Nueva Delhi implementa una política de tasa de impuestos intradía más elevada para combatir la especulación minorista

El gobierno de la India ha aumentado sustancialmente los impuestos comerciales como parte de su último esfuerzo por moderar la actividad de los inversores minoristas en los mercados de acciones. Según informes recientes, la propuesta presupuestaria presentada al parlamento eleva la estructura de tasas impositivas en múltiples instrumentos de negociación, lo que indica el compromiso de Nueva Delhi de frenar las posiciones especulativas que han aumentado en los últimos años.

Incrementos en las tasas impositivas en Futuros y Opciones

Los ajustes en la política incluyen un aumento notable en el impuesto a las transacciones de valores en futuros sobre índices bursátiles, que pasa del 0,02% al 0,05%. Al mismo tiempo, el gobierno ha elevado las tasas impositivas sobre las primas de opciones y las ejecuciones de opciones del 0,1% al 0,15%. Estos cambios afectan particularmente a los operadores intradía y a los especuladores a corto plazo que dependen de los derivados para ciclos de negociación rápidos. Los cambios representan un esfuerzo deliberado por hacer que el comercio frecuente sea menos atractivo desde una perspectiva de costos.

El mercado reacciona a las restricciones en el comercio intradía

El anuncio provocó una retirada inmediata del mercado. El índice NIFTY 50, insignia de la India, cayó casi un 3% durante las sesiones de negociación intradía, reflejando una presión de venta generalizada en todo el complejo bursátil. El rendimiento de las acciones con fuerte presencia de derivados fue particularmente pronunciado, con la bolsa de valores BSE y la correduría enfocada en minoristas AngleOne experimentando una erosión significativa en el precio de sus acciones. La rápida corrección del mercado subraya cuán sensible sigue siendo el ecosistema de negociación a los cambios regulatorios que afectan directamente las estrategias intradía.

Abordando el explosivo auge del comercio minorista en India

Estas medidas reflejan la determinación del gobierno de abordar una base de operadores minoristas en rápida expansión que ha convertido a la India en el mercado de derivados más grande del mundo por volumen. La afluencia de participantes minoristas que participan en operaciones de alta frecuencia intradía y en opciones ha llevado a los responsables políticos a introducir medidas restrictivas sucesivas. Las intervenciones regulatorias anteriores a finales de 2024 ya impusieron restricciones como limitar cada bolsa a un solo contrato semanal de opciones sobre índices. El nuevo marco de tasas impositivas se basa en estos esfuerzos, intentando reequilibrar la participación del mercado hacia comportamientos de inversión a largo plazo en lugar de la negociación especulativa diaria.