El objetivo de valoración de ArcelorMittal aumenta un 11.85% por el optimismo en Wall Street

Los analistas han aumentado significativamente su confianza en ArcelorMittal (ENXTAM:MT), elevando el precio objetivo promedio a un año a 43,32 € por acción, un aumento del 11,85 % respecto a la estimación previa de 38,73 € establecida a mediados de enero. Esta revisión alcista refleja un cambio en el sentimiento del mercado respecto al gigante del acero, aunque el objetivo medio todavía se sitúa un 9,36 % por debajo del último cierre de 47,79 €.

El nuevo consenso representa una media de proyecciones que van desde unos cautelosos 28,28 € hasta unos optimistas 57,75 € por acción, lo que indica opiniones divergentes dentro de la comunidad de analistas sobre la trayectoria a corto plazo de la compañía.

La posición de los inversores institucionales cuenta una historia compleja

El indicador de sentimiento de fondos presenta un panorama matizado de las actitudes institucionales hacia MT. Mientras los precios objetivo de los analistas suben, el número de inversores institucionales que mantienen posiciones en ArcelorMittal ha disminuido. La cantidad de fondos e instituciones que reportan participaciones cayó a 220 desde 267 en el trimestre anterior, una disminución del 17,60 % en la participación accionarial.

A pesar de tener menos actores en el mercado, los que aún mantienen MT han aumentado su peso promedio en cartera hasta el 0,21 %, un 10,58 % más respecto a niveles anteriores. Sin embargo, este modesto aumento en la participación oculta una tendencia más amplia: las participaciones institucionales totales disminuyeron un 14,94 % en el período de tres meses, situándose en 53,611 millones de acciones.

Grandes gestores de fondos reducen participaciones a pesar de señales alcistas

La desconexión entre los objetivos de precio en alza y la disminución de la propiedad institucional se hace más evidente al examinar el comportamiento de fondos individuales. Varios actores importantes han reducido recientemente sus participaciones en ArcelorMittal.

Vanguard’s Total International Stock Index Fund posee 6,146 millones de acciones (0,81 % de participación), pero recortó su posición en un 11,78 % respecto al trimestre anterior, representando 724,000 acciones menos. Al mismo tiempo, el fondo redujo su asignación en MT en un 12,33 %.

Causeway’s International Value Fund mantiene una participación de 5,375 millones de acciones (0,71 %), pero recortó sus holdings en un 3,56 % trimestre a trimestre. De manera más drástica, el fondo redujo su compromiso relativo en MT en un 72,36 %, sugiriendo un cambio estratégico alejándose del sector del acero.

Vanguard’s Developed Markets Index Fund (nivel de acciones Admiral) tiene 3,816 millones de acciones, lo que representa un 0,50 % de participación. El fondo vendió 441,000 acciones durante el trimestre, una reducción del 11,55 %, y recortó su asignación en cartera a MT en un 12,99 %.

Bridge Builder International Equity Fund gestiona una posición menor de 3,549 millones de acciones (0,47 % de participación), con una disminución mínima del 0,76 % en el trimestre, manteniendo una posición prácticamente estable. Curiosamente, este fondo aumentó su asignación relativa en MT en un 0,08 %.

iShares Core MSCI EAFE ETF contrarrestó la tendencia general de ventas, aumentando su participación en ArcelorMittal. Ahora posee 3,092 millones de acciones (0,41 % de participación), con un incremento de 49,000 acciones o un 1,58 % respecto al trimestre anterior, y aumentó su peso en cartera en un 1,24 %.

Qué significa esta divergencia

La revisión al alza del 11,85 % en los objetivos de precio de los analistas contrasta con las ventas institucionales, creando una dinámica de mercado interesante. La mayoría de los grandes gestores de fondos están reduciendo su exposición incluso cuando Wall Street se muestra más optimista respecto a las perspectivas de la compañía. Solo iShares entre los principales tenedores está aumentando sus posiciones, mientras que los fondos de Vanguard y Causeway están reduciendo sustancialmente.

Este patrón puede reflejar diferentes horizontes temporales: los analistas proyectan un valor justo a largo plazo, mientras que los gestores activos reequilibran en función de las valoraciones actuales y las estrategias de rotación sectorial. Las señales mixtas sugieren que podría ser prudente mantener la cautela hasta que los fundamentos empresariales reales se alineen con el optimismo de los analistas.