Guía de recomendaciones de acciones japonesas｜Aprovecha las oportunidades de inversión tras superar los 40,000 puntos【Incluye estrategia de compra】

¿Por qué el Nikkei 225 ha alcanzado su nivel más alto en 33 años?

A finales de junio de 2025, el índice Nikkei 225 alcanzó los 40,487 puntos, estableciendo un nuevo máximo en 33 años. ¿Qué oportunidades de inversión se esconden detrás de esta tendencia?

La lógica central de esta subida puede resumirse en dos aspectos. Primero, la reparación de valoraciones — en abril, el pánico global por los aranceles provocó una caída en las bolsas, y el PER de Japón cayó a 12 veces, muy por debajo del nivel internacional. A medida que las expectativas pesimistas se disiparon, los inversores institucionales comenzaron a reevaluar el valor intrínseco de las empresas japonesas, y el PER subió lentamente a alrededor de 13 veces, siendo esto el principal motor de esta recuperación.

En segundo lugar, la reestructuración en la asignación de activos. En un contexto donde “reducción de posiciones en acciones estadounidenses” se convirtió en consenso del mercado, los fondos extranjeros buscan valoraciones baratas. La bolsa japonesa, por su relativa asequibilidad, se convirtió en un objetivo importante, atrayendo una gran cantidad de capital internacional. Más aún, las reformas en gobernanza corporativa impulsadas por la Bolsa de Tokio empezaron a dar frutos: cada vez más empresas japonesas aumentan dividendos en efectivo y realizan programas de recompra de acciones, mejorando sus fundamentos.

No hay que olvidar también el impulso que ha dado la recuperación de la cadena global de tecnología. Las empresas japonesas de semiconductores y maquinaria de precisión se han beneficiado, reforzando aún más la confianza del mercado.

Es importante destacar la opinión del inversor legendario Warren Buffett sobre las cinco grandes trading companies japonesas (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Sumitomo Corporation, Marubeni Corporation). Desde 2019 ha comenzado a comprar, y en junio de este año aumentó su participación, declarando en la asamblea de Berkshire Hathaway que mantendrá sus inversiones a largo plazo, incluso diciendo que “no venderá en 50 años”. Este compromiso a largo plazo refleja la confianza de los principales inversores internacionales en el mercado japonés.

Sin embargo, la continuidad del mercado en el futuro aún tiene variables, y la clave está en la política monetaria del Banco de Japón y en los cambios en la aversión al riesgo global.

Lista de acciones recomendadas en Japón

Keyence | Campeón de la automatización industrial

Keyence es una empresa poco conocida en la industria, pero con gran fortaleza. Desde su fundación en 1974, se ha enfocado en sensores de automatización, sistemas de visión, marcadores láser y instrumentos de medición industrial. Aunque no fabrica, distribuye sus productos en 46 países y regiones a través de una red global de ventas directas.

Sus aplicaciones abarcan automatización industrial, medición de precisión y control de procesos. En sectores avanzados como semiconductores, automoción y biomedicina, la marca azul de Keyence se ha convertido en un elemento imprescindible en fábricas inteligentes.

En el año fiscal 2024, sus ingresos alcanzaron 1.059 billones de yenes, con un beneficio operativo de 549.78 mil millones y un beneficio neto de 398.66 mil millones de yenes, mostrando solidez financiera. Los analistas de Wall Street estiman un precio objetivo medio a 12 meses de 74,282.41 yenes, con un máximo de 80,075 yenes. Comparado con el precio actual de 56,800 yenes, potencial de subida del 30%.

Tokyo Electron | Líder en equipos para semiconductores

Tokyo Electron es un actor clave en la industria global de equipos para semiconductores, con una valoración de 12.6 billones de yenes. Suministra sistemas de limpieza de obleas y equipos de deposición a gigantes como Samsung, TSMC e Intel. Con la creciente importancia estratégica de los semiconductores, la demanda de estos equipos sigue en auge.

En el año fiscal 2024, sus resultados fueron destacados: ingresos consolidados de 2.43 billones de yenes, un aumento del 32.8%. Las ventas internacionales crecieron un 36.2%, aportando 2.24 billones de yenes (92.2% del total); el mercado doméstico creció un 2.7%. Aunque los costes de ventas aumentaron un 28.5%, la gestión de costes fue eficiente, y el beneficio bruto creció un 38.1% hasta 1.15 billones de yenes, con un margen bruto del 47.1%.

El beneficio operativo subió un 52.8% hasta 697.32 mil millones de yenes, y las ganancias por acción pasaron de 783.8 a 1182.4 yenes, demostrando la efectividad de su estrategia global. Analistas como Jefferies mantienen una recomendación de compra, con un precio objetivo de 32,000 yenes.

Mitsubishi Heavy Industries | Beneficiario del sector defensa

Como símbolo de la industria japonesa, Mitsubishi Heavy Industries tiene raíces en un astillero fundado en 1884, y se ha convertido en un gigante que abarca aeroespacial, equipos energéticos y maquinaria industrial, representando el máximo nivel de fabricación en Japón.

Las perspectivas para 2025-26 son optimistas: se espera un crecimiento del 9.6% en beneficio operativo hasta 420 mil millones de yenes. La mayor parte del impulso proviene de los sectores aeroespacial y defensa, con un aumento del 40% en beneficios; también se espera un crecimiento del 17% en energía. Estas previsiones se basan en los resultados de 2024-25, con beneficios operativos de 383.2 mil millones de yenes, un aumento del 35.6%.

Los analistas de Wall Street estiman un precio medio a 12 meses de 3,743.76 yenes, con un máximo de 4,100 yenes y un mínimo de 3,030 yenes. Comparado con el precio actual de 3,185 yenes, potencial de subida del 17.54%.

Nintendo | Acción potencial en la industria del gaming

Al mencionar Nintendo, la gente suele pensar en las consolas que acompañaron su infancia. Pero en 2024, su rendimiento fue débil: las ventas cayeron un 30.3% hasta 1.16 billones de yenes, el beneficio operativo se desplomó un 46.6% a 282.5 mil millones, y el beneficio neto se redujo un 43.2% a 278.8 mil millones.

La caída en ingresos se debe a dos factores principales: la consola Switch en la fase final de su ciclo de vida, y las expectativas de la Switch 2 que frenan las compras. América aportó un 44.2% de los ingresos, Europa y Japón un 24.5% y un 23.6%, respectivamente.

¿Por qué seguir siendo relevante a pesar de los resultados a corto plazo? Los analistas señalan que el crecimiento del sector gaming supera continuamente al PIB global. Los principales impulsores son la expansión de la base de jugadores y la diversificación de modelos de monetización (suscripciones, ítems virtuales, contenidos estacionales), permitiendo a las empresas obtener más beneficios por usuario.

Los 11 analistas de Wall Street estiman un precio objetivo medio a 12 meses de 14,035.27 yenes, con un máximo de 20,780 yenes, con un claro potencial de crecimiento respecto al precio actual.

Sony Group | Arquitecto del ecosistema de contenidos

El último trimestre, Sony reportó un aumento del 4.6% en beneficios netos, alcanzando 197.7 mil millones de yenes, pero se espera que en el nuevo año fiscal bajen un 13%, principalmente por el impacto de los aranceles en EE. UU.

El negocio de contenidos de música y cine es el motor de beneficios. La adquisición del estudio de videojuegos Bungie, la plataforma de anime Crunchyroll y la colaboración con Kadokawa para desarrollar IPs están empezando a dar frutos.

El negocio de hardware enfrenta desafíos: las ventas de PS5 se revisaron a la baja, de 1.85 millones a 1.5 millones de unidades, y el mercado de consolas se ajusta. Se estima que los aranceles reducirán en 100 mil millones de yenes los beneficios operativos, lo que ha llevado a la compañía a replantear su cadena de suministro global.

Sony ha tomado medidas para diversificar la producción y ajustar precios. La estrategia de “software y hardware” — mantener el negocio de hardware mientras se acelera la transición a servicios de contenidos — será clave para afrontar los riesgos geopolíticos. La pregunta es si podrá mantener esta estrategia efectiva.

Los 9 analistas de Wall Street estiman un precio medio a 12 meses de 4,389.49 yenes, con un máximo de 4,910 yenes y un mínimo de 3,900 yenes. Comparado con el precio actual de 3,607 yenes, potencial de subida del 21.69%.

Mitsubishi Corporation | Opción preferida de Buffett

Mitsubishi Corporation es una de las cinco grandes trading companies de Japón, y una de las principales inversiones de Berkshire Hathaway. En junio de 2025, Berkshire anunció que aumentó su participación en estas cinco empresas en un 1.0%, hasta un 1.7%, alcanzando una participación total del 8.5% al 9.8%.

Desde julio de 2019, Buffett ha invertido en estas empresas, valorando su eficiencia en gestión de capital, la calidad de sus equipos directivos y su enfoque en los accionistas. En la carta a accionistas de febrero, indicó que ha obtenido aprobación para elevar su participación por encima del 9.9%, y que continuará aumentando su inversión. Estas trading companies controlan o participan en numerosos proyectos energéticos, mineros y de infraestructura a nivel global.

El informe de resultados del año fiscal 2025 (hasta 31 de marzo) muestra ingresos de 18.6 billones de yenes, un descenso del 4.9%, pero un beneficio antes de impuestos de 1.4 billones, un aumento del 2.3%. El beneficio neto atribuible a la matriz fue de 950.7 mil millones, aunque cayó un 1.4%, demuestra la resiliencia de las trading companies japonesas en tiempos de recesión.

Actualmente, el precio de la acción está algo alto, y se recomienda esperar una corrección para entrar con mayor seguridad. Con el respaldo de Buffett y su estrategia de incremento, el valor a largo plazo sigue siendo claro.

Hitachi | Pionero en transformación digital

Hitachi, con 111 años de historia, es un gigante industrial japonés. Los consumidores mayores recuerdan sus televisores, videograbadoras y baterías Maxell. En años recientes, ha realizado adquisiciones importantes, como la compra de la firma estadounidense de servicios digitales GlobalLogic por 9.6 mil millones de dólares, para enfocarse en la transformación digital.

Fundada en 1910, Hitachi es conocida por su agresiva estrategia de fusiones y adquisiciones. Aunque ha salido de la mayoría del mercado de electrónica de consumo, en años recientes ha vendido negocios de herramientas eléctricas y química. Su estrategia actual es mantener los negocios de transporte ferroviario, componentes automotrices y maquinaria pesada, y expandir sus servicios digitales industriales para facilitar la transformación digital de sus clientes manufactureros.

A pesar de una caída significativa en abril por los aranceles, la acción se recuperó rápidamente y actualmente está cerca de máximos de 20 años. Un profesor de la Universidad de California en San Diego comentó que la frecuente reestructuración de activos de Hitachi desafía a las empresas japonesas conservadoras, y que su cambio de ser fabricante eléctrico a proveedor de soluciones de infraestructura digital es un ejemplo de transformación empresarial.

Su estrategia clara y su fuerte ejecución han demostrado que el mercado valora positivamente su proceso de transformación.