El pánico de los bancos hacia las stablecoins de rendimiento, en esencia, no se debe a que temen que el sistema financiero colapse, sino a que tienen miedo de perder el monopolio sobre el flujo de fondos.

Al observar detenidamente la verdad sobre la fuga de depósitos, queda claro. La razón por la que los usuarios transfieren su dinero a stablecoins, en última instancia, se debe a que lo que ofrecen los bancos tradicionales es demasiado poco atractivo: intereses miserables, procesos de apertura de cuenta complicados y una experiencia de servicio anticuada. ¿Un informe de un banco líder dice que las stablecoins amenazan los negocios de préstamos locales? Es como si un restaurante de comida rápida se quejara de que los clientes van a un pequeño restaurante nuevo, cuando en realidad sus hamburguesas no son buenas.

Las stablecoins de rendimiento en realidad no tienen nada de misterioso. Desde una perspectiva de mercado, son como una versión mejorada de los fondos del mercado monetario o de los bancos en línea: los usuarios buscan mayores rendimientos y una experiencia más rápida, y esa es una demanda completamente normal. ¿Alguien dice que esto es una brecha regulatoria? En realidad, esto es solo el mercado corrigiendo las señales de precios.

El verdadero núcleo del problema está aquí: lo que los bancos pierden no es solo los depósitos, sino también el control absoluto sobre el flujo de fondos. Antes, el dinero de los usuarios tenía que circular dentro del sistema bancario; ahora hay más opciones y mayor transparencia. Este cambio de poder en realidad está impulsado por el mercado, que busca mejores rendimientos y mayor transparencia. La competitividad en los negocios de préstamos depende de la estrategia de productos y la gestión de cumplimiento, no solo del volumen de depósitos. Bloquear canales financieros innovadores solo retrasará la transformación; en cambio, es mejor aceptar activamente este cambio.