Guía imprescindible para comenzar a comerciar con criptomonedas: diferencias clave entre mercado spot, apalancamiento y contratos por diferencia explicadas de manera sencilla

Desde el comercio spot para entender el mercado

La forma más básica de comercio es el comercio spot, un concepto muy sencillo: llevas tu dinero a comprar algo, y después de pagar, la mercancía pasa a ser tuya. Aplicado al mundo de Bitcoin, la lógica es la misma: si compras 1 BTC con 6000USDT, esa moneda realmente estará en tu cartera, tienes la propiedad y el control total, pudiendo transferirla a tu monedero frío o enviarla a otros.

La ventaja del mercado spot es que la propiedad está clara y el riesgo es controlable: la cantidad de monedas que posees no cambiará por las fluctuaciones del mercado. La desventaja también es evidente: las ganancias son unidimensionales, dependientes únicamente de la subida del precio de la moneda para obtener beneficios. Cuando el mercado cae, debes detener pérdidas y salir, o mantener la posición a largo plazo, sin otras opciones.

Trading con apalancamiento: usa fondos prestados para amplificar tu inversión

El trading con apalancamiento es una operación de nivel superior basada en el mercado spot, cuyo núcleo es usar una pequeña cantidad de fondos propios como garantía, y pedir prestado más fondos en la plataforma para ampliar la escala de la operación.

Escenario de compra larga (long): si crees que un determinado activo va a subir, puedes poner en garantía tus monedas o USDT, y pedir prestado USDT. Con estos fondos, compras más del activo a precio actual. Cuando el precio sube a un nivel objetivo, vendes, pagas la deuda y la ganancia restante será tu beneficio.

Escenario de venta en corto (short): por el contrario, si piensas que un activo va a caer, puedes pedir prestado ese activo en la plataforma, venderlo en el mercado en su precio alto, y cuando el precio baje, comprar la misma cantidad con menos USDT para devolverlo, obteniendo la diferencia como ganancia. Por ejemplo, en el par BTC/USDT, para hacer long necesitas pedir USDT, para short, pedir BTC.

El multiplicador de apalancamiento suele estar regulado por la plataforma, generalmente entre 1 y 100 veces. Los niveles bajos son más adecuados para inversores conservadores, mientras que los más agresivos buscan mayores apalancamientos. Es importante tener en cuenta que el apalancamiento no solo implica pagar intereses, sino también soportar tasas de préstamo y comisiones de transacción.

Contratos por diferencia y trading de contratos: una versión simplificada y mejorada del apalancamiento

El trading de contratos puede considerarse una evolución optimizada del apalancamiento. Utiliza mecanismos de contratos por diferencia, permitiendo a los traders operar sin realmente pedir prestado o devolver monedas, solo seleccionando el apalancamiento antes de la operación. Comparado con el proceso complejo de préstamo y devolución en el trading con apalancamiento, la lógica de los contratos está mucho más simplificada, permitiendo que los principiantes aprendan rápidamente.

Los contratos se dividen en dos tipos según su vencimiento:

Contratos perpetuos: mientras no se produzca una liquidación forzada, puedes mantener la posición indefinidamente, siendo más flexible y adecuados para traders con paciencia.

Contratos a plazo: con límites de tiempo como semanal, quincenal o trimestral, que se liquidan automáticamente al vencimiento, ideales para operaciones a corto plazo.

En cuanto a la forma de liquidación, existen dos opciones: en moneda base (valoración en la moneda del contrato) y en USDT (valoración en moneda fiat). Los inversores pueden elegir según sus necesidades.

Comparación práctica de las tres formas de trading

Para que sea más claro, usamos ejemplos concretos:

Ejemplo de trading spot: el inversor A invierte 200,000 yuanes en Bitcoin, comprando a 2000 yuanes por BTC, adquiriendo 100 BTC. Si el precio sube a 3000 yuanes, al vender obtiene una ganancia de 100,000 yuanes, con una rentabilidad del 50%.

Ejemplo de trading con contrato: igual que en el caso anterior, pero el inversor A abre una posición larga con apalancamiento de 5 veces en 100 contratos de BTC. Solo necesita 20 BTC como margen (aproximadamente 40,000 yuanes), controlando el movimiento del valor de 100 BTC. Cuando el precio alcanza 3000 yuanes, cierra la posición y obtiene la misma ganancia de 100,000 yuanes, pero con una rentabilidad del 250%.

Diferencia clave: las ganancias absolutas en spot y en contrato son iguales (ambas 10万元), pero en el contrato, con mucho menos capital, se logra la misma rentabilidad, aumentando significativamente la eficiencia del uso del capital. Esto significa que los 16万元 restantes pueden usarse para otras inversiones, como productos financieros, generando más de 2万元 adicionales en beneficios.

Advertencia de riesgo: el apalancamiento en contratos también amplifica las pérdidas. Si el precio de Bitcoin cae a 1500 yuanes, con un apalancamiento de 5 veces, el inversor también perderá 50,000 yuanes. Si la pérdida supera el margen inicial, el sistema forzará la liquidación, cerrando toda la posición a precio de mercado, reduciendo drásticamente el capital. Por eso, es fundamental establecer niveles de stop-loss y take-profit, y añadir fondos a tiempo para evitar liquidaciones.

Resumen de las diferencias clave entre apalancamiento y contratos por diferencia

Mecanismo operativo diferente: el apalancamiento se basa en pedir monedas prestadas a la plataforma, incluyendo tasas de préstamo y comisiones; los contratos por diferencia ya tienen un multiplicador predefinido, saltándose la fase de préstamo y devolución, ahorrando costos intermedios.

Lógica de definición diferente: el apalancamiento permite realizar operaciones spot con varias veces el capital propio; los contratos por diferencia son acuerdos entre comprador y vendedor sobre la entrega de un activo en una fecha y precio específicos, más parecidos a una apuesta sobre la variación del precio.

Marco regulatorio diferente: el apalancamiento es diseñado por plataformas individuales, con los inversores interactuando con ellas; los contratos por diferencia suelen ser diseñados por exchanges y aprobados por reguladores, con mayor estandarización y estructura regulatoria.

Características de trading diferentes: el apalancamiento soporta operaciones 24/7, liquidez global, variedad de instrumentos, riesgo flexible, operaciones bidireccionales, bajo umbral de entrada; los contratos por diferencia ofrecen apalancamiento elevado, alta transparencia, estructura sólida, alta eficiencia y garantía en el cumplimiento.

Requisitos de margen: tanto en apalancamiento como en contratos por diferencia, los traders deben depositar un margen como garantía, generalmente una pequeña fracción del valor total del contrato. Esto permite controlar posiciones de gran valor con poco capital, mejorando la flexibilidad y eficiencia del capital.

La elección entre uno u otro método depende de tu tolerancia al riesgo, tamaño de capital y ciclo de trading. Se recomienda a los principiantes comenzar con el mercado spot para familiarizarse, y luego avanzar gradualmente hacia apalancamiento o contratos por diferencia.