La caída en los rendimientos de los bonos estadounidenses ha provocado turbulencias en los mercados bursátiles globales, y la capitalización de mercado del gigante tecnológico Alphabet ha superado a Apple.

Miércoles(7 de enero), las emociones del mercado financiero global fluctúan, con la rentabilidad de los bonos del Tesoro de EE. UU. en descenso como tendencia dominante. Los datos del mercado laboral estadounidense siguen mostrando debilidad, lo que lleva a los operadores a apostar ampliamente por una mayor flexibilización por parte de la Reserva Federal. Esto ha provocado que la rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años caiga aproximadamente a 4.15%, 2 puntos básicos por debajo del día anterior. Al mismo tiempo, el mercado está atento a los datos de empleo no agrícola que se publicarán el viernes, que se espera confirmen una tendencia de enfriamiento en el mercado laboral.

El mercado laboral continúa debilitándose, la tasa de desempleo alcanza un máximo de 4 años

Los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. muestran que la tasa de desempleo en noviembre pasado subió a 4.6%, alcanzando un máximo de 4 años, con un aumento mensual del 0.4%. Más importante aún, el ritmo de creación de empleo en el sector privado se desacelera notablemente: las empresas estadounidenses añadieron 41,000 empleos en diciembre, muy por debajo de las 50,000 esperadas por el mercado; la cantidad de vacantes cayó a 7.146 millones, también por debajo de las 7.6 millones previstas, alcanzando su nivel más bajo en más de un año.

Los economistas estiman que en diciembre se crearán aproximadamente 73,000 empleos, ligeramente por encima de los 64,000 de noviembre. Sin embargo, en promedio, desde mediados del año pasado, las políticas arancelarias, la disminución de la inmigración y el desarrollo de la inteligencia artificial han impactado el mercado laboral, resultando en un promedio mensual de solo 17,000 nuevos empleos entre mayo y noviembre, muy por debajo del promedio de 147,000 en los 12 meses hasta abril de 2025(.

El PMI del sector servicios sorprende al alza, acelerando la actividad

La Asociación de Gestión de Suministros de EE. UU. publicó que el índice de gestores de compras (PMI) del sector servicios en diciembre subió inesperadamente a 54.4, alcanzando su nivel más alto desde octubre del año pasado, superando los 52.6 de noviembre y rompiendo las expectativas del mercado de una caída a 52.3. Estos datos indican que la expansión de la actividad en el sector servicios de EE. UU. está alcanzando su ritmo más rápido en más de un año, impulsada principalmente por un crecimiento estable en la demanda y una recuperación en el mercado laboral. Durante el período, el índice de nuevos pedidos subió de 52.9 a 57.9, el índice de empleo de 48.9 a 52, y las exportaciones también registraron su crecimiento más rápido en más de un año.

Las acciones estadounidenses muestran resultados dispares, las tecnológicas lideran

Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. muestran resultados diferenciados: el Dow Jones cayó un 0.94%, el S&P 500 bajó un 0.34%, poniendo fin a una racha de tres días consecutivos de ganancias, mientras que el Nasdaq subió ligeramente un 0.16%; el índice de China Golden Dragon cayó un 1.58%. En cuanto a las acciones individuales, Alphabet subió un 2.5%, alcanzando una capitalización de mercado de 3.88 billones de dólares, superando por primera vez los 3.84 billones de Apple, un cambio que no ocurría desde 2019. Microsoft y Nvidia subieron más del 1%, mientras que Tesla bajó un 0.4%.

La capitalización de Alphabet supera a la de Apple, destacando las diferencias en las estrategias de inteligencia artificial de ambas gigantes tecnológicas. Google lanzó en noviembre la séptima generación de su procesador tensor Ironwood, considerado una posible alternativa a los productos de Nvidia; en diciembre, lanzó Gemini 3, que también ha recibido buenas críticas en la industria. En comparación, Apple ha quedado rezagada en la carrera de IA, ya que planeaba lanzar su nuevo asistente Siri el año pasado, pero fue retrasado. La firma de inversión Wall Street, Reggie Financial, rebajó esta semana la calificación de Apple.

Resumen de los principales mercados globales

Mercados europeos también muestran resultados mixtos: el FTSE 100 del Reino Unido cayó un 0.74%, el CAC 40 de Francia bajó un 0.04%, y el DAX 30 de Alemania subió un 0.92%.

El mercado de bonos de EE. UU. mantiene la rentabilidad del bono a 10 años en torno al 4.15%, 2 puntos básicos por debajo del día anterior, reflejando un aumento en las expectativas de flexibilización de la Reserva Federal.

Las materias primas enfrentan presión: el precio del oro cayó un 0.86% a 4456 dólares por onza; el WTI bajó un 1.0% a 56.4 dólares por barril, influenciado por las expectativas de aumento en la oferta de petróleo de Venezuela.

El mercado de divisas muestra que el dólar estadounidense subió un 0.14% a 98.72, a pesar de la caída en los rendimientos de los bonos, debido a los riesgos geopolíticos que respaldan la fortaleza del dólar; el dólar frente al yen subió un 0.06%, y el euro frente al dólar cayó un 0.11%.

El mercado de criptomonedas ajusta sus precios: Bitcoin cayó un 2.75% en 24 horas a 91134 dólares, y Ethereum bajó un 4.05% a 3161 dólares en 24 horas.

Futuros del mercado de Hong Kong: el índice Hang Seng en la noche se situó en 26348 puntos, 111 puntos por debajo del cierre del día anterior en 26458, con un volumen de 12275 contratos; el índice de China en la noche fue de 9106 puntos, 33 puntos por debajo del día anterior.

La interacción entre materias primas y geopolítica

Goldman Sachs prevé que la volatilidad del precio de la plata continuará, a pesar de haber alcanzado un máximo histórico en 2025, la tensión en los inventarios de Londres seguirá amplificando la volatilidad. Debido a la disminución de inventarios, existe un riesgo de “apretón”: cuando los inversores inunden las reservas de Londres para absorber la plata restante, los precios se acelerarán; cuando la tensión en el suministro se alivie, los precios caerán rápidamente. Goldman Sachs sigue considerando poco probable que EE. UU. imponga aranceles a la plata.

Estados Unidos ha confiscado en el Atlántico Norte un buque petrolero ruso con bandera rusa, Marinera, y en el Caribe ha confiscado otro buque sin bandera, Bella 1, sospechoso de transportar petróleo de Irán. Rusia protestó, afirmando que el buque solo estaba temporalmente con bandera rusa y que ningún país tiene derecho a usar la fuerza contra barcos bajo jurisdicción de otro país.

Financiamiento empresarial y ajustes estratégicos

Anthropic), desarrollador del chatbot Claude, planea recaudar 10,000 millones de dólares con una valoración de 350,000 millones de dólares, casi duplicando su valoración de hace cuatro meses. Esta ronda de financiación, liderada por GIC de Singapur y Coatue Management, es la tercera gran operación en el último año para la compañía. Se informa que Nvidia y Microsoft planean invertir en conjunto 15,000 millones de dólares, y Anthropic espera iniciar su proceso de salida a bolsa este año.

ExxonMobil indicó que la caída en los precios del petróleo reducirá sus ganancias del cuarto trimestre en entre 800 millones y 1,2 mil millones de dólares. Aunque la mejora en los márgenes de combustible compensará en parte con unos 700 millones de dólares, la caída en las ganancias de la petroquímica y las pérdidas por deterioro de activos aún pesan. La venta de activos aportó aproximadamente 800 millones de dólares en ganancias trimestrales.

Enfoques futuros

El mercado estará atento a los datos de IPC de diciembre en Suiza, la tasa de desempleo y el índice de clima industrial en la zona euro, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. y los datos de la semana del 3 de enero, así como al informe de empleo no agrícola de diciembre en EE. UU. que se publicará el viernes, que será una referencia clave para las futuras decisiones de política de la Reserva Federal.