El intercambio es - un costo oculto que los traders deben entender a fondo

2026-01-05 19:08:15

Cuando operas en el mercado, el Spread y la Comisión no son los únicos costos. Existe otro gasto que la mayoría de los traders novatos suelen pasar por alto, y es Swap o en términos técnicos “Overnight Interest”. Entender qué es el swapping y cómo calcularlo te ayudará a controlar mejor los costos reales y evitar que las ganancias se vean mermadas sin que te des cuenta.

¿Qué es el swapping? - La realidad detrás

Swap es la comisión por mantener una posición abierta durante la noche. Cuando abres una orden y no la cierras antes de que termine el día, tendrás que pagar este Swap.

En el mercado Forex, específicamente, swapping resulta de la diferencia en las tasas de interés entre dos monedas. Cuando operas con un par de divisas, como EUR/USD, estás “prestando” una moneda para “comprar” otra:

Comprar EUR/USD: compras EUR (dólar con mayor interés) y tomas en préstamo USD (con menor interés) - pagas interés en USD pero recibes en EUR
Vender EUR/USD: tomas en préstamo EUR y compras USD - pagas interés en EUR pero recibes en USD

La diferencia en intereses entre ambos lados es el swapping, que en realidad incluye también las comisiones del broker.

Por qué el Swap no es igual en Long y Short

Frecuentemente, el Swap Long y el Swap Short no son iguales, y suelen ser mayores o menores a lo habitual, porque el broker añade su propio markup.

Aunque en teoría deberías recibir un Swap positivo, tras descontar las comisiones del broker, el swapping puede quedar en un número pequeño o incluso negativo en ambos lados. Por eso, es importante verificar los números reales antes de operar.

Swap en otros activos además del Forex

El concepto de swapping también aplica a otros activos:

Acciones y índices: El Swap suele basarse en las tasas de interés de la moneda en la que se cotiza el activo.

Materias primas: Es más complejo, puede depender de los costos de almacenamiento o del rollover de contratos de futuros.

Criptomonedas: El swapping es un concepto importante, generalmente basado en la Funding Rate en los mercados de Exchange, que puede variar mucho.

Tipos de Swap que puedes encontrar

Swap positivo: Comisiones negativas - ganas dinero en la cuenta, ocurre cuando el activo que compras paga mayor interés que el que tomas en préstamo.

Swap negativo: Pagas cada noche, la situación más común, cuando el activo que compras paga menor interés o el markup del broker cubre la diferencia.

3-Day Swap (Triple Swap): Días clave a tener en cuenta - normalmente el Swap se calcula una vez al día, pero hay un día en la semana (generalmente miércoles) en que se calcula 3 veces, porque el mercado Forex cierra sábado y domingo pero los intereses no dejan de acumularse. El broker acumula los 3 días en un solo día hábil.

Cómo calcular el Swap antes de operar

En plataformas MT4/MT5:

Ve a Market Watch
Haz clic derecho en el activo (como EUR/USD)
Selecciona Specification
Busca las líneas Swap Long y Swap Short
Los números suelen estar en puntos, hay que convertir.

En otras plataformas: La mayoría muestra el Swap en porcentaje por noche, lo que facilita el cálculo.

Cómo calcular el costo de Swap con precisión

Método 1: Desde puntos

Swap (en dinero) = (Tasa de Swap en Puntos) × (Valor de 1 Punto)

Ejemplo: Comprar 1 Lote EUR/USD, Swap Long = -8.5 Puntos

1 Lote EUR/USD, 1 Pip ($10) = 10 Puntos ($1)
(-8.5 Puntos) × ($1 por Punto) = -8.5 USD por noche
Si es miércoles (3x): -8.5 × 3 = -25.5 USD

Método 2: Desde porcentaje (% por noche)

Swap (en dinero) = (Valor total de la posición) × (Tasa de Swap %)

Ejemplo: Comprar 1 Lote EUR/USD a 1.0900, Swap Long = -0.008%

Valor total: 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
Swap: 109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD por noche
Si es miércoles ###3x###: -8.72 × 3 = -26.16 USD

Importante: El Swap se calcula sobre el valor total, no sobre el margen. Si usas apalancamiento 1:100 y colocas un margen de 1,090 USD, el Swap de 8.72 USD representa el 0.8% del margen por noche, lo cual es alto en relación a tu capital.

Oportunidades y riesgos del Swap

( Riesgos

Comer ganancias: Puedes ganar 30 USD pero pagar 26 USD en Swap 3-Day Swap - ganancia neta solo 4 USD.

Riesgo por apalancamiento: Como el Swap se calcula sobre el valor total, aumenta el riesgo de Margin Call en mercados adversos.

Forzar cierre de órdenes: Swap negativo diario en mercados laterales puede obligarte a cerrar posiciones por la presión.

) Oportunidades

Carry Trade: Tomar prestado en monedas con interés bajo (como JPY) y comprar monedas con interés alto (como AUD) genera Swap positivo diario - funciona en mercados estables, pero el riesgo es que el tipo de cambio se mueva en contra.

Cuenta sin Swap Islamic Account: Sin costos de Swap, sin importar cuánto tiempo mantengas la posición - ideal para Swing Traders que mantienen semanas o meses. El broker puede compensar con spreads más amplios.

Conclusión - Usa el Swap como herramienta, no solo como costo

Para scalpers, el Swap casi no importa porque abren y cierran en minutos. Pero para Position Traders que mantienen meses, el Swap puede comerse las ganancias o generar ingresos adicionales si se usa correctamente en Carry Trade.

El swapping es una parte clave del costo real en trading. Planificar desde el inicio considerando el Swap te ayudará a obtener resultados más precisos y evitar sorpresas ocultas. Además, elegir plataformas que muestren claramente la información del Swap es un paso fundamental en la gestión del riesgo.

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