¿En qué puntos clave se equivocan los principiantes al invertir en bonos?

A los que comienzan a hacer inversiones, los bonos se han consolidado como el “punto medio dorado” entre los depósitos y las acciones. Esto se debe a que ofrecen una oportunidad de rendimiento superior a la de los depósitos y una menor volatilidad que las acciones. Pero, ¿qué tipo de activo son exactamente los bonos y cómo se deben invertir? En este artículo, desglosaremos todo lo que necesitas saber sobre los bonos, enfocado en la práctica, en el mercado de inversión en Corea en 2025.

¿Qué son exactamente los bonos?

Si definimos la esencia de un bono en una sola frase, sería: “Valores mobiliarios en los que el gobierno, empresas u organizaciones públicas toman prestado dinero a los inversores, comprometiéndose a pagar intereses durante un período determinado y a devolver el principal al vencimiento.”

Desde el punto de vista del inversor, comprar bonos equivale a prestar dinero a la entidad emisora y recibir a cambio pagos periódicos de intereses y el reembolso del principal al vencimiento. A diferencia de los depósitos, la gran diferencia es que los bonos pueden comprarse y venderse libremente en el mercado antes del vencimiento.

En 2025, el mercado de bonos en Corea está atrayendo la atención de inversores que buscan rentabilidad estable. La rentabilidad anual de los bonos del Tesoro a 3 años en Corea ronda el 3.3%, superior a la de los depósitos regulares, además de contar con la confianza de que el gobierno garantiza el pago del principal y los intereses. Recientemente, también se han lanzado productos innovadores como bonos digitales basados en blockchain y bonos ESG(ambientales, sociales y de gobernanza), ampliando las opciones disponibles.

Cinco elementos clave para invertir en bonos

Antes de tomar decisiones de inversión, es imprescindible entender cinco características de los bonos.

Primero, la estabilidad. Cuanto mayor sea la calificación crediticia, menor será el riesgo de pérdida del principal. Los bonos del gobierno o bonos corporativos de grado AAA ofrecen una seguridad casi equivalente a la de un depósito, con un riesgo muy bajo de pérdida.

Segundo, los flujos de efectivo regulares. La mayoría de los bonos pagan intereses cada 3 a 6 meses. En 2025, la tasa de interés nominal de los bonos del Tesoro a 3 años está en torno al 2.3-2.4%, y los bonos corporativos de alta calificación pueden ofrecer rendimientos del 4-6%.

Tercero, la liquidez. Los bonos pueden venderse en cualquier momento antes del vencimiento en el mercado. La liquidez en el mercado de bonos en Corea es activa, con un volumen de transacciones promedio diario en el primer trimestre de 2025 de aproximadamente 25 billones de won.

Cuarto, la relación con las tasas de interés. El precio de los bonos se mueve en dirección opuesta a las tasas de interés del mercado. Cuando las tasas bajan, el precio de los bonos existentes sube; cuando suben, el precio baja. Esto permite aprovechar las expectativas sobre las tasas para obtener ganancias de compra y venta.

Quinto, la eficiencia fiscal. Cuando un inversor individual invierte directamente en bonos, solo se grava la renta por intereses, mientras que las ganancias por venta antes del vencimiento están exentas de impuestos. Además, bonos ESG y otros pueden ofrecer beneficios fiscales adicionales.

Bonos vs depósitos a plazo: lo que el inversor debe saber

Ambos, bonos y depósitos, generan intereses, pero sus mecanismos de inversión son completamente diferentes.

Los depósitos a plazo son productos en los que se deposita dinero en un banco y se espera hasta el vencimiento, garantizando el principal. La ley de protección de depósitos garantiza actualmente hasta 50 millones de won, y se planea ampliar a 100 millones de won este año. Sin embargo, si se rescinde anticipadamente, se pierden los intereses pactados.

Por otro lado, los bonos dependen de la solvencia del emisor para la devolución del principal, pero pueden venderse libremente antes del vencimiento. Además, en períodos de caída de tasas, no solo se obtiene el interés, sino también ganancias por la diferencia en el valor de mercado.

Tabla comparativa: bonos vs depósitos a plazo

Rentabilidad y características por tipo de bono

Para tener éxito en la inversión en bonos, es fundamental entender claramente las diferencias entre los distintos tipos.

Bonos del Tesoro(Bonos del Estado): Emitidos directamente por el gobierno, con la calificación crediticia más alta. Son muy seguros, pero ofrecen menores rendimientos. Son ideales como activos básicos para inversores conservadores.

Bonos especiales: Emitidos por empresas públicas como Korea Electric Power o Korea Expressway Corporation. Ofrecen rendimientos ligeramente superiores a los bonos del Estado, manteniendo una alta seguridad.

Bonos municipales: Emitidos por gobiernos locales, con un riesgo ligeramente superior a los bonos del Estado, pero aún considerados inversiones estables.

Bonos bancarios: Emitidos por bancos o instituciones financieras, con alta liquidez y adecuados para gestión de fondos a corto plazo.

Bonos corporativos: Emitidos por empresas privadas, con rendimientos que varían mucho según la calificación crediticia del emisor. Es imprescindible verificar la solvencia antes de invertir.

Bonos extranjeros(Bonos del Tesoro de EE. UU. y otros): Considerados activos seguros a nivel global. La diversificación en dólares y la cobertura de divisas los hacen útiles en carteras internacionales.

Comparativa de rentabilidad de bonos principales en 2025

Destaca especialmente la popularidad de los bonos del Tesoro estadounidense entre los inversores coreanos, debido a su carácter de activo seguro y diversificación en dólares.

¿Para quién es adecuada la inversión en bonos?

La inversión en bonos resulta especialmente efectiva para ciertos perfiles de inversores.

Primero, para quienes necesitan flujos de efectivo regulares. La estructura de pagos periódicos de intereses permite obtener ingresos previsibles.

También es una buena opción para quienes están cerca de la jubilación o ya jubilados, ya que no están expuestos a grandes fluctuaciones de precios como en las acciones, y pueden buscar rendimientos superiores a los depósitos.

Incluso para inversores que consideran la volatilidad del mercado de acciones como un problema, los bonos ofrecen una alternativa con menor volatilidad y pagos garantizados al vencimiento, ayudando a reducir el riesgo total de la cartera.

Asimismo, para quienes desean ventajas fiscales y diversificación global, los bonos son una opción atractiva. La inversión directa evita impuestos sobre ganancias por venta, y la inversión en bonos extranjeros permite diversificar en dólares y gestionar riesgos cambiarios.

Riesgos que debes evitar al invertir en bonos

Aunque los bonos son relativamente seguros, hay tres riesgos principales que los inversores principiantes suelen pasar por alto.

Primero, la subida de tasas de interés y la caída en el precio de los bonos. Cuando el banco central sube las tasas, los bonos existentes pierden valor. Por ejemplo, si tienes un bono que paga un 3% y las tasas suben a un 4%, ese bono será menos atractivo y su precio caerá.

Si se anticipa una subida de tasas, es recomendable optar por bonos a corto plazo (1-3 años) o bonos de tasa variable.

Segundo, el riesgo de impago del emisor. Si una empresa emisora quiebra, puede que no recuperes el principal. Cuanto menor sea la calificación, mayor será este riesgo.

Para quienes prefieren evitar riesgos, lo mejor es escoger bonos con calificación AAA o AA, y revisar cuidadosamente los informes y evaluaciones de crédito.

Tercero, el riesgo cambiario en bonos extranjeros. La mayoría de estos bonos se negocian en dólares, por lo que las fluctuaciones del tipo de cambio pueden afectar la rentabilidad. Si el won se deprecia frente al dólar, las ganancias en dólares pueden traducirse en pérdidas en won.

Para gestionar este riesgo, se pueden usar ETFs con cobertura de divisas o limitar la inversión en dólares para diversificar.

¿Cómo comenzar a invertir en bonos?

En 2025, en Corea, hay tres formas principales de empezar a invertir en bonos.

Primero, compra directa de bonos individuales. A través de plataformas de corretaje, sucursales bancarias o plataformas financieras, puedes adquirir bonos del Estado, bonos especiales o corporativos. La inversión directa solo grava los intereses, y las ganancias por venta antes del vencimiento están exentas de impuestos.

Segundo, fondos de inversión en bonos. Son fondos gestionados por administradoras que invierten en una variedad de bonos, permitiendo diversificación con montos pequeños. Sin embargo, hay que pagar comisiones de gestión.

Tercero, ETFs de bonos. Se negocian en bolsa como acciones, con bajos costos, alta liquidez y buena diversificación.

Lista de verificación antes de invertir en bonos

Antes de invertir, revisa cuidadosamente:

• Calificación crediticia: Es clave para la seguridad de la inversión.
• Clasificación de riesgo del producto: Considera la facilidad de reembolso y la estructura del producto.
• Liquidez: Verifica si puedes vender antes del vencimiento sin problemas.
• Estructura de vencimiento: Alinea el plazo con tu planificación financiera.
• Documentos del producto: Lee el folleto informativo y los informes de crédito para entender la situación financiera y los riesgos del emisor.

Diversificación de cartera con bonos

Los bonos tienen una baja correlación con las acciones, por lo que incluirlos en la cartera puede reducir significativamente la volatilidad total.

Especialmente en períodos de cambios en las tasas, combinar bonos y acciones es una estrategia efectiva de gestión de riesgos. Por ejemplo, en momentos de aumento de tasas, reducir la proporción de acciones y aumentar la de bonos puede limitar las pérdidas.

Tener bonos con diferentes vencimientos y calificaciones también ayuda a distribuir los riesgos asociados a las fluctuaciones del mercado.

Conclusión: la inversión en bonos, una elección imprescindible para una gestión inteligente

Con las expectativas de bajada de tasas y la posible subida de precios de los bonos, ahora puede ser el momento de considerar seriamente la inversión en bonos.

Los bonos son una opción atractiva para quienes buscan obtener mayores rendimientos que los depósitos, pero con menor riesgo que las acciones, para proteger su patrimonio. Si eres nuevo en bonos, empieza con productos relativamente seguros como bonos del Estado o ETFs de bonos, y gradualmente amplía tu cartera con bonos corporativos y extranjeros.

En el mercado de inversión en 2025, los bonos no son solo una opción, sino un activo esencial para los inversores inteligentes.