en 2024, representando aproximadamente el 59% de toda la demanda total, especialmente en energía limpia, vehículos eléctricos, electrónica 5G y procesamiento de datos artificial.
• Oferta insuficiente: Mientras la demanda crece, los proveedores no pueden aumentar la producción a la misma velocidad, debido a problemas estructurales como cuellos de botella en la producción, subproductos de otras minería y reducción de inventarios.

La combinación de una demanda fuerte y poco flexible con una oferta limitada y rígida puede crear una “Tormenta Perfecta” que impulse el precio de Silver a niveles históricos más altos.

Oro vs plata: una comparación que muchos no ven

Relación Oro/Plata: indicador de valor relativo

La “Relación Oro/Plata” (Gold/Silver Ratio o GSR) mide cuántas onzas de Silver se necesitan para comprar una onza de oro.

• Durante la crisis del COVID-19 (en marzo de 2020), cuando el miedo era máximo, los inversores buscaron los activos más seguros, el oro, haciendo que la relación GSR alcanzara un máximo histórico de 124:1.
• En 2011, cuando la confianza volvió, los inversores asumieron más riesgos y optaron por Silver, reduciendo la relación a solo 31:1.
• Actualmente, con una relación aún elevada de aproximadamente 84:1, indica que el mercado aún no valora Silver según sus fundamentos industriales, dejando una brecha de oportunidad.

Diferencias en la estructura del mercado

Tamaño y volatilidad

El mercado del oro es inmenso, aproximadamente 30 billones de dólares, en comparación con los 2.7 billones de dólares de Silver. Un mercado más pequeño significa que, con el mismo flujo de capital, Silver puede moverse 2-3 veces más que el oro.

La mayor volatilidad es una espada de doble filo: en mercados bajistas, Silver cae más fuerte, pero en mercados alcistas, sube más rápido.

Rol en el sistema financiero mundial

El oro tiene un papel como activo de reserva que los bancos centrales mantienen, mientras que Silver no. En cambio, Silver funciona como un “activo híbrido” entre un metal precioso y un producto industrial. Su relación con los ciclos económicos es más estrecha que la del oro, pero también ofrece oportunidades de crecimiento derivadas de la demanda industrial que el oro no tiene.

Recomendación de inversión: ¿Por qué elegir Silver?

Para inversores que buscan máxima estabilidad, el oro sigue siendo un refugio seguro. Pero para quienes aceptan mayor riesgo a cambio de potenciales mayores retornos, los fundamentos actuales de Silver —precio aún bajo en comparación con el oro, déficit de oferta y demanda industrial en crecimiento— lo convierten en una opción atractiva para crecimiento.

Cuatro caminos para inversores tailandeses interesados en lingotes

1. Plata física: la forma más tradicional de inversión

Compra de plata tangible, ya sea en forma de lingotes (Silver Bars) o monedas (Silver Coins).

• En Tailandia: muchas tiendas de oro y plata de renombre venden, incluyendo tiendas de metales preciosos con sucursales en zonas comerciales importantes.
• Ventajas: poseerás un activo real, sin riesgo de contraparte y con alta privacidad.
• Desventajas: requiere una inversión inicial significativa, costos de almacenamiento (seguro y conservación), baja liquidez y riesgos en la verificación de pureza.

2. Fondos y acciones mineras: acceso indirecto

Invertir comprando acciones de empresas mineras de Silver o fondos especializados en este sector.

• Ejemplos: grandes productores de Silver como Pan American Silver, Wheaton Precious Metals, Fresnillo.
• Ventajas: alta liquidez, compra y venta en bolsa, sin necesidad de almacenamiento propio.
• Desventajas: riesgos específicos de cada empresa, como gestión, costos de producción, riesgos políticos.

3. Contratos de futuros: para inversores profesionales

Compra y venta de contratos de futuros que siguen el precio de Silver en el mercado de derivados (TFEX).

• Ejemplo: Futuros en línea de Silver en TFEX, que siguen el precio de Silver con pureza del 99.9%.
• Ventajas: inversión inicial baja gracias al apalancamiento, posibilidad de obtener ganancias en mercados alcistas y bajistas.
• Desventajas: alto riesgo y complejidad, solo para inversores con experiencia.

4. CFD (Contract for Difference): alta flexibilidad

Operar Silver especulando con las variaciones de precio (usando símbolos como XAGUSD).

• Cómo funciona: abrir contratos con un bróker para especular sobre cambios en el precio, sin poseer Silver real.
• Ventajas: inversión con poco capital (con apalancamiento), ganancias en ambas direcciones, alta liquidez 24/5, sin costos ocultos.
• Desventajas: riesgo por apalancamiento y riesgo de contraparte (elegir un bróker regulado).

Beneficios y riesgos: lo que debes saber

Oportunidades y ventajas

1. Potencial de altos retornos: la alta volatilidad y los precios bajos históricos ofrecen la oportunidad de obtener rendimientos porcentuales significativamente superiores al oro en mercados alcistas.
2. Demanda industrial en expansión: las megatendencias hacia energías limpias y digitalización no se detendrán, fortaleciendo una demanda sólida y continua de Silver.
3. Precio accesible: el costo por onza es mucho menor que el del oro, facilitando la inversión para pequeños inversores.
4. Protección contra la inflación: historia larga de mantener valor (Store of Value) frente a las monedas fiduciarias.

Riesgos y desventajas

1. Alta volatilidad: puede generar ganancias enormes, pero también pérdidas severas en corto plazo.
2. Sensibilidad a la economía: más de la mitad de la demanda proviene de la industria, por lo que su precio es más sensible a recesiones que el oro.
3. Costos ocultos de poseer en físico: almacenamiento, seguros y riesgos de robo.
4. Sin ingresos por intereses: la rentabilidad proviene únicamente de la diferencia de precio (Capital Gain).

Conclusión: Silver en tu portafolio de inversión

El metal plata (Silver) se encuentra en una encrucijada entre el mundo antiguo y el nuevo, donde su papel histórico como moneda aún refleja su importancia en las industrias modernas.

Decidir invertir en Silver o no, depende de tus objetivos y tolerancia al riesgo. Pero para inversores que buscan oportunidades de crecimiento, los fundamentos actuales —precio aún bajo, déficit de oferta y demanda industrial en auge— presentan un caso sólido para considerar seriamente Silver.