Una guía rápida para entender la inversión en acciones de alto rendimiento: desde la selección de acciones hasta la asignación completa

¿Cuál es un rendimiento de dividendos razonable? Primero, entiende este indicador clave

En la inversión en acciones, el rendimiento por dividendos (Dividend Yield) es un indicador clave para medir la rentabilidad de los dividendos. En términos simples, refleja qué proporción del precio de la acción la empresa reparte en dividendos a los inversores cada año.

La fórmula de cálculo es muy sencilla: Rendimiento por dividendos = Dividendo anual ÷ Precio de la acción. Por ejemplo, si una empresa tiene un precio de $10 y reparte $1 en dividendos al año, su rendimiento será del 10%.

Sin embargo, este indicador tiene una característica importante: está compuesto por dos factores. Un rendimiento alto puede deberse a dos situaciones: una, que la empresa realmente esté aumentando sus dividendos; o dos, que el precio de la acción haya bajado, haciendo que el rendimiento sea relativamente alto. Por lo tanto, al ver un rendimiento alto, es necesario analizar qué situación lo impulsa.

En general, cuánto es un rendimiento de dividendos razonable depende del entorno del mercado y del tipo de empresa. Por lo general, un rendimiento superior al 4% ya se considera alto, y acciones de sectores como fondos de inversión inmobiliaria (REITs), servicios públicos y energía suelen ofrecer rendimientos más elevados.

¿Por qué más inversores prefieren acciones con alto rendimiento por dividendos?

Flujo de caja estable

A diferencia de las ganancias que provienen de la subida del precio de la acción, las acciones con alto rendimiento por dividendos pueden ofrecer ingresos en efectivo relativamente estables y periódicos. Incluso en mercados muy volátiles, los inversores pueden recibir dividendos fijos trimestral o mensualmente. Muchos incluso usan estos ingresos como complemento a sus gastos diarios.

Ventana para identificar los fundamentos de la empresa

Una empresa que puede mantener un alto rendimiento por dividendos a largo plazo y además aumentar sus dividendos, generalmente indica que su rentabilidad es sólida y su situación financiera saludable. Los dividendos provienen de las ganancias de la empresa; las empresas con pérdidas o ganancias muy bajas no pueden sostener pagos constantes. Esto hace que el rendimiento por dividendos sea una referencia importante para filtrar empresas de calidad.

El poder del crecimiento compuesto mediante reinversión de dividendos

Mediante la reinversión de dividendos, los inversores pueden lograr una acumulación de beneficios similar a los intereses compuestos. Supongamos que inviertes $10,000 en acciones con un rendimiento del 5%, y en el primer año recibes $500 en dividendos. Si reinviertes estos dividendos para comprar más acciones, en el segundo año tu capital invertido será de $10,500, y los dividendos también aumentarán. Si continúas así durante 5 años, los $10,000 iniciales pueden crecer hasta $12,240, con un aumento del 22.4% (suponiendo que el precio de la acción se mantiene constante). Si además el precio de la acción sube, las ganancias se amplificarán aún más.

Detalles que se suelen pasar por alto al calcular el rendimiento por dividendos

Al comparar diferentes acciones en cuanto a rendimiento por dividendos, la frecuencia de pago de dividendos es un factor que hay que considerar. La mayoría de las empresas cotizadas pagan dividendos trimestralmente, pero fondos de inversión inmobiliaria y otros sectores específicos suelen pagar mensualmente.

Por ejemplo, Realty Income (O.US) y McDonald’s (MCD.US):

• Realty Income: pago mensual de $0.25, total anual de $3.05, rendimiento del 4.7%
• McDonald’s: pago trimestral de $1.52, total anual de $6.08, rendimiento del 2.3%

No se puede comparar directamente el monto de los dividendos, pero al convertirlos en base anual, se puede ver claramente que, aunque McDonald’s paga más en total anual, considerando el precio de la acción, el rendimiento de Realty Income es el doble.

Alto rendimiento por dividendos ≠ inversión de alta calidad, cuidado con estas trampas

Riesgo de perseguir solo altos rendimientos

Un rendimiento alto no significa necesariamente que la acción sea una buena inversión. Es clave entender la causa real del aumento del rendimiento. Por ejemplo, ExxonMobil (XOM.US) vio su rendimiento caer del 6.1% en 2020 al 3.3% en 2022, pero esto no es algo negativo: el aumento en el precio de la acción fue la principal causa, y sus dividendos subieron de $3.48 a $3.65 en ese período.

Por otro lado, un rendimiento que sube repentinamente también requiere cautela. En 2020, ExxonMobil no redujo sus dividendos, pero la empresa estaba en pérdidas, una señal que no se detecta solo con el rendimiento.

La tasa de distribución (payout ratio) es un indicador más real

En comparación con el rendimiento por dividendos, la tasa de distribución (Payout Ratio) refleja mejor la salud operativa de la empresa. Se calcula como: Dividendo total ÷ Beneficio neto de la empresa, y muestra qué proporción de las ganancias se distribuye en dividendos.

Si la tasa de distribución aumenta continuamente mientras las ganancias se estancan, indica que la empresa está repartiendo una mayor proporción de sus beneficios, lo cual puede ser señal de dificultades operativas. Al invertir en acciones con alto rendimiento, es imprescindible analizar también la tasa de distribución, el balance y el flujo de caja de manera integral.

Cómo encontrar rápidamente acciones con alto rendimiento por dividendos

Utilizar herramientas de filtrado de acciones puede aumentar mucho la eficiencia en la selección. Configurando un rango de rendimiento (normalmente superior al 4%), junto con otros criterios como tamaño de mercado y tendencia de crecimiento de dividendos, se puede identificar rápidamente los objetivos.

Muchas plataformas de inversión ofrecen estas funciones de filtrado, que generalmente consisten en abrir el menú de filtros, establecer los parámetros (rendimiento, tamaño de mercado, crecimiento de dividendos, etc.) y ordenar por rendimiento para obtener una lista de acciones que cumplen con los requisitos.

Datos comparativos de acciones con alto rendimiento en 2020-2023

A continuación, algunas acciones que han mantenido un rendimiento superior al 4% en los últimos cuatro años, en sectores como inmobiliario, energía y telecomunicaciones:

Ranking de acciones con alto rendimiento en 2023

Representativos en 2022

Se han organizado y comparado datos de dividendos, crecimiento en los últimos 3 y 5 años, para facilitar un análisis profundo.

¿Qué es el rendimiento en efectivo (cash yield)?

El rendimiento en efectivo es la forma más directa del rendimiento por dividendos, y se refiere a la proporción de dividendos en efectivo que paga la empresa en relación con el precio actual de la acción. Indica qué retorno en efectivo obtiene el inversor por cada acción comprada.

En EE. UU., la mayoría de las acciones pagan dividendos en efectivo, no en acciones o en otras formas. A diferencia de las ganancias de capital que se obtienen con la variación del precio, los dividendos en efectivo son relativamente estables. Aunque el rendimiento puede variar con el precio, la cantidad de dividendos en efectivo que recibe el inversor por acción suele mantenerse estable, y esa es la ventaja principal del rendimiento en efectivo.

Pasos prácticos para comenzar a invertir en acciones con alto rendimiento por dividendos

El primer paso es usar las herramientas de filtrado y análisis fundamental mencionadas para definir el objetivo de inversión. El segundo paso es elegir una plataforma de trading confiable y abrir una cuenta. El tercero es ingresar fondos en la cuenta siguiendo las instrucciones de la plataforma.

Luego, se trata de buscar los códigos de las acciones, determinar la dirección de compra o venta, establecer la cantidad de operación y el apalancamiento. Muchas plataformas ofrecen cuentas demo, que se recomienda usar para familiarizarse con el proceso y reducir riesgos en la inversión real. Cuando se tenga confianza, se puede comenzar a operar en vivo y monitorear los resultados en tiempo real.

Resumen: pensamiento racional en la inversión con rendimiento por dividendos

Las acciones con alto rendimiento por dividendos pueden ofrecer flujo de caja estable y ingresos previsibles, pero no son la única consideración para invertir. La decisión debe basarse en un análisis integral que incluya tasa de distribución, crecimiento de beneficios, flujo de caja y perspectivas del sector.

Recuerda: no hay una respuesta absoluta sobre cuánto es un rendimiento razonable, pero un rendimiento superior al 4% ya se considera alto, y por encima del 6% requiere cautela adicional — podría indicar una fuerte subvaloración o riesgos acumulados. Lo más importante es encontrar empresas sólidas que tengan un historial estable de dividendos y puedan mantener su crecimiento de beneficios, haciendo que cada dividendo sea la base de una riqueza a largo plazo.