Geopolítica, volatilidad en las acciones estadounidenses y datos de empleo: las tres principales fuerzas macroeconómicas del mercado de criptomonedas en 2026

La Casa Blanca adelanta la publicación de datos de empleo no agrícola, señalando que los planes de despidos de las empresas estadounidenses alcanzan su nivel más alto en 17 años, Bitcoin lucha repetidamente en la posición clave de 68,000 dólares, y cada movimiento en el mercado de criptomonedas mantiene en tensión a los capitales globales.

Actualmente, el panorama macroeconómico global está experimentando una profunda reconfiguración. La Casa Blanca, inusualmente, ha emitido señales antes de la publicación de los datos de empleo no agrícola, intentando calmar el ánimo del mercado; los planes de despidos de las empresas estadounidenses han subido silenciosamente a su nivel más alto en 17 años; y la nominación del exmiembro de la Reserva Federal, Waller, añade incertidumbre a la futura política monetaria. Estos eventos actúan como engranajes interconectados, cuya dinámica se transmite directamente al mercado de criptomonedas: Bitcoin lucha en torno a los 69,000 dólares, el índice de miedo y avaricia del mercado se encuentra en la zona de “miedo extremo”, y el flujo de fondos institucionales muestra una postura defensiva a corto plazo.

Los participantes del mercado ya no enfrentan un problema de activos individuales, sino un enigma central: ¿cómo afectan las señales macroeconómicas tradicionales —rendimiento de las acciones, datos de empleo, riesgos geopolíticos—, de manera compleja, en direcciones iguales o contrarias, a las trayectorias de precios de Bitcoin y Ethereum? Este artículo busca atravesar el ruido del mercado, analizando las últimas tendencias en políticas macroeconómicas, datos de fondos en cadena y cambios en las posiciones institucionales, para delinear las claves que conectan el mundo macro con el mercado de criptomonedas.

Cómo las noticias macroeconómicas se transmiten al mercado de criptomonedas

A principios de febrero de 2026, el exmiembro de la Reserva Federal y figura hawkish en política monetaria, Kevin Waller, fue nominado como el próximo presidente de la Fed, causando una fuerte conmoción en los mercados financieros globales, conocido como el “Efecto Waller”.

Al mismo tiempo, los datos del mercado laboral estadounidense envían señales complejas. Por un lado, el informe oficial mensual de empleo sigue mostrando un mercado laboral resistente; por otro, los informes de instituciones privadas ya actúan como alertas tempranas.

El informe de Challenger, Gray & Christmas, revela que en enero, las empresas estadounidenses planearon despedir a 108,435 empleados, un aumento del 205% respecto al mes anterior, alcanzando el nivel más alto en 17 años. Esta ola de despidos contrasta con los datos oficiales de empleo relativamente sólidos, sugiriendo posibles fisuras en el mercado laboral.

Cuando la preferencia por el riesgo disminuye y la liquidez se contrae, todos los activos de riesgo suelen caer en sincronía, formando un escenario de “ventas indiscriminadas”.

La realidad del mercado revelada por datos en cadena

Los participantes del mercado están retirándose, lo que reduce la base de compradores y estrecha la liquidez. El indicador Coinbase Premium Gap, que mide la demanda relativa de inversores institucionales frente a minoristas, ha caído a su nivel más bajo en más de un año, sugiriendo que los inversores institucionales podrían estar vendiendo Bitcoin. Esta presión de venta no solo proviene de inversores particulares, sino que los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin (ETFs) también están actuando como vendedores netos, vendiendo en 2026 un total de 10,600 bitcoins, en marcado contraste con las compras netas del mismo período en 2025.

Los datos en cadena muestran además que la reserva en exchanges de Bitcoin está en aumento, pasando de 2.718 millones de monedas el 19 de enero a 2.752 millones. Este incremento suele indicar una mayor presión de venta, ya que más bitcoins se almacenan en exchanges, lo que generalmente implica que los holders están preparando su venta.

La tasa ETH/BTC: un indicador de las rotaciones del mercado

En un entorno donde tanto Bitcoin como Ethereum caen, se está produciendo un cambio sutil. El analista técnico Jonathan Carter señala que Ethereum podría estar acercándose a un punto de ruptura clave frente a Bitcoin, lo cual se muestra en un marco de tiempo de dos semanas en velas, tras una compresión prolongada.

Según el análisis técnico, si Ethereum logra romper un triángulo descendente, podría entrar en una fase de rendimiento superior sostenido respecto a Bitcoin. Los objetivos potenciales de subida incluyen 0.040, 0.060 e incluso el máximo de 2017 en 0.154. Este relativo fortaleza podría lograrse de dos maneras principales: ya sea mediante una mayor entrada de fondos en Ethereum en comparación con Bitcoin; o durante una corrección general del mercado, donde Bitcoin caiga más que Ethereum.

La primera opción probablemente se traduzca en una rotación continua hacia Ethereum y otros altcoins, preparando el terreno para la temporada de altcoins. Independientemente de la vía, la posición dominante actual de Bitcoin podría reducirse significativamente.

Estrategias para inversores y perspectivas del mercado

En un entorno de mercado complejo y cambiante, los inversores deben ajustar sus estrategias para adaptarse a la nueva realidad macroeconómica. Esto implica prestar mayor atención al análisis fundamental, gestionar riesgos y mantener reservas de liquidez. Los activos digitales podrían evolucionar hacia “garantías digitales no soberanas” en lugar de ser considerados activos refugio tradicionales, lo que requiere que los inversores reconstruyan sus marcos analíticos.

Cuando se reduce el apalancamiento, los participantes del mercado tienden a vender los instrumentos más líquidos. Los activos de gran liquidez, como los índices bursátiles, oro, plata y las principales criptomonedas, se convierten en objetivos principales. La ministra de Finanzas de EE. UU., Janet Yellen, afirmó en una audiencia en la Comisión de Servicios Financieros de la Cámara que considera que la Reserva Federal es una institución independiente, aunque el presidente tiene la facultad de intervenir en sus decisiones.

Hasta el 10 de febrero, los datos de Gate muestran que el precio actual de Bitcoin es de 68,997.1 dólares, con una variación en las últimas 24 horas de -1.80%. La capitalización de mercado de Bitcoin es de 1.41 billones de dólares, con una participación del 56.14%. El precio de Ethereum es de 2,013.48 dólares, con un cambio del -2.29% en 24 horas. La capitalización de Ethereum es de 252.82 mil millones de dólares, con una participación del 10.04%. Frente al entorno macro actual, los inversores deben prestar atención a los niveles clave señalados en el análisis técnico. Para Bitcoin, aproximadamente 74,000 dólares se consideran un soporte crucial; si se rompe, el precio podría caer hacia los 69,000 dólares o incluso los 58,000 dólares. A pesar de la volatilidad reciente, algunos analistas ven en los niveles actuales una posible zona de entrada para inversores a largo plazo.