El mercado global cierra el año 2025: récords en el precio del oro, caída del petróleo, las acciones estadounidenses se disparan

El año 2025 está a punto de cerrarse con cifras impresionantes en el mercado financiero global. Mientras la mayoría de los mercados principales entran en las vacaciones de Año Nuevo, los datos finales del año han esbozado un panorama claro sobre la fortaleza y las debilidades de los principales activos.

El oro brilla, la plata establece un nuevo récord

Este ha sido el año de los metales preciosos. El oro cerró 2025 con una ganancia cercana al 64%, convirtiéndose en el mejor año desde 1979, ¡casi medio siglo sin precedentes! Aunque la última sesión registró un ajuste, esta tendencia alcista fue suficiente para que el oro se convirtiera en el centro de atención de los inversores.

Pero lo que realmente llamó la atención fue la plata, que subió un 147% en todo el año, estableciendo un récord histórico. La platino no se quedó atrás, con un aumento superior al 122%, mientras que el paladio se disparó un 75%, su nivel más alto en 15 años. Estas cifras reflejan un cambio de gran magnitud en la psicología del mercado, donde los inversores buscan refugios seguros.

Actualmente, el oro spot cerró en 4.318,67 USD/onza tras una ligera caída del 0,6%, la plata bajó a 71,36 USD (disminuyendo un 6,7%), el platino quedó en 2.006,95 USD (bajando un 8,7%). Los expertos pronostican que el oro podría alcanzar los 5.000 USD/onza en 2026, y la plata tiene oportunidad de superar los 100 USD.

Esta explosión ha sido impulsada por la combinación de varios factores: la Reserva Federal recortando continuamente las tasas de interés, tensiones geopolíticas globales, bancos centrales aumentando sus compras de oro y grandes flujos de capital hacia fondos ETF de oro. En particular, la plata se ha visto respaldada por una escasez estructural de suministro, con inventarios en niveles históricos mínimos y una demanda industrial que ha aumentado de forma significativa.

El petróleo se desploma, el primer trimestre de 2026 continuará en caída

La historia opuesta es la del petróleo. En 2025, el petróleo cayó casi un 20%, su mayor descenso desde 2020. El Brent cerró en 60,85 USD/barril (disminuyendo un 0,8%), el petróleo estadounidense en 57,42 USD/barril (bajando un 0,9%). Es notable que el Brent haya bajado durante tres años consecutivos, la serie de caídas más larga desde que hay datos estadísticos.

La presión de sobreoferta global sigue siendo el principal factor, a pesar de los eventos geopolíticos y las sanciones. Venezuela, con una de las mayores reservas de petróleo del mundo, ha visto reducir su producción en un 25% en la región de Orinoco, a 498.131 barriles/día en solo dos semanas recientes.

Sin embargo, los productores de petróleo de esquisto de EE. UU. han asegurado coberturas a precios altos, ayudando a mantener la vitalidad de su producción. Datos de la Administración de Información de Energía de EE. UU. (EIA) muestran que la producción de petróleo en octubre alcanzó niveles históricos, mientras que las existencias de gasolina y destilados aumentaron más de lo previsto la semana pasada.

De cara a 2026, las organizaciones pronostican que el petróleo podría seguir bajando en el primer trimestre, pero luego estabilizarse y recuperarse hasta los 60 USD/barril en la segunda mitad del año. El mercado actualmente se centra en el equilibrio global de oferta y demanda, las políticas de producción de OPEP+ y los riesgos geopolíticos en los principales países exportadores.

Bolsa estadounidense: saltos tras las preocupaciones de fin de año

Aunque la última sesión de 2025 registró ligeros ajustes, los tres principales índices cerraron un año impresionante. El Dow Jones bajó un 0,63%, el S&P 500 un 0,74%, y el Nasdaq un 0,76% en la última sesión, pero los tres han aumentado en dos cifras en todo el año, continuando la tendencia alcista por tercer año consecutivo.

El grupo de acciones de inteligencia artificial fue la estrella más brillante. Nvidia subió un 39% en todo el año, convirtiéndose en la primera compañía cotizada en superar una capitalización de 5 billones de USD. El sector de servicios de medios, gracias a Alphabet, que subió un 65%, fue el grupo de mayor crecimiento en el S&P 500.

Al final del año, surgieron presiones de toma de beneficios, con las acciones de energía y tecnología siendo las más vendidas. Sin embargo, los analistas consideran que estos ajustes recientes son solo volatilidad normal, sin alterar las perspectivas optimistas para 2026. Se espera que la amplitud del mercado siga expandiéndose, con oportunidades de inversión que se extienden desde unas pocas grandes tecnológicas a muchos otros sectores y mercados globales.

Los inversores actualmente esperan que la Fed continúe flexibilizando su política monetaria bajo el nuevo gobierno con un enfoque moderado. Un dato destacado: Nike subió un 4% en la última sesión del año, en contra del mercado, después de que su CEO comenzara a comprar acciones por millones de dólares.

El USD se debilita fuerte, el euro rompe un 13%

El año 2025 fue un año de debilitamiento sin precedentes del dólar estadounidense, con una caída total de más del 9% en todo el año, la mayor desde 2017. Aunque los datos de empleo sólidos en la última sesión ayudaron a que el USD se recuperara un 0,27% hasta 98,50, esto no fue suficiente para compensar un año tan negativo.

El ciclo de recortes de tasas se prolongó, las preocupaciones fiscales en EE. UU. y la incertidumbre en la política comercial provocaron una fuerte venta del USD. En contraste, el euro subió un 13%, la libra esterlina más de un 7% respecto al USD. El franco suizo subió un 14% y la corona sueca un 20%, reflejando un cambio de fuerte magnitud en la psicología del mercado de divisas.

El yen japonés casi no se movió respecto al USD, cerrando en 156,96, aunque el Banco Central de Japón aumentó las tasas en dos ocasiones durante el año. El mercado sigue advirtiendo sobre posibles intervenciones de las autoridades japonesas.

Para 2026, la mayoría de las predicciones indican que la tendencia débil del USD continuará, aunque también hay opiniones que sugieren que el ciclo de caída del USD está por terminarse. Se pronostica que la Fed podría seguir recortando tasas en unos 50 puntos básicos, aunque algunos nuevos miembros de la Fed han sido bastante cautelosos respecto a más flexibilización. Si el mercado laboral continúa mejorando, la Fed podría mantener las tasas por más tiempo de lo previsto.

Mercado laboral estadounidense: señales positivas de fin de año

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. en la semana que terminó el 27/12 cayeron a 199.000, por debajo de las 220.000 previstas por los economistas. Es uno de los niveles más bajos de 2025, reflejando una volatilidad normal en época de festividades.

Los datos recientes han oscilado mucho debido a que la semana incluye Navidad y dos días festivos federales, el 24/12 y el 26/12(. El número de personas recibiendo subsidios por desempleo bajó a 1,87 millones en la semana anterior, mostrando que el mercado laboral mantiene su fortaleza.

Panorama internacional: prohibiciones de entrada y restricciones en Venezuela

A partir del 1/1, los ciudadanos de siete países —Burkina Faso, Laos, Mali, Níger, Sierra Leona, Sudán del Sur y Siria— están prohibidos de ingresar a EE. UU., según las nuevas directrices de la Oficina de Aduanas y Protección Fronteriza de EE. UU. La prohibición aplica tanto a inmigrantes como a no inmigrantes. EE. UU. también ha impuesto algunas restricciones de viaje a ciudadanos de Venezuela y Cuba.

En Venezuela, la producción de petróleo en la región de Orinoco, donde se extrae petróleo pesado y ultrapesado que representa aproximadamente 2/3 de la producción total, ha caído drásticamente. Debido a las tensiones y presiones de EE. UU., las empresas petroleras venezolanas han comenzado a cerrar algunos pozos por falta de capacidad de almacenamiento y por interrupciones en las exportaciones.

Bulgaria ingresará oficialmente en la Eurozona a partir del 1/1/2026, usando el euro como moneda oficial en lugar de la moneda local actual. Bulgaria se unió a la UE en 2007 y los esfuerzos por ingresar en la Eurozona han sido una prioridad política del gobierno durante más de una década.

El Ministerio de Agricultura de EE. UU. anunció un paquete de ayuda agrícola de 12 mil millones de USD, incluyendo una subvención de 30,88 USD/acre para los agricultores de soja. Se espera que los agricultores elegibles reciban la ayuda antes del 28/2.

Avances en energía y tecnología

China ha tenido un año histórico en el espacio. En 2025, su programa de lanzamiento espacial realizó más de 90 misiones, rompiendo récords en número de lanzamientos en un año. La Corporación de Ciencia y Tecnología Aeroespacial de China completó 73 lanzamientos. Los cohetes Long March realizaron 69 misiones, el Jielong 3 realizó 4, llevando más de 300 satélites a órbita. El ciclo de lanzamientos promedio fue de aproximadamente 5 días, alcanzando un récord.

En energía nuclear, la unidad número 2 de la central nuclear Hualong One en Zhangzhou entró en operación comercial a las 00:07 del 1/1, marcando la finalización de la fase 1 del proyecto. La planta de Zhangzhou planea construir 6 unidades, con dos en operación en la fase 1, cada una proporcionando aproximadamente 20 mil millones de kWh de electricidad limpia al año, lo que equivale a reducir emisiones de aproximadamente 16 millones de toneladas de CO2.

En gas natural, la Corporación de Petróleo del Suroeste de China ha construido la primera zona de gas natural de 50 mil millones de m³ en el suroeste del país. La producción anual de gas natural de la compañía alcanzó los 50 mil millones de m³, un aumento neto de 5,3 mil millones respecto a 2024. La producción equivalente en petróleo y gas superó los 40 millones de toneladas, alcanzando niveles récord.

Mercado bursátil chino: señales de debilitamiento

A finales de noviembre de 2025, el índice Shanghai Composite cerró en 3.888,6 puntos, bajando 66,2 puntos respecto al mes anterior )disminuyendo un 1,7%(. El índice Shenzhen Component cerró en 12.984,1 puntos, bajando 394,1 puntos )disminuyendo un 2,9%(.

En noviembre, el valor medio diario de transacciones en la Bolsa de Shanghái fue de 808,05 mil millones de RMB, un 16% menos que el mes anterior. En la Bolsa de Shenzhen, el valor medio diario fue de 1.089,77 mil millones de RMB, un 7,9% menos que en octubre. Estas cifras reflejan la presión en el mercado bursátil chino en este período.