BTC es liquidado por 526 millones, en la posición más peligrosa actualmente

El Bitcoin actualmente se encuentra en una situación delicada. Según las últimas noticias, si BTC cae por debajo de 86,699 dólares, la intensidad total de liquidaciones en los CEX principales alcanzará los 5.26 mil millones de dólares; por el contrario, si BTC supera los 94,519 dólares, la intensidad total de liquidaciones en los CEX principales también llegará a los 5.26 mil millones de dólares. Actualmente, el precio de BTC en 90,594.73 dólares se encuentra justo entre estos dos niveles de liquidación. Esto significa que, ya sea que el precio supere al alza o a la baja, podría desencadenar una liquidación en cadena a gran escala.

La zona de vacío de precios atrapada por liquidaciones

Simetría en las posiciones de liquidación

El patrón actual de liquidaciones presenta una simetría poco común:

Esta distribución simétrica de liquidaciones indica que la configuración de posiciones largas y cortas en el mercado está relativamente equilibrada, pero también implica que cualquier ruptura en cualquier dirección puede provocar una volatilidad intensa.

Significado de la intensidad de liquidación

Es importante aclarar que la intensidad de liquidación no representa un número exacto de contratos pendientes de liquidar, sino que muestra la importancia relativa de cada cúmulo de liquidaciones respecto a los cercanos. En otras palabras, columnas de liquidación más altas indican que, al llegar a ese nivel, el mercado reaccionará con mayor fuerza debido a olas de liquidez. La intensidad de 5.26 mil millones de dólares es bastante significativa en el mercado actual.

Desde una perspectiva histórica, este número no es especialmente alto. Según las últimas noticias, si BTC cae por debajo de 89,000 dólares el 10 de enero, la intensidad de liquidación de longs alcanzará los 8.94 mil millones de dólares; en el mismo nivel el 9 de enero, la intensidad fue de 11.27 mil millones de dólares. Esto muestra que la presión de liquidación en los últimos días se ha aliviado, pero aún se debe mantener la cautela.

Divergencias en el mercado reveladas por el flujo de fondos

Fondos a largo plazo están saliendo, fondos a corto plazo están entrando

En los últimos 7 días, los CEX han registrado una salida neta de 6,317.80 BTC, lo que claramente indica una salida de fondos a largo plazo. Los inversores están retirando fondos a carteras de autogestión, lo que suele ser una señal de cautela respecto a la tendencia a medio plazo. Sin embargo, en las últimas 24 horas, los CEX han registrado una entrada neta de 1,118.84 BTC, lo que indica que los fondos a corto plazo están entrando.

Esta contradicción en los flujos de fondos refleja una división en el mercado: los inversores a largo plazo evitan riesgos, mientras que los traders a corto plazo aprovechan las bajadas para comprar.

La tasa de financiación ha cambiado de bajista a neutral

Según las últimas noticias, las tasas de financiación en los principales CEX y DEX han vuelto a niveles neutrales:

• Binance：-0.0028%
• OKX：-0.0045%
• Bybit：0.0002%

Esto significa que el mercado ya no tiene una visión bajista sobre BTC. En comparación, las altcoins aún mantienen tasas negativas a gran escala, lo que indica que la confianza en BTC se está recuperando, aunque todavía existen preocupaciones sobre las monedas menores.

Evaluación del riesgo en la posición actual

Riesgo a la baja

Si BTC cae por debajo de 86,699 dólares, se activarán liquidaciones de longs por valor de 5.26 mil millones de dólares. Esto podría provocar:

• Liquidaciones forzadas de muchas posiciones largas
• Aumento de la presión vendedora
• Posible efecto en cadena de liquidaciones

Desde un análisis técnico, BTC ha bajado un 0.92% en los últimos 7 días, aunque no es mucho, la existencia de estos niveles de liquidación requiere atención a los riesgos a la baja.

Riesgo al alza

Si BTC supera los 94,519 dólares, se activarán liquidaciones de shorts por valor de 5.26 mil millones de dólares. Esto podría provocar:

• Liquidaciones forzadas de muchas posiciones cortas
• Rápido movimiento alcista
• Posible atracción de más fondos en busca de ganancias

Desde un análisis fundamental, la capitalización de mercado de BTC representa el 58.42%, lo que indica que sigue siendo la mayor en importancia. Una ruptura al alza de estos niveles de liquidación podría impulsar la percepción de riesgo en todo el mercado y reactivar el sentimiento alcista.

Puntos clave y perspectivas futuras

Personalmente, creo que el movimiento actual de BTC dependerá en gran medida de los siguientes factores:

• C corto plazo: si puede superar eficazmente el nivel de liquidación en 94,519 dólares. Si logra romperlo, podría seguir subiendo a niveles más altos; si se frena, podría volver a probar el nivel de liquidación inferior.
• Mediano plazo: cambios en el flujo de fondos. Si la tendencia de retiro de fondos a largo plazo se detiene, indica una mejora en el ánimo del mercado; si continúa, hay que estar alerta.
• Sentimiento: dirección del cambio en la tasa de financiación. Si pasa de neutral a positiva, indica un aumento en el optimismo.

Con la información actual, BTC se encuentra en una posición relativamente equilibrada pero inestable. Cualquier ruptura fuerte en cualquier dirección puede desencadenar una volatilidad significativa, por lo que los inversores deben prepararse para movimientos bruscos en ambas direcciones.

Resumen

BTC actualmente está atrapado entre dos niveles de liquidación de 5.26 mil millones de dólares, formando una “zona de vacío” relativamente estrecha. Esta distribución simétrica de liquidaciones refleja tanto la balanza en las fuerzas de mercado como la posibilidad de que cualquier ruptura en cualquier dirección pueda desencadenar una reacción en cadena.

Desde el flujo de fondos, el mercado muestra una división: fondos a largo plazo en salida para evitar riesgos, fondos a corto plazo en entrada para aprovechar oportunidades. La tasa de financiación ya no es bajista, sino que ha vuelto a niveles neutrales, indicando una recuperación del sentimiento.

Lo clave es que esta posición actual es relativamente frágil. Los inversores deben seguir de cerca los niveles de 86,699 dólares y 94,519 dólares, ya que cualquier ruptura en cualquiera de estos niveles puede desencadenar movimientos direccionales claros. En un entorno de liquidaciones en cadena, gestionar riesgos y mantener la flexibilidad es más importante que predecir la dirección.