Dentro del arsenal de inversiones de $313 mil millones de Berkshire Hathaway: el desglose completo de 46 acciones propiedad de Warren Buffett

El fin de una era—y qué significa para los inversores

En enero de 2026, uno de los capítulos definitorios de la inversión llegará a su fin. Warren Buffett, el inversor legendario que transformó Berkshire Hathaway en un titán corporativo, dejará su cargo como CEO tras liderar la compañía durante décadas. A medida que su sucesor tome las riendas, inversores de todo el mundo están analizando qué posee realmente la empresa holding: una cartera de 46 acciones seleccionadas meticulosamente por un valor aproximado de $313 mil millones a agosto de 2025.

Comprender las acciones que posee Warren Buffett ofrece una clase magistral en filosofía de inversión. En lugar de dispersar el capital en cientos de posiciones, Buffett siempre ha preferido un enfoque concentrado respaldado por una convicción profunda.

El núcleo potente: dónde se encuentra el dinero real de Buffett

Lo que destaca de inmediato es la disposición de Buffett a apostar fuerte por las ideas ganadoras. Sus 10 principales participaciones representan aproximadamente el 82,1 % de toda la cartera de acciones de Berkshire—una apuesta concentrada que dice mucho sobre su nivel de convicción.

Los campeones peso pesado:

1. Apple — $75.9B (24.2% de la cartera)
2. American Express — $54.6B (17.4%)
3. Bank of America — $32.2B (10.3%)
4. Coca-Cola — $27.6B (8.8%)
5. Chevron — $18.8B (6%)
6. Moody’s — $11.8B (3.8%)
7. Occidental Petroleum — $10.9B (3.5%)
8. Mitsubishi — $9.3B (3%)
9. Kraft Heinz — $8.0B (2.6%)
10. Itochu — $7.8B (2.5%)

La longevidad de estas participaciones es sorprendente. American Express y Coca-Cola, por ejemplo, han sido anclas en la cartera de Berkshire durante décadas—una prueba viviente de que el capital paciente y la disciplina de comprar y mantener crean riqueza generacional. El amor documentado de Buffett por las acciones que pagan dividendos brilla aquí, aunque notablemente, Berkshire en sí no paga dividendos, prefiriendo reinvertir las ganancias para obtener rendimientos compuestos.

Ampliando el alcance: la segunda capa

Una vez que pasas de las “10 grandes”, encuentras una colección más variada de 14 acciones que representan aproximadamente el 14.8 % de la cartera. Esta capa muestra la filosofía de diversificación de Buffett en seguros, banca, tecnología, bienes de consumo y más.

El elenco de apoyo:

Las adquisiciones recientes salpican esta categoría. Chubb Limited entró en la cartera en 2023, mientras que UnitedHealth Group fue añadido a principios de este año tras la volatilidad del mercado. Curiosamente, Buffett ha reconocido públicamente que perdió el auge del comercio electrónico en sus inicios, aunque sus gestores de inversión en Berkshire han añadido Amazon como una posición menor—un reconocimiento humilde de que incluso las leyendas no siempre aciertan.

La cola larga: 22 apuestas menores

Las 22 posiciones restantes en conjunto representan solo el 3 % de las participaciones, pero su valor acumulado se acerca a $10 mil millones. Cuando se despliegan cientos de miles de millones en capital, incluso las posiciones “micro” merecen una consideración seria.

La lista extendida (Posiciones 25-46):

Aon PLC, Ally Financial, Domino’s Pizza, Nucor, Liberty Live (Series C), Pool Corp, Lennar (Clase A), Louisiana-Pacific, Liberty Live (Series A), Heico (Clase A), Liberty Formula One (Series C), Charter Communications, D.R. Horton, Lamar Advertising, Allegion, NVR, Jefferies Financial Group, Lennar (Clase B), Diageo, Liberty Latin America (Series A & C), y Atlanta Braves Holdings (Series C) completan la lista.

Estas asignaciones menores reflejan una estrategia de despliegue oportunista y posicionamiento táctico en sectores cíclicos y defensivos.

La gran pregunta: un récord de efectivo

Aquí es donde la conversación se vuelve realmente interesante. Aunque la cartera de $313 mil millones atrae atención, Berkshire Hathaway tiene en efectivo $344.1 mil millones—superando el valor total de sus participaciones en acciones y representando suficiente poder de fuego para adquirir la mayoría de los componentes del S&P 500 directamente.

La paciencia legendaria de Buffett siempre se ha centrado en un principio: nunca pagar de más. Su disposición a estacionar sumas enormes en efectivo refleja su negativa a desplegar capital a precios que considera irracionales. Sin embargo, esta decisión sin duda alimentará debates entre inversores y analistas durante años.

El contraargumento: Para los inversores típicos, el promediar el coste en dólares y mantenerse siempre invertidos supera históricamente a las estrategias de temporización del mercado. El dicho “el tiempo en el mercado supera a la temporización del mercado” sigue siendo válido tras décadas de datos. Mantener posiciones de efectivo desproporcionadas implica riesgos de oportunidad, especialmente en mercados alcistas.

La defensa de Buffett: Gestionar $313 mil millones en capital desplegado más $344 mil millones en reserva requiere disciplina. La gestión del riesgo a esa escala no es trivial. Quizá Buffett simplemente está siendo cauteloso, un lujo que se permite un inversor con sus recursos.

Qué significa esto para tu cartera

Las acciones que posee Warren Buffett ilustran varios principios atemporales: la calidad se compone, la paciencia paga, la diversificación reduce la volatilidad, y un núcleo concentrado entre una base más amplia ofrece tanto enfoque como resiliencia. Si la posición de efectivo actual de Buffett representa genialidad o cautela, sigue siendo una pregunta abierta—una que solo la historia podrá responder con certeza.

Para los inversores individuales, la lección es más sencilla: identifica tus mejores ideas, mantenlas a través de los ciclos y sé disciplinado con las valoraciones.