Descubre el código para operar en premercado de las acciones estadounidenses: domina la ventaja del mercado antes de la apertura

En los mercados de capital globales, la negociación previa a la apertura de las acciones estadounidenses es una ventana única para observar la psicología del mercado. Antes de que comience cada día de negociación, los inversores ya han entablado una intensa lucha en este período, anticipando la dirección que tomará el mercado. Este tiempo de negociación no solo ofrece a los participantes la oportunidad de posicionarse con antelación, sino que también es el escenario donde el mercado reacciona por primera vez a información importante.

¿Cómo se define la negociación previa a la apertura de las acciones estadounidenses? ¿Cuál es su significado principal?

La negociación previa a la apertura de las acciones estadounidenses se refiere a las actividades de compra y venta de acciones realizadas por los inversores a través de corredores antes de la apertura oficial de las principales bolsas, como la Bolsa de Nueva York (NYSE) y el Nasdaq (NASDAQ). Este período generalmente va desde las 4:00 (hora del Este) hasta las 9:30, cuando abre oficialmente el mercado, abriendo una ventana temporal para los participantes.

¿Por qué establecer esta ventana de negociación? La razón más directa es para responder a información de emergencia. Los informes financieros de empresas, datos económicos y eventos geopolíticos no suelen publicarse en horario de mercado (de 9:30 a 16:00) a propósito. Cuando estas informaciones clave aparecen durante la noche o en sesiones de mercado en el extranjero, los inversores necesitan urgentemente un período de reacción para ajustar sus carteras y afrontar posibles impactos en el mercado.

Otra función importante es la activación previa del mecanismo de descubrimiento de precios. Aunque los participantes en la negociación previa a la apertura tienen un volumen limitado, sus acciones pueden enviar señales al mercado, ayudando a otros inversores a prever con mayor precisión la dirección de los precios tras la apertura. Este mecanismo evita que la reacción a nueva información sea un “barrido” instantáneo en la apertura, promoviendo en su lugar un proceso de ajuste de precios progresivo.

¿Cuál es la estructura temporal de la negociación previa a la apertura y su relación con el precio de apertura?

Diferentes bolsas y corredores soportan distintos horarios para la negociación previa a la apertura, por lo que entender estos detalles es crucial para aprovechar las oportunidades de forma precisa:

Horarios principales de negociación previa en bolsas

Es importante tener en cuenta que los cambios por horario de verano o invierno en EE. UU. afectan directamente estos horarios, por lo que los inversores deben ajustarse en función del horario vigente.

¿Puede la negociación previa influir en el precio de apertura? La respuesta es clara: sí. Si durante la preapertura se realizan grandes transacciones o se difunden noticias relevantes, las expectativas de los inversores cambian notablemente, y estas expectativas se reflejarán finalmente en el precio de cierre de esas operaciones. Dado que la liquidez en esta fase es relativamente escasa, las fluctuaciones extremas de precios también son comunes.

Tomemos como ejemplo el desempeño de Nvidia (código NVDA) el 1 de diciembre de 2023. El precio de apertura fue de 465,25 dólares, y durante la sesión regular mostró una alta volatilidad: alcanzó un máximo de 472 dólares y un mínimo de 461,87 dólares, con una variación superior al 2%. Esto refleja cómo el mercado digiere diferentes informaciones en tiempo real. Tras el cierre, en la sesión posterior, debido a la menor participación y a la finalización de la difusión de información, el precio se estabiliza rápidamente en un rango estrecho, formando lo que se conoce como el “precio real” tras una fase de intensa lucha.

Comparación entre negociación previa y posterior: reglas, liquidez y riesgos

Muchos inversores confunden estos dos conceptos. En realidad, la negociación previa ocurre antes del horario habitual (de 9:30 a 16:00), mientras que la posterior sucede después de ese horario. Juntas conforman lo que se denomina “horario extendido de negociación”.

Tabla de horarios de negociación posterior

Ambos períodos comparten características como baja liquidez y participación limitada. Los inversores institucionales y los creadores de mercado suelen no participar en estos horarios, lo que puede provocar que las órdenes no se ejecuten de forma inmediata, generando situaciones de “no poder comprar” o “no poder vender”.

Sin embargo, también existen diferencias sutiles. La negociación posterior a la apertura, en comparación con la previa, ofrece más tiempo para reflexionar con calma. Tras una fuerte volatilidad en horario regular, los inversores pueden ajustar racionalmente sus posiciones mediante órdenes limitadas en la sesión posterior, estabilizando finalmente el precio, que suele acercarse al precio de apertura del día siguiente.

Reglas estrictas en la negociación previa a la apertura: límites que todo inversor debe conocer

Primero: solo se pueden usar órdenes limitadas

En la negociación previa, los inversores solo pueden colocar órdenes limitadas (especificando un precio de compra o venta), y no órdenes de mercado (que se ejecutan al precio actual del mercado). ¿Por qué esta restricción? La razón radica en que, en esta fase, la participación es escasa; usar órdenes de mercado puede hacer que el precio de ejecución se desvíe mucho de lo esperado, provocando pérdidas inesperadas. Es una medida de protección para los inversores.

Segundo: la elección del corredor es importante

No todos los corredores soportan la negociación previa a la apertura, y algunos que sí lo hacen, tienen horarios diferentes. A continuación, los horarios de soporte en algunos corredores principales:

Por ello, los inversores deben verificar con anticipación los horarios específicos de su corredor para no perder oportunidades o no poder realizar órdenes.

Caso práctico: cómo las noticias impactan en la volatilidad previa a la apertura

El 16 de noviembre de 2023, Alibaba (código BABA) experimentó una fuerte conmoción en la sesión previa a la apertura. Tras el cierre del día anterior, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) publicó documentos relacionados que indicaban que el fundador de Alibaba y su familia estaban planeando vender 5 millones de ADS (American Depositary Shares) en esa fecha, lo que generó preocupación inmediata en el mercado.

Al mismo tiempo, se suspendieron los planes de salida a bolsa de Hema Fresh y la escisión de Alibaba Cloud, lo que afectó aún más la confianza del mercado. La expectativa inicial por estas divisiones, que se pensaba podrían liberar valor, se vio frustrada por los anuncios de cambios en los planes, provocando una rápida caída en la confianza. La emoción negativa se concentró en la sesión previa a la apertura, con la acción BABA cayendo más del 8% en ese período, y finalmente abriendo con una caída del 8,67% respecto al cierre anterior.

Este ejemplo muestra claramente cómo la negociación previa puede reflejar el estado de ánimo del mercado y cómo las noticias negativas importantes pueden impulsar rápidamente los precios en ese período.

¿Cómo pueden los inversores diseñar estrategias en los períodos previo y posterior a la apertura?

Dado que estos horarios son especiales, los inversores deben adoptar estrategias específicas para gestionar riesgos y aprovechar oportunidades:

Estrategia 1: Seguir de cerca el ritmo de las noticias

La preapertura y la postapertura son períodos dorados para reaccionar rápidamente a noticias importantes. Los inversores inteligentes monitorean continuamente los fundamentos de las empresas, las tendencias del sector y los datos macroeconómicos. Cuando se divulga una noticia relevante, ajustan inmediatamente sus posiciones mediante operaciones en estos horarios. Esto requiere sensibilidad a la información y capacidad de decisión rápida.

Estrategia 2: Aprovechar la escasa liquidez para fijar precios contrarios

Dado que en estos períodos la liquidez es limitada, los inversores pueden emplear una estrategia de “fijación contraria” —establecer precios de compra por debajo de su nivel psicológico o precios de venta por encima de sus expectativas—. Cuando la participación en el mercado es escasa, estas “tarifas extremas” a veces logran ejecutarse y generar beneficios inesperados.

Tres principios para gestionar riesgos:

1. Controlar volumen y frecuencia de operaciones — Evitar realizar grandes transacciones o operaciones frecuentes en horarios con poca liquidez, para reducir el riesgo de deslizamiento y de no poder ejecutar órdenes.

2. Vigilar las cotizaciones anómalas — Los precios en pre y post mercado pueden desviarse de la lógica, por lo que los inversores deben mantenerse alerta y evitar decisiones irracionales basadas en cotizaciones extremas.

3. Monitorear en tiempo real el flujo de información — Estos períodos son propensos a eventos “cisne negro”; por ello, mantener una vigilancia constante de las noticias permite ajustar estrategias oportunamente.

Más allá de las restricciones de las bolsas: las CFD abren la puerta a un trading 24/7

Para quienes desean superar las limitaciones horarias de las bolsas, los Contratos por Diferencia (CFD) ofrecen otra opción. A diferencia del trading de acciones físicas, los CFD no están restringidos por los horarios de las bolsas, y muchas plataformas permiten operar de lunes a viernes, las 24 horas del día. Esto facilita a inversores globales operar sin importar la zona horaria.

Entre las plataformas principales que ofrecen CFD están IG, eToro, entre otras, que generalmente cobran spreads en lugar de comisiones y ofrecen diferentes niveles de apalancamiento. Para quienes quieren evitar los riesgos de liquidez en pre y post mercado tradicionales, los CFD pueden ser una alternativa viable.

Conclusión: oportunidades y riesgos en la negociación previa a la apertura

La negociación previa a la apertura de las acciones estadounidenses es una parte importante de la microestructura del mercado. Permite a los inversores reaccionar rápidamente tras la publicación de información relevante y funciona como un ensayo del mecanismo de descubrimiento de precios. Sin embargo, su baja liquidez, alta volatilidad y las limitaciones en las herramientas disponibles también implican riesgos.

Una estrategia exitosa en estos horarios requiere que los inversores tengan una percepción aguda de la información, conciencia plena del riesgo y disciplina estricta. Se recomienda que, antes de participar en este tipo de operaciones, conozcan bien las políticas específicas de su corredor, los posibles costos adicionales y su propia capacidad de gestión del riesgo. Solo con un conocimiento profundo podrán aprovechar las ventajas y evitar los peligros en la negociación previa a la apertura de las acciones estadounidenses.