La administración de EE. UU. está señalando un aumento sustancial en el gasto en defensa de cara a 2027, con funcionarios que lo enmarcan como una respuesta a lo que llaman "tiempos peligrosos". Este tipo de movimiento fiscal tiene un peso real para los observadores del mercado; un aumento en el gasto gubernamental suele presionar las expectativas de inflación y puede redefinir cómo los bancos centrales abordan la política de tasas de interés.

Para los traders que monitorean tendencias macroeconómicas, esto merece su atención. Los presupuestos de defensa elevados se correlacionan históricamente con una mayor demanda del dólar y cambios en la asignación de capital entre clases de activos. El momento también importa: las tensiones geopolíticas siguen siendo elevadas a nivel mundial, lo que tiende a influir en el sentimiento de riesgo y en cómo los inversores se posicionan en diferentes mercados.

Si estás pensando en una estrategia de cartera a largo plazo, los cambios en la política fiscal de EE. UU. a esta escala merecen un lugar en tu marco de análisis.