Las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal se intensifican, y la debilidad del dólar se ha convertido en un hecho. Los datos más recientes muestran que los datos de empleo no agrícola de enero fueron débiles, con solo 41,000 nuevos empleos, muy por debajo de las expectativas. Esto envía una señal clara: la economía de EE. UU. está desacelerándose y se abre espacio para una reducción en las tasas de fondos federales.

Mientras tanto, el oro alcanza nuevos máximos y Bitcoin se mantiene por encima de los 92,000 dólares. Los bancos centrales globales aceleran el proceso de desdolarización, poniendo en jaque la posición de moneda de reserva internacional. En este contexto, los riesgos de reducción de valor de los activos tradicionales se hacen más evidentes, y los participantes del mercado ajustan sus asignaciones de activos.

La comunidad cripto ha observado un fenómeno: cuando el entorno macro de liquidez es flexible y la expansión de la moneda de crédito continúa, los activos respaldados por el consenso comunitario suelen rendir bien. Especialmente aquellos proyectos con una fuerte aceptación comunitaria, que muestran un valor defensivo en ciclos de aumento de las expectativas de inflación.

Desde una perspectiva histórica, cada ciclo de debilidad del dólar ha ido acompañado de una reevaluación de los activos de riesgo. Los fondos inteligentes ya están ajustando sus posiciones, inclinándose desde valores tradicionales hacia activos emergentes con potencial de crecimiento. Para los inversores, aprovechar esta ola de liquidez y completar los ajustes de asignación antes de que se confirme un cambio en la política de la Reserva Federal puede ser la decisión clave en este momento.