¿Cómo amplificar las ganancias al comprar acciones con financiamiento? Una guía para entender el cálculo de intereses de financiamiento y la gestión de riesgos

Invertir en acciones parece sencillo, pero en realidad muy pocos inversores logran obtener beneficios en las subidas y bajadas del mercado. La mayoría solo sabe comprar barato y vender caro, pero desconoce que existen herramientas que pueden ayudarles a participar en mayores oportunidades de ganancia con fondos limitados. El financiamiento y la venta en corto son precisamente esas herramientas — permiten usar menos capital propio para participar en las fluctuaciones de las acciones, pero también amplifican el riesgo.

¿Qué es el financiamiento? Incluso con poco capital puedes participar en grandes movimientos

Imagina que estás optimista sobre una acción, pero no tienes suficiente dinero para comprarla en su totalidad. Aquí es donde entra el financiamiento. La esencia del financiamiento es que tú y la corredora aportan cada uno una parte del dinero para comprar la acción, que queda como garantía conjunta. En resumen, es pedir dinero prestado a la corredora para comprar acciones.

La mayor atracción de esta herramienta es: con solo una parte del capital, puedes participar en toda la subida o bajada de la acción, amplificando las ganancias y también las pérdidas.

Un ejemplo práctico. Supón que Xiao Li cree que las acciones de Apple rendirán bien en el futuro. Actualmente, la acción vale 100 dólares, pero solo tiene 40 dólares en efectivo. Decide financiar la compra, y la corredora le presta 60 dólares. Días después, Apple sube a 150 dólares por la demanda anticipada de nuevos productos, y Xiao Li decide vender. Después de pagar intereses y costos, obtiene aproximadamente 90 dólares.

En otras palabras, la acción subió un 50%, ¡pero la ganancia de Xiao Li fue de aproximadamente un 125%! Aunque tenga 100 dólares de capital propio, con financiamiento solo usó 40 dólares, dejando 60 dólares para afrontar cambios del mercado o invertir en otros activos. Esa es la potencia del efecto amplificador del financiamiento.

¿Cómo se calcula el interés del financiamiento? Debes pagar intereses diariamente

Ya que pides dinero prestado a la corredora, debes pagar intereses. La tasa anual de interés en el mercado de Taiwán suele estar entre 4.5% y 6.65%, y el interés se calcula por día.

La fórmula para calcular el interés del financiamiento es sencilla:

Interés del financiamiento = Monto financiado × Tasa anual × Días de préstamo ÷ 365

Veamos un ejemplo para entenderlo mejor. Supón que financias la compra de acciones de Largan, que valen 2000 yuanes cada una, con un capital propio de 80,000 yuanes y un financiamiento de 120,000 yuanes. Después de 20 días, la acción sube a 2200 yuanes y decides vender.

Según la fórmula del interés:

• Interés = 120,000 × 6.65% × 20 ÷ 365 ≈ 4,372 yuanes

Por lo tanto, al final recuperas: 100,000 yuanes (de la venta) menos 4,372 yuanes (intereses) = aproximadamente 95,628 yuanes.

¿Qué significa esto? Que los intereses del financiamiento consumen una parte significativa de las ganancias anuales, por lo que generalmente el financiamiento se usa para operaciones a corto plazo, cuando se espera que la acción tenga noticias importantes o un movimiento alcista próximo.

El financiamiento, doble filo: beneficios y riesgos

Ventaja de amplificar ganancias: Participar en grandes movimientos con poco capital, mejorando la eficiencia del uso del dinero. Además, el capital restante puede invertirse en otros activos para diversificar riesgos.

El mayor riesgo — el riesgo de liquidación forzada: Es un problema que los usuarios de financiamiento deben tener siempre presente.

Tras financiar la compra de acciones, la corredora establece un “índice de mantenimiento”. Si la caída del precio hace que este índice caiga por debajo del límite (normalmente 130%), la corredora exigirá que aportes más garantías. Si no se cumplen, puede vender automáticamente tus acciones para cerrar la posición — esto se llama “liquidación forzada” o “corte de cabeza”.

Un caso real: Xiao Wang compró acciones de TSMC a 500 yuanes, con un capital propio de 20,000 yuanes y un préstamo de 30,000 yuanes. En ese momento, el índice de mantenimiento era 166.7% (50 ÷ 30).

Pero por riesgos geopolíticos, aumento de tasas globales y otros eventos imprevistos, las acciones de TSMC cayeron a 380 yuanes. El índice de mantenimiento bajó a 126.7% (38 ÷ 30), muy por debajo del límite de 130%. La corredora se alarmó — si sigue bajando, no podrán recuperar los 30,000 yuanes. Entonces, notificaron a Xiao Wang que debía aportar garantías en 2 días, o venderían sus acciones forzosamente.

Xiao Wang tiene dos opciones:

• Aportar suficiente para que el índice de mantenimiento sea 130% o más: así evita la liquidación, pero si el precio sigue bajando, volverán a exigir garantías.
• Aportar para que vuelva a 166.7% o más: recupera la posición inicial, pero necesita más fondos.

Por eso en las noticias financieras a menudo aparecen titulares como “Orden de llamada de margen” o “Acción enfrenta liquidación masiva”.

Otro riesgo oculto — la erosión por intereses: Si mantienes acciones en consolidación, sin subir ni bajar mucho, solo pierdes tiempo pagando intereses diarios. Comprar acciones con alto dividendo también puede ser desventajoso, porque la tasa de dividendo anual (4-5%) suele ser igual o menor que los intereses del financiamiento.

¿Cómo evitar riesgos en el financiamiento? Tres puntos clave

1. Elegir bien los activos y el momento adecuado

El objetivo del financiamiento es amplificar resultados, pero también las pérdidas. Es recomendable escoger acciones de gran capitalización y alta liquidez, para evitar que las fluctuaciones de pequeñas acciones te hagan liquidar prematuramente. El mejor momento es antes de que la compañía anuncie noticias importantes, cuando el precio aún no ha iniciado un movimiento alcista fuerte.

2. Establecer puntos de stop-loss y take-profit

Es la disciplina básica en el financiamiento. Usa análisis técnico para definir niveles: si el precio rompe un soporte, detén pérdidas; si alcanza una resistencia y no puede superarla, toma ganancias. Mantenerse en soporte o resistencia requiere tiempo, y durante ese período seguirás pagando intereses.

3. Tener suficiente efectivo para responder a cambios en el índice de mantenimiento

Siempre reserva efectivo para afrontar posibles llamadas de margen. Además, monitorea las fluctuaciones del precio y calcula los costos de intereses para decidir si vale la pena mantener la posición.

Estrategias de inversión con financiamiento: dividir en etapas para reducir costos

Dado que el capital es limitado, comprar en varias etapas es inteligente. Tras identificar un buen punto de entrada mediante análisis fundamental y técnico, puedes dividir la inversión en varias partes, usando financiamiento para ampliar la cantidad de compras.

Si compras en el punto más bajo, cuando el mercado suba podrás participar en mayores beneficios. Si el precio sigue bajando pero tienes confianza, puedes hacer compras adicionales en diferentes momentos, y cuando el mercado se recupere, obtendrás ganancias proporcionales.

Otra ventaja de esta estrategia es mayor flexibilidad de fondos. Puedes identificar 2 o 3 oportunidades y usar financiamiento para diversificar en diferentes empresas. Si ambas suben, ganas en ambas; si una se mantiene en consolidación y otra sube, también obtienes beneficios. La expectativa de ganancias es mucho mayor que con inversión concentrada.

Venta en corto: una herramienta para ganar en bajadas

Mientras que el financiamiento es pedir dinero prestado para comprar, la venta en corto es pedir acciones prestadas para vender — útil cuando crees que la acción caerá.

Necesitas dejar un depósito en efectivo equivalente a aproximadamente el 90% del valor de la acción. Si el precio cae como esperas, puedes recomprar a menor precio y devolverlas, obteniendo la diferencia como ganancia.

Pero también hay riesgos:

• Límite de plazo: en Taiwán, antes de dividendos o juntas de accionistas, debes devolver las acciones forzosamente.
• Riesgo de “short squeeze”: otros inversores pueden manipular el precio para forzar a los cortos a recomprar a precios altos.
• Riesgo de mantenimiento: si la acción sube en lugar de bajar, también puedes ser forzado a cerrar la posición por falta de margen.

La última clave en inversión

El financiamiento y la venta en corto son herramientas para amplificar resultados, pero los verdaderos expertos saben ganar en las subidas y también aprovechar las bajadas. La clave está en entender bien los activos, analizar el mercado y gestionar riesgos adecuadamente.

Conocer cómo se calcula el interés, monitorear los cambios en el índice de mantenimiento y establecer reglas claras de entrada y salida — estos detalles aparentemente pequeños, son los que determinan el éxito o fracaso en la inversión. La herramienta en sí no es buena ni mala; quien la usa bien, será el verdadero ganador en el mercado.