Cierre de fin de semana en los mercados globales: La subida de tipos del Banco de Japón genera turbulencias, la plata alcanza máximos, las acciones estadounidenses rebotan, y la noche previa a la Semana Dorada de mayo aumenta la apetencia por el riesgo

El cierre del viernes, los mercados globales experimentaron un rebote impulsado por múltiples factores. La decisión del Banco de Japón de subir los tipos en 25 puntos básicos, aunque generó preocupaciones por la depreciación del yen, sorprendió al mercado con un repunte en el ánimo de riesgo, con el índice de miedo VIX bajando más del 11%, impulsando la subida general de acciones, bonos y commodities.

Destacan los mercados de commodities, la plata supera los 67 dólares

El mercado de metales preciosos mostró un rendimiento destacado. Impulsado por un aumento en la demanda global de inversión y tensiones en la oferta, el precio de la plata alcanzó niveles históricos, superando con éxito la barrera de los 67.0 dólares. Al mismo tiempo, el oro cerró su segundo día consecutivo con una vela de estrella cruzada, cotizando a 4338.6 dólares/onza, con un aumento del 0.14%. El mercado de petróleo tampoco se quedó atrás, con el WTI subiendo un 1.14% hasta 56.5 dólares por barril, mostrando una tendencia generalizada al alza en las materias primas.

Volatilidad en el mercado de divisas, el dólar/yen se acerca a los 158

La volatilidad en el mercado de divisas se convirtió en el foco. El tipo de cambio dólar/yen subió un 1.39%, acercándose a los 158.0, alcanzando un máximo reciente. El índice del dólar subió un 0.3% hasta 98.7, mientras que el euro/dólar cayó ligeramente un 0.12%. El ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, advirtió sobre posibles intervenciones, indicando que tomará medidas apropiadas para responder a la excesiva volatilidad del tipo de cambio, en respuesta directa a los recientes aumentos tras el incremento de tasas del banco central.

Mercado bursátil estadounidense en alza, las tecnológicas lideran

El viernes fue el día de liquidación de los contratos de futuros y opciones en EE. UU., con un valor total de 7.1 billones de dólares. En este contexto, los tres principales índices subieron: el Dow Jones un 0.38%, el S&P 500 un 0.88% y el Nasdaq un 1.31%. El índice China Golden Dragon también rebotó un 0.86%.

Las acciones tecnológicas lideraron la subida, con Oracle subiendo un 6.6%, Nvidia y Broadcom aumentando un 3.9% y 3.2% respectivamente, siendo Nvidia la más fuerte del Dow. Sin embargo, no todas las tecnológicas se beneficiaron; Nike cayó un 10.5% por el pobre rendimiento de su negocio en China.

Las bolsas europeas también subieron, con el FTSE 100 de Reino Unido avanzando un 0.61%, el DAX 30 de Alemania un 0.37% y el CAC 40 de Francia un 0.01%.

Criptomonedas con leves presiones

El mercado de criptomonedas mostró cierta divergencia respecto a las acciones tradicionales. Bitcoin cayó un 0.34 en 24 horas, cotizando actualmente a 92.55 mil dólares; Ethereum subió un 2.00% en 24 horas, situándose en 3.24 mil dólares. En el mercado nocturno de Hong Kong, los futuros del Hang Seng cerraron en 25,843 puntos, con un aumento de 118 puntos y un diferencial positivo de 152 puntos.

Mercado de bonos en ajuste, el rendimiento de los bonos japoneses alcanza niveles cercanos a 25 años

El mercado de bonos enfrenta presiones de ajuste. La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años en EE. UU. subió 3 puntos básicos hasta 4.15%, y la de los bonos a 2 años aumentó 3.2 puntos básicos hasta 3.492%. Lo más destacado fue que la rentabilidad de los bonos a 10 años en Japón superó el 2%, alcanzando niveles no vistos desde 1999, reflejando expectativas fuertes de que el Banco de Japón continuará subiendo tasas. La rentabilidad de los bonos a 30 años en Francia también subió hasta 4.525%, alcanzando su nivel más alto desde 2009, en medio de una creciente incertidumbre política en Europa.

Impacto profundo del cambio en la política monetaria del Banco de Japón

El aumento de tasas del Banco de Japón marca un cambio importante en el panorama de política monetaria global. Aunque la diferencia de tasas nominales del yen aún existe, para los fondos macro globales con apalancamiento alto, la “relación calidad-precio” del financiamiento en yen ha disminuido notablemente. Al mismo tiempo, el programa de compras de reservas del Federal Reserve(RMPs), que presenta efectos similares a una expansión cuantitativa, ha generado especulaciones sobre si el cambio en la política del Banco de Japón acelerará el ritmo de recortes de tasas por parte de la Fed.

Las declaraciones de los funcionarios de la Fed no dejan claro el rumbo para futuros recortes. El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, afirmó que no hay urgencia para ajustar tasas, ya que los datos recientes de empleo y inflación no han cambiado sus expectativas. El presidente de la Reserva Federal de Cleveland, Mester, opina que en los próximos meses no será necesario ajustar tasas, y que al menos en primavera deberían mantenerse las políticas actuales.

La confianza del consumidor aún presenta preocupaciones, las expectativas de poder adquisitivo disminuyen

El índice de confianza del consumidor en EE. UU. de diciembre subió 1.9 puntos hasta 52.9, por debajo de la expectativa de los economistas de 53.5. La encuesta de la Universidad de Michigan muestra que, aunque hay signos de mejora hacia fin de año, la confianza del consumidor sigue siendo casi un 30% menor que en el mismo período del año pasado. El índice de situación actual cayó a un mínimo histórico de 50.4, y las percepciones sobre la compra de bienes duraderos empeoraron a niveles históricos mínimos, mientras que las expectativas subieron a su nivel más alto en cuatro meses, indicando que las perspectivas a largo plazo del consumo aún son inciertas.

La evolución de políticas e industrias continúa

Los republicanos de la Cámara de Representantes de EE. UU. piden regular las exportaciones de chips de IA con controles similares a los de armamento, prohibiendo cualquier procesador con rendimiento igual o superior al H200 de Nvidia. Además, ByteDance, la empresa matriz de TikTok, reportó que sus beneficios en 2025 podrían alcanzar los 50 mil millones de dólares, un récord, acercándose a las ganancias anuales de Meta.

Con la llegada del Golden Week en Japón en mayo y la complejidad de las políticas globales, los inversores deben seguir de cerca las decisiones de los bancos centrales, la volatilidad del tipo de cambio y los resultados corporativos para aprovechar las oportunidades del mercado.