Michael Saylor aumenta agresivamente su participación en Bitcoin, el precio de las acciones de Strategy cae drásticamente pero aún tiene un potencial de subida del 150%

Aunque las acciones de Strategy (MSTR) enfrentaron una fuerte caída en la segunda mitad de 2025, con una bajada de hasta el 66%, esto no apagó el entusiasmo del fundador y CEO Michael Saylor por Bitcoin. De hecho, Saylor ha intensificado recientemente su estrategia, realizando compras a gran escala en medio de la tendencia bajista del mercado, una decisión que también ha llevado a los bancos de inversión de Wall Street a reevaluar.

La audaz estrategia de Michael Saylor enfrenta una prueba de mercado

Strategy, bajo el liderazgo de Michael Saylor, se ha convertido en el comprador de Bitcoin más agresivo en las empresas cotizadas. Incluso ante una caída significativa en el precio de las acciones, Saylor continúa firme en su plan de incrementar sus compras. Según el último análisis de la firma de inversión TD Cowen, Strategy planea añadir 155,000 BTC este año, superando ampliamente la expectativa previa de 90,000 BTC, demostrando la confianza de Saylor en el valor a largo plazo de Bitcoin.

Sin embargo, la estrategia agresiva también tiene su costo. Recientemente, Strategy ha financiado sus compras mediante la emisión de acciones ordinarias, y dado que estas nuevas acciones tienen un descuento muy limitado respecto al valor en libros (NAV), un aumento sustancial en las compras inevitablemente afectará los indicadores clave de rendimiento de la compañía.

TD Cowen reduce el precio objetivo, pero mantiene una visión optimista a largo plazo

El analista de inversión Lance Vitanza ha revisado a la baja el precio objetivo a 12 meses de Strategy, desde 500 dólares a 440 dólares. Sin embargo, considerando el precio actual de aproximadamente 175 dólares, todavía hay más del 150% de potencial alcista, lo que resulta atractivo para los inversores que apuestan por la estrategia de Bitcoin de Michael Saylor.

Este ajuste en el precio objetivo refleja una evaluación cautelosa de la estrategia de financiamiento reciente de la compañía, y no una duda sobre la visión a largo plazo de Saylor.

Incremento en compras por encima de lo esperado, pero la rentabilidad enfrenta presión por dilución

En la última evaluación, Vitanza redujo la rentabilidad en Bitcoin (BTC Yield) de Strategy para este año del 8.8% al 7.1%. Esta cifra está claramente por debajo del 22.8% alcanzado en 2025, reflejando el efecto dilutivo de la emisión de nuevas acciones sobre la cantidad de Bitcoin que posee cada inversor.

A pesar de la caída en la rentabilidad, se espera que los ganancias en dólares de Bitcoin (BTC $ Gain) de la compañía alcancen los 9.4 mil millones de dólares, un 50% más que la previsión anterior de 6.3 mil millones. Esto indica que, incluso considerando la dilución, la estrategia agresiva de Saylor de incrementar sus compras puede seguir generando retornos sustanciales en términos absolutos en dólares.

Los bancos de inversión siguen considerando a Strategy como la mejor herramienta para exposición a Bitcoin

Vitanza mantiene una valoración positiva general de Strategy. Señala que la compañía se ha convertido en “el vehículo más efectivo para exposición a Bitcoin”, especialmente para inversores que confían en el potencial a largo plazo de Bitcoin y desean participar a través del mercado de valores estadounidense.

En cuanto a las expectativas del precio de Bitcoin, los bancos de inversión mantienen una postura optimista. Vitanza estima que Bitcoin podría alcanzar los 177,000 dólares a finales de año (actualmente alrededor de 89,910 dólares) y subir a 226,000 dólares en 2027. Bajo esta hipótesis de un crecimiento sostenido a largo plazo, la estrategia de compras agresivas de Saylor podría demostrarse como una decisión visionaria.