Notas de reflexión sobre trading (1)

1. Al revisar el mercado de enero y principios de febrero, ¿cuándo es más cómodo comprar opciones de protección bajista? Cuando el mercado está relativamente estable, en ese momento comprar opciones de venta es relativamente barato. Si en ese momento quieres proteger el spot, puedes hacerlo de manera gradual, como una inversión periódica. Mi experiencia personal es que comprar opciones con 30 días hasta vencimiento (DTE) y un delta de 20-30 es más adecuado;
2. Lo mencionado anteriormente es cuando el mercado está relativamente estable. Comprar opciones de venta en ese momento es una forma de protección preventiva. Si el mercado cae por debajo de cierta zona de soporte, aunque sea más caro, aún así hay que comprar. Las opciones de venta en ese momento pueden llamarse protección de alivio (las palabras "preventiva" y "de alivio" en realidad provienen de dos formas en que la Reserva Federal reduce las tasas de interés, y aquí creo que son términos bastante apropiados);
Si ves que la tendencia bajista no ha terminado o todavía continúa, no necesariamente tienes que comprar opciones a largo plazo, puede ser suficiente comprar opciones a una semana, porque tu objetivo es proteger el spot de pérdidas, así que incluso si es más caro, hay que comprar;
3. Clarificar los conflictos principales y secundarios
El conflicto principal es cuánto riesgo de exposición debes mantener en un mercado específico, es decir, tu situación de posición. El conflicto secundario son las señales técnicas que da el análisis técnico o las predicciones personales sobre el mercado;
4. Una frase de Munger que vale la pena tener siempre en la cabeza: «Lo sorprendente es que personas como nosotros, simplemente esforzándonos por no cometer errores tontos en todo momento, en lugar de buscar ser extremadamente inteligentes, obtienen una ventaja a largo plazo tan grande.» — Munger
Es decir: evitar errores importantes es más importante que buscar predicciones altamente precisas. No cometer grandes errores a largo plazo genera automáticamente una gran ventaja.