Guía de reconocimiento de patrones de precios de acciones: cómo aprovechar las oportunidades de trading en cabeza y hombros y doble suelo

Durante la inversión en acciones, el análisis técnico ofrece un método sistemático para predecir las tendencias de precios. Entre ellas, el Hombro-Cabeza-Hombro y el Hombro-Cabeza-Hombro invertido son las dos formaciones más clásicas. Estas formaciones ayudan a los traders a determinar el momento de reversión de la tendencia, mejorando así la tasa de éxito en entradas y salidas. Este artículo partirá de casos prácticos para profundizar en la esencia, identificación y estrategias operativas de estas formaciones.

Desde el caso de Tencent: señales de peligro del Hombro-Cabeza-Hombro

A finales de 2022 y principios de 2023, las acciones de Tencent formaron una formación de Hombro-Cabeza-Hombro como en un libro de texto. Todo el proceso duró aproximadamente 5 meses: en noviembre se formó el hombro izquierdo, a finales de enero alcanzó un pico de (415 yuanes), y a finales de marzo se completó el hombro derecho. Cuando el precio cayó por debajo del cuello(soporte en torno a 360 yuanes) a finales de abril, los traders que identificaron esta formación deberían haber salido inmediatamente.

Lamentablemente, muchos inversores o bien se perdieron esta señal, o bien esperaron con esperanza de rebote. Como resultado, durante casi un año, el precio de Tencent no pudo volver por encima de los 360 yuanes y finalmente cayó a más de 200 yuanes. Este caso demuestra que identificar a tiempo y ejecutar una estrategia de venta en el Hombro-Cabeza-Hombro puede evitar riesgos de caída sistemática.

Las tres partes del Hombro-Cabeza-Hombro y la psicología del mercado

La formación de Hombro-Cabeza-Hombro consta de tres picos: hombro izquierdo, cabeza, hombro derecho. Comprender la psicología del mercado en cada fase es clave para dominar esta formación.

Fase del hombro izquierdo: primera ola de venta y rotación

Cuando el precio sube hasta el primer pico, algunos inversores con ganancias comienzan a vender, aumentando el volumen de transacciones. Con la aparición de presión vendedora, el precio retrocede ligeramente a un punto relativamente bajo, que es la línea del cuello — una línea de soporte clave. En esta fase, compradores y vendedores intercambian manos, y algunos creen que la tendencia alcista continuará.

Fase de la cabeza: punto de inflexión de debilitamiento de la fuerza compradora

Los nuevos compradores intentan impulsar el precio para crear un nuevo máximo. Sin embargo, a medida que el precio sube, cada vez menos personas están dispuestas a comprar en alza, y el volumen empieza a disminuir. La presión vendedora supera a la compradora, y el precio comienza a revertir desde el pico. Este es el punto en que la emoción del mercado pasa de optimismo a cautela.

Fase del hombro derecho: confirmación de la pérdida del pico

Cuando el precio cae de vuelta a la línea del cuello, algunos compradores con costos más altos entran en defensa, intentando promediar su costo. Si esta recuperación supera el pico anterior(415 yuanes), indica que la fuerza alcista aún existe; si no logra crear un nuevo máximo, se forma el hombro derecho. En ese momento, se confirma la formación completa de Hombro-Cabeza-Hombro.

Luego, el precio continúa bajando y, al romper la línea del cuello, esta deja de ser soporte y pasa a ser una resistencia. Cualquier rebote puede ser una oportunidad para salir.

Dos señales clave de venta en el Hombro-Cabeza-Hombro

En la práctica, los traders pueden usar las siguientes dos señales para decidir cuándo vender:

Señal 1: Venta al confirmar el hombro derecho
Cuando el precio claramente no puede superar el pico anterior, tras confirmarse la formación del hombro derecho, se debe considerar vender de inmediato. En ese momento, el precio puede retroceder respecto al pico, pero aún así protege la mayor parte de las ganancias.

Señal 2: Venta al romper la línea del cuello
Si se pierde la oportunidad de la primera venta, se puede esperar una segunda ola de rebote. Observar si el precio puede mantenerse por encima de la línea del cuello; si no, hay que salir con decisión. Por ejemplo, en el caso de Tencent, salir cuando el precio rompió la línea del cuello en torno a 360 yuanes evitó pérdidas mayores.

Operar en corto con el Hombro-Cabeza-Hombro

Para traders profesionales, esta formación también es una excelente oportunidad para hacer cortos(en corto). Al operar en corto, se deben establecer tres puntos clave:

Punto de entrada: generalmente en el nivel donde se rompe la línea del cuello, es decir, cuando se confirma la formación de Hombro-Cabeza-Hombro.

Punto de salida: monitorear estrictamente la línea del cuello. Si el precio rebota y la rompe, cerrar inmediatamente, independientemente de las ganancias. Este es el límite de riesgo en operaciones en corto.

Objetivo de ganancia: se recomienda basar el objetivo en la distancia desde el punto de entrada hasta el pico de la cabeza. Por ejemplo, si se entra en 360 yuanes y el pico de la cabeza es 415 yuanes, la diferencia es 55 puntos, por lo que el objetivo sería en torno a 305 yuanes(360-55). En el caso de Tencent, con esta estrategia, en solo un mes alcanzó el objetivo de ganancia, y mantener la posición más allá de eso generaba menores beneficios en relación al coste temporal.

Hombro-Cabeza-Hombro invertido: las tres fases de la formación de suelo

Si el Hombro-Cabeza-Hombro es una señal bajista, entonces el Hombro-Cabeza-Hombro invertido es una señal alcista — una especie de reversión del Hombro-Cabeza-Hombro. Esta formación refleja una disminución de la presión vendedora y una entrada de nuevos compradores.

Hombro izquierdo: último rebote bajista

Durante la caída continua del precio, aparecen varias ondas de rebote. El hombro izquierdo es la última ola de rebote antes de formar el fondo, con volumen generalmente alto. Muchos buscan el suelo en esta fase, pero a medida que el volumen disminuye, el rebote se debilita y el precio vuelve a caer.

Cabeza: fondo con menor volumen

El fondo real suele acompañarse del volumen más bajo. En ese momento, los vendedores han agotado casi todas sus posiciones, y los compradores no tienen prisa por comprar. En esta zona, órdenes de compra pequeñas pueden impulsar el precio, y casi no hay presión vendedora.

Hombro derecho: confirmación de tendencia alcista

El punto más bajo del hombro derecho es más alto que el del izquierdo, indicando que hay compradores defendiendo el suelo. Estos compradores creen en una tendencia alcista futura o están cubriendo pérdidas en posiciones cortas. En cualquier caso, esto reduce la presión vendedora y aumenta la fuerza alcista. Si el precio rompe la línea del cuello(la resistencia previa), esa zona se convertirá en un nuevo soporte.

Dos señales de compra en el Hombro-Cabeza-Hombro invertido

Señal 1: Comprar tras confirmar el hombro derecho
Cuando el hombro derecho está por encima del mínimo del hombro izquierdo, indica que los mínimos están subiendo. Según la regla de “mínimo no más bajo que el anterior, máximo más alto que el anterior”, si el precio va elevando sus mínimos, los máximos también subirán. Es una señal clara de compra, ideal para entrar a precios relativamente bajos.

Señal 2: Comprar tras romper la línea del cuello
Cuando el precio rompe la línea del cuello, confirma la tendencia alcista y aumenta la probabilidad de seguir subiendo, reduciendo la presión del mercado. Esta señal tiene menor riesgo, aunque puede perderse el punto de entrada en el mínimo.

Establecimiento de stop-loss y objetivos en operaciones en Hombro-Cabeza-Hombro invertido

Stop-loss: si se entra en base al precio de la línea del cuello, se debe colocar el stop en el mínimo del hombro derecho. Si el precio cae por debajo, puede estar formándose un nuevo suelo. Si se entra en el nivel del hombro derecho, el nivel del pico de la cabeza puede servir como stop.

Objetivo de ganancia: para traders a corto plazo, se recomienda establecer el objetivo en 2 a 3 veces la distancia del stop. Así, incluso con una tasa de acierto del 30%, se puede obtener una expectativa matemática positiva.

Fallos en la formación en la práctica

El análisis técnico es solo una herramienta para mejorar la tasa de acierto, no garantiza beneficios del 100%. En la práctica, hay situaciones que pueden invalidar las formaciones.

Cambios fundamentales importantes
La validez de las formaciones se basa en la suposición de estabilidad de los fundamentos. Cuando cambian significativamente las condiciones externas o los fundamentos de la empresa, la formación puede fallar instantáneamente. El caso de Tencent a finales de 2023 es un ejemplo claro: una formación que parecía estar en la fase final de rebote fue destruida por cambios en políticas gubernamentales, con una caída del 12.3% en un día.

Activos con volumen de negociación muy bajo
Las formaciones se basan en principios estadísticos; cuanto mayor sea la muestra, más fiable será el resultado. Los activos con muy poco volumen, como las acciones pequeñas, no son adecuados para este método, ya que las acciones de unos pocos operadores no reflejan la psicología real del mercado. En cambio, las grandes acciones blue-chip y los índices son más apropiados para el análisis de formaciones.

Resumen

Las formaciones de Hombro-Cabeza-Hombro y Hombro-Cabeza-Hombro invertido son patrones técnicos basados en la psicología del mercado, que ayudan a los traders a detectar probabilísticamente los momentos de reversión de tendencia. Sin embargo, en esencia, solo son indicadores de referencia que reflejan patrones estadísticos pasados y no garantizan que el futuro se desarrolle de la misma manera.

Para mejorar la tasa de éxito en las operaciones, es fundamental combinar el análisis de formaciones con el estudio fundamental y aplicar estrictamente la gestión del riesgo. Solo así el análisis técnico puede convertirse en una ventaja real en las operaciones.