¡Entiende qué son el financiamiento y el préstamo de acciones para maximizar tus ganancias en el mercado de valores!

Las inversiones en acciones parecen sencillas—comprar y mantener para recibir dividendos, pero los verdaderos expertos en trading saben aprovechar la volatilidad del mercado para obtener beneficios. Ya sea que el precio de la acción suba o baje, siempre que domines las herramientas de financiamiento y cortos podrás encontrar oportunidades de ganar dinero en diferentes entornos de mercado. Pero el requisito previo es que comprendas a fondo los riesgos que hay detrás de estas herramientas.

¿Qué es el financiamiento? Usar dinero prestado para amplificar el efecto de inversión

En términos simples, el financiamiento consiste en pedir dinero prestado a la correduría para comprar acciones. Tú aportas una parte del capital, la correduría aporta otra, y las acciones compradas sirven como garantía. Este mecanismo es similar a una hipoteca—el banco está dispuesto a prestarte porque la propiedad es una garantía tangible; la correduría también está dispuesta a prestarte porque las acciones son un colateral líquido.

La ventaja principal del financiamiento es hacer mucho con poco. Supón que tienes confianza en una acción, pero tu capital es limitado. Con financiamiento, solo necesitas pagar una parte del monto para participar en las subidas y bajadas de la acción. Por ejemplo, si tienes 40 yuanes y la acción cuesta 100 yuanes, el financiamiento te permite comprarla. Cuando la acción sube a 150 yuanes, tu rentabilidad será mucho mayor que la de un inversor que compró sin apalancamiento.

Ejemplo práctico: Xiao Zhang confía en las acciones de Apple, cuyo precio inicial es 100 yuanes. Solo tiene 40 yuanes en efectivo, así que financia la compra, y la correduría le presta 60 yuanes. Días después, Apple sube a 150 yuanes debido a la demanda por nuevos productos, y él vende con ganancia (después de pagar intereses, aproximadamente 90 yuanes). La acción subió un 50%, pero su rentabilidad fue aproximadamente del 125%—esto es el efecto amplificador del financiamiento.

El financiamiento no es gratuito—cálculo de intereses y costos

Ya que pides dinero prestado a la correduría, debes pagar intereses. La tasa de interés anual en el mercado de Taiwán suele estar entre 4.5% y 6.65%, y los intereses se calculan diariamente.

La fórmula de cálculo es sencilla: Interés de financiamiento = Monto financiado × Tasa anual × Días de préstamo ÷ 365

Supón que financias 1.200.000 yuanes para comprar acciones a 2000 yuanes cada una, aportando 800.000 yuanes de tu propio capital. Con una tasa del 6.65% anual, los intereses por 20 días serían aproximadamente 4.372 yuanes. Esto significa que, incluso si la acción no cae, cada día estás perdiendo potencial de ganancia por los intereses.

Por eso, el financiamiento para comprar acciones no suele ser recomendable para mantener a largo plazo. Está diseñado para usarse cuando crees que una acción tendrá noticias favorables próximamente—para operaciones rápidas, no para inversión en dividendos a largo plazo.

La espada de doble filo del financiamiento: oportunidades y riesgos coexistentes

Ventaja: mayor flexibilidad en las operaciones

Con solo una parte del capital, puedes participar en las subidas y bajadas de las acciones, y tu efectivo disponible puede usarse de manera más flexible. Si identificas 2 o 3 oportunidades de inversión, el financiamiento te permite diversificar; si una acción que te gusta sigue bajando pero tienes confianza, puedes agregar más compras en diferentes momentos para reducir el costo promedio. Esta flexibilidad no la ofrece la compra en efectivo total tradicional.

Riesgo uno: riesgo de liquidación forzada

Este es el riesgo más grave del financiamiento. Cuando el precio de la acción cae, la correduría establece un “nivel de mantenimiento” (es decir, la proporción de colateral respecto al préstamo). Si la caída hace que el nivel de mantenimiento caiga por debajo del umbral, la correduría te exigirá que aportes más garantías, o te liquidarán la posición de forma forzada—lo que comúnmente se llama “corte de posición”.

Escenario concreto: Xiao Wang financia la compra de una acción a 500 yuanes, aportando 200.000 yuanes, y la correduría le presta 300.000 yuanes. En ese momento, el nivel de mantenimiento es del 166.7%. Pero, debido a eventos como la guerra entre Ucrania y Rusia, o subidas de tasas, la acción cae a 380 yuanes, y el nivel de mantenimiento baja a 126.7%. La correduría le notifica que debe aportar más garantías, o al día siguiente venderá automáticamente sus acciones.

Hay dos formas de cumplir con la llamada de margen:

1. Aportar para que el nivel de mantenimiento suba por encima del 130%, y así la correduría no venderá inmediatamente, aunque si sigue bajando y cae por debajo del 130%, volverá a solicitar más garantías.
2. Aportar para volver al nivel de mantenimiento original, por encima del 166.7%.

Riesgo dos: la erosión de beneficios por intereses

Si compras con financiamiento y la acción se mantiene en rango lateral (sin subir ni bajar mucho), con un rendimiento por dividendos de aproximadamente 4-5%, los intereses del financiamiento (4.5% a 6.65%) se comerán esas ganancias, haciendo que en realidad tengas pérdidas. Por eso, el financiamiento no es recomendable para estrategias de “comprar y mantener”.

Cómo evitar de manera inteligente los riesgos del financiamiento

Paso uno: monitorear de cerca el nivel de mantenimiento
Tras usar financiamiento, debes estar atento a las fluctuaciones del precio y del nivel de mantenimiento. En mercados muy volátiles, reserva efectivo para emergencias, y evita que te sorprenda una llamada de margen que te deje sin opciones.

Paso dos: escoger bien los activos y el momento
El financiamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas. Elige acciones con buena liquidez y gran capitalización, para evitar que las fluctuaciones de pequeñas acciones te liquiden antes de que puedas reaccionar. Además, entra en operaciones cuando la compañía tenga noticias importantes y el precio aún no esté en su fase alcista principal.

Paso tres: establecer límites claros de stop-loss y take-profit
Usa análisis técnico para identificar soportes y resistencias. Si el precio rompe un soporte, detén pérdidas inmediatamente; si llega a una resistencia y no logra superarla, toma ganancias. Paga intereses diariamente, y sin disciplina, solo perderás dinero sin sentido.

¿Qué es el cortos? Herramienta de inversión para beneficios en bajadas

Si el financiamiento es “pedir dinero a la correduría para comprar”, el cortos es “pedir acciones a la correduría para vender”. Cuando crees que una acción está sobrevalorada y pronto bajará, puedes vender primero y comprar después: pides prestadas las acciones, las vendes en el mercado en su precio alto, y cuando el precio baje, las compras a menor costo y las devuelves a la correduría. La diferencia de precio es tu ganancia.

El cortos también requiere colateral, generalmente el 90% del valor de mercado de la acción en efectivo.

Tres aspectos importantes del cortos

1. Tiene plazo de uso
Antes de dividendos o juntas de accionistas, las posiciones cortas se deben cerrar forzosamente. Debes seguir la “fecha límite de cierre de cortos” para asegurarte de tener tiempo para obtener beneficios o detener pérdidas.

2. También enfrenta riesgo de nivel de mantenimiento
El cortos se basa en que la acción baje, pero si sube inesperadamente, puedes tener pérdidas. Cuando el nivel de mantenimiento cae por debajo del umbral, la correduría te obligará a recomprar las acciones y a pagar la garantía.

3. Riesgo de “ser atrapado”
Este es un riesgo exclusivo del cortos. Algunos inversores manipulan el mercado para elevar mucho el porcentaje de cortos en una acción, forzando a los cortos a cerrar en niveles altos y sufrir pérdidas. Antes de usar cortos, revisa el saldo de cortos en esa acción para evaluar si existe riesgo de “ser atrapado”.

Resumen de estrategias de inversión con financiamiento y cortos

El éxito en el uso del financiamiento radica en:

1. Buscar el momento adecuado: antes de que salgan noticias favorables, no comprar solo cuando la acción ya ha subido mucho
2. Elegir activos de calidad: acciones con gran capitalización y buena liquidez, para poder salir sin problemas cuando sea necesario
3. Diversificar en varias compras: usar financiamiento para dividir el capital en varias partes, participando en rebotes y dejando espacio para comprar en bajadas
4. Mantener disciplina en stop-loss y take-profit: establecer niveles técnicos o de riesgo, y ejecutarlos inmediatamente al alcanzarlos

Conclusión

La inversión en última instancia se basa en entender los fundamentos del activo y la economía general, combinados con análisis técnico para detectar tendencias, y usar las herramientas adecuadas para obtener beneficios. Aunque el financiamiento y el cortos conllevan riesgos, si comprendes su mecanismo, respetas el mercado y mantienes disciplina, pueden convertirse en armas poderosas para ganar dinero. Los verdaderos expertos no solo prosperan en mercados alcistas, sino que también saben encontrar oportunidades en las bajadas. Domina estas herramientas y podrás navegar con éxito en las olas del mercado.