Gráfico de minutos en conmoción: ¿cómo la liquidación de los robots de mercado puede provocar una volatilidad anormal en los mercados de BTC y ETH?

El mercado de criptomonedas acaba de experimentar un terremoto a nivel micro. En la madrugada del 8 de febrero de 2026, las operaciones spot de Bitcoin y Ethereum sufrieron fluctuaciones anómalas de más del 1% e incluso del 3% en un solo minuto.

Estas fluctuaciones no fueron causadas por cambios en políticas macroeconómicas ni por noticias importantes del sector. Evgeny Gaevoy, fundador del creador de mercado de criptomonedas Wintermute, señaló que probablemente se trate de un robot de creación de mercado que sufrió un liquidation, con pérdidas que podrían alcanzar decenas de millones de dólares.

Análisis del evento

En la madrugada del 8 de febrero de 2026, el mercado de criptomonedas experimentó una volatilidad inusual. Desde las 00:05 hasta las 00:17, los gráficos de un minuto de Bitcoin y Ethereum mostraron fluctuaciones anómalas continuas.

El rango de oscilación en los gráficos de un minuto superó los niveles habituales, alcanzando movimientos del 1% e incluso del 3% en un solo minuto. Este tipo de volatilidad intensa destacó especialmente en un entorno de mercado relativamente tranquilo.

En ese momento, Gaevoy, fundador de Wintermute, analizó rápidamente la situación y señaló que probablemente se trataba de un liquidation causado por un robot de creación de mercado que sufrió una liquidación.

Gaevoy enfatizó que estas fluctuaciones anómalas fueron provocadas por pérdidas de robots, no por manipulación maliciosa del mercado por parte de los creadores de mercado. También aclaró que su empresa, Wintermute, no participó en este incidente.

Los responsables ocultos

Los robots de creación de mercado desempeñan un papel indispensable en el mercado de criptomonedas. A través de algoritmos, ofrecen automáticamente cotizaciones de compra y venta, proporcionando liquidez, reduciendo el diferencial de precios y facilitando las transacciones para los operadores comunes.

Estos robots suelen colocar órdenes de compra y venta simultáneamente, obteniendo beneficios de pequeños diferenciales de precio. Cuando la liquidez del mercado es suficiente, pueden operar de manera estable y ofrecer servicios continuos.

Sin embargo, también enfrentan riesgos únicos. Generalmente utilizan apalancamiento para maximizar la eficiencia del capital, lo que significa que, en caso de movimientos bruscos de precios, estos robots pueden enfrentarse a un riesgo de margen insuficiente y ser forzados a liquidar sus posiciones.

Especialmente cuando los precios se mueven rápidamente en una dirección, los robots de creación de mercado pueden acumular en poco tiempo posiciones con pérdidas significativas. Cuando alcanzan el nivel de margen de mantenimiento establecido por la bolsa, se activa la liquidación automática.

Reacción en cadena

La liquidación de un solo robot de creación de mercado puede desencadenar una reacción en cadena en el mercado, con mecanismos de transmisión que involucran múltiples niveles. Primero, cuando un robot es liquidado, vende en masa los activos que posee, lo que puede aumentar instantáneamente la presión vendedora en el mercado.

En momentos de baja liquidez, como en las operaciones nocturnas con menor volumen, esta venta concentrada puede provocar movimientos de precios muy bruscos. El mercado puede experimentar un vacío de liquidez temporal, con un aumento rápido en el diferencial de compra y venta.

En segundo lugar, las fluctuaciones de precios anómalas pueden activar los mecanismos de control de riesgo de otros robots que utilizan estrategias similares. Estos robots pueden comenzar a reducir su exposición o ajustar sus posiciones, agravando aún más la volatilidad del mercado.

Además, los movimientos rápidos de precios pueden provocar liquidaciones en cadena de traders con apalancamiento alto. Cuando el precio de Bitcoin o Ethereum cae de repente, las posiciones largas con alto apalancamiento pueden llegar rápidamente a su precio de liquidación y ser forzadas a cerrar.

Esta cadena de liquidaciones puede crear un ciclo vicioso, con la presión vendedora que empuja los precios a la baja, lo que a su vez provoca más liquidaciones y mayor presión de venta. En un mercado de criptomonedas con apalancamiento generalizado, este efecto puede amplificarse.

Impacto en el mercado

La liquidación de robots de creación de mercado tiene efectos complejos y profundos en la estructura del mercado. Desde un punto de vista directo, estos eventos pueden reducir temporalmente la liquidez del mercado.

Los creadores de mercado son uno de los principales proveedores de liquidez. Cuando sus robots presentan problemas o se retiran del mercado, el diferencial de precios puede ampliarse y la ejecución de operaciones volverse más difícil.

Desde la perspectiva de descubrimiento de precios, las fluctuaciones impulsadas por liquidaciones forzadas pueden distorsionar las señales de precios a corto plazo. Estos movimientos no reflejan cambios en los fundamentos del activo, sino que muestran las dificultades financieras de ciertos participantes del mercado.

Cabe destacar que Gaevoy, fundador de Wintermute, afirmó que incluso si ocurriera una liquidación masiva por parte de grandes instituciones, no tendría un impacto a medio o largo plazo.

Comparó estos eventos con las caídas de Three Arrows Capital y FTX, señalando que en esos casos había signos claros de liquidaciones reales, mientras que los rumores actuales provienen de cuentas anónimas y no han sido confirmados por fuentes confiables.

Prevención de riesgos

Para los operadores comunes, comprender y gestionar los riesgos asociados con estas fluctuaciones anómalas del mercado es fundamental. Plataformas como Gate ofrecen diversas herramientas y estrategias para gestionar el riesgo.

Usar un apalancamiento razonable es clave para evitar liquidaciones forzadas. Aunque un apalancamiento alto puede ofrecer mayores retornos, también reduce la tolerancia a las variaciones de precio. Pequeñas fluctuaciones pueden ser suficientes para agotar el margen.

Configurar órdenes de stop-loss es otra estrategia efectiva de gestión de riesgos. Al establecer órdenes automáticas de venta en niveles de precio predeterminados, los operadores pueden limitar pérdidas potenciales y evitar decisiones emocionales.

Para estrategias más complejas, se pueden considerar los productos de robots de trading que ofrece Gate, como grids de spot y futuros, martingales en spot y futuros, reequilibrio inteligente, arbitraje entre mercado y futuros, entre otros.

Estas herramientas permiten a los usuarios predefinir parámetros y que el sistema ejecute automáticamente las operaciones, reduciendo la influencia de las emociones y los retrasos en la reacción. En momentos de alta volatilidad, las estrategias preestablecidas pueden ser más confiables que decisiones en tiempo real.

Perspectiva de Gate

Como plataforma líder mundial en comercio de criptomonedas, Gate ofrece una variedad de herramientas y servicios para afrontar la volatilidad del mercado. La plataforma soporta más de 4,400 activos digitales, incluyendo Bitcoin, Ethereum y otras monedas principales.

Para los operadores preocupados por fluctuaciones extremas, Gate proporciona múltiples opciones de gestión de riesgos. La función de copy trading permite a los usuarios copiar en tiempo real las operaciones de traders expertos o de señal, con una tasa de sincronización de posiciones del 99.99%.

Esto facilita que incluso operadores con poca experiencia puedan aprovechar las estrategias de profesionales para navegar en entornos de mercado complejos.

Los productos de robots de Gate incluyen grids de spot y futuros, martingales en spot y futuros, reequilibrio inteligente, arbitraje entre mercado y futuros, entre otros. Estas herramientas automáticas ayudan a mantener la disciplina y evitar decisiones impulsivas durante la volatilidad.

Cabe destacar que Gate garantiza un 100% de reservas, cubriendo más de 500 activos digitales. Esta promesa se respalda mediante tecnología de Merkle Tree y pruebas de conocimiento cero, asegurando la seguridad de los fondos de los usuarios.

La plataforma también mantiene reservas excedentes por valor de más de 9,478 millones de dólares, fortaleciendo aún más la seguridad de los fondos. En un contexto donde mecanismos tradicionales como los circuit breakers aún no están completamente implementados en el mercado de criptomonedas, este sistema de reservas ofrece una protección adicional para los traders.

Resumen

Al 10 de febrero, el precio de Bitcoin en Gate se cotizaba en 69,200 dólares, mientras que Ethereum rondaba los 2,000 dólares.

Detrás de estos números, los algoritmos de los robots de creación de mercado siguen operando incansablemente, con sus órdenes de compra y venta formando manos invisibles que moldean la tendencia del mercado en el próximo minuto.

En un mundo de trading altamente automatizado, cada fluctuación anómala es una prueba de estrés para la microestructura del mercado. Tal como dijo Gaevoy, fundador de Wintermute, un solo evento no cambiará la tendencia a medio o largo plazo, pero innumerables momentos así están moldeando silenciosamente la liquidez del mercado de activos digitales.