Predicción de la tendencia del euro en 2026: cómo las políticas del banco central pueden liderar el futuro del par EUR/JPY

En las numerosas oportunidades de trading en el mercado de divisas, la tendencia del euro, una de las principales monedas de reserva global, es especialmente importante, especialmente en relación con el yen japonés, ya que a menudo refleja cambios profundos en la estructura económica mundial. Como uno de los cruces de mayor volumen de negociación, el EUR/JPY no solo ofrece oportunidades de inversión únicas fuera del mercado spot, sino que su volatilidad y liquidez también lo convierten en un foco principal para los traders profesionales. Entonces, ¿cuáles son los factores clave que impulsarán la tendencia del euro en 2026? ¿Y qué oportunidades de trading vale la pena aprovechar?

Euro y yen: las dos monedas con mayor liquidez global

El euro (EUR) tiene una posición internacional muy importante. Desde que 11 países de la Unión Europea decidieron unificar su moneda el 1 de enero de 1999, esta decisión se concretó el 1 de enero de 2002, cuando el euro en forma física comenzó a circular en la eurozona, reemplazando a las monedas nacionales. Hoy en día, el euro es la mayor moneda de circulación en Europa y una de las principales monedas de reserva a nivel mundial.

El camino de internacionalización del yen japonés (JPY) fue algo diferente. Desde que Japón se unió al Fondo Monetario Internacional en 1964, el yen empezó a ganar escala en el comercio internacional. Con el auge económico de Japón y su posición como la segunda economía mundial, además de la liberalización de su mercado de divisas, la posición internacional del yen se fortaleció. Sin embargo, tras el estallido de la burbuja económica en los años 90, el Banco de Japón adoptó políticas ultraexpansivas, como tasas de interés cero, lo que llevó a que los capitales internacionales tomaran prestado yen en grandes cantidades para invertir en activos de mayor rendimiento, convirtiendo al yen en una de las monedas refugio más importantes del mercado.

El significado del cruce EUR/JPY es simple: ¿cuántos yenes se necesitan para comprar un euro? Pero esta tasa, que parece sencilla, condensa la lucha de políticas entre dos grandes economías, la percepción del riesgo en las diferencias de interés, y la tendencia del sentimiento global de riesgo.

¿Por qué las oportunidades de trading en el par euro-yen son especialmente abundantes?

En comparación con el par euro-dólar (EUR/USD), el cruce EUR/JPY suele mostrar mayor volatilidad en ciertos períodos, lo que representa una oportunidad.

Un ejemplo típico fue la decisión del Banco Central Europeo (BCE) el 16 de marzo de 2023. En esa ocasión, el BCE anunció un aumento de tasas del 0.5%, sorprendiendo al mercado con una postura hawkish. El euro se fortaleció rápidamente, pero dado que el dólar aún mantenía un ciclo de subidas y tasas más altas que el euro, el movimiento en EUR/USD no fue tan pronunciado. Sin embargo, debido a que el yen seguía en tasas cercanas a cero y a la atracción de las diferencias de interés, en solo 4 horas tras la decisión el EUR/JPY subió un 1.1%, ¡ocho veces más que el movimiento en EUR/USD!

Este efecto amplificador se explica por la estrategia de carry trade. Cuando la diferencia de tasas entre Europa y Japón se amplía, los inversores toman prestado yen a bajo costo y colocan en activos en euros con mayor rendimiento, impulsando así el EUR/JPY al alza. Por el contrario, si esa diferencia se reduce o el Banco de Japón insinúa un cambio en su política, muchos traders cierran posiciones cortas en yen, lo que provoca una rápida apreciación del yen y una caída en EUR/JPY.

Además, tanto el euro como el yen están muy influenciados por factores fundamentales. Datos económicos, decisiones de los bancos centrales, eventos geopolíticos, todos generan oportunidades. Además, EUR/JPY tiene una fuerte correlación con otros pares, como EUR/USD, USD/JPY, GBP/JPY, etc., lo que permite a los inversores usar estrategias de cobertura o de tendencia para aumentar beneficios o gestionar riesgos.

Evolución de la tendencia del euro: un recorrido de 20 años

Para entender la dirección actual del euro, hay que revisar sus altibajos en más de dos décadas.

2002-2007: Auge económico europeo y apreciación del euro

Tras la entrada en circulación del euro, los primeros cinco años vieron un crecimiento económico destacado en Europa, mientras que Japón seguía con una recuperación débil. La divergencia en políticas del BCE y el Banco de Japón llevó a una fuerte apreciación del euro frente al yen, alcanzando cerca de 170 en 2007.

2007-2009: Crisis financiera y refugio en el yen

La crisis global de 2008 provocó pánico y una fuga hacia el yen, considerado refugio seguro. EUR/JPY cayó rápidamente, llegando a cerca de 112 en 2009.

2009-2012: Crisis de la deuda soberana en Europa

La recuperación global fue lenta, pero en 2010 estalló la crisis de deuda soberana en la eurozona. Esto presionó al euro, que cayó en varias ocasiones, llegando a un mínimo de 94 en 2012.

2012-2016: Recuperación europea y política monetaria expansiva en Japón

Desde 2012, la economía europea mejoró, y Japón implementó la política “Abenomics” con expansión monetaria masiva, debilitando al yen y fortaleciendo al euro. EUR/JPY subió hasta un máximo de 149 en 2016.

2016-2020: Era de relajación del BCE y debilitamiento del euro

El BCE mantuvo políticas de estímulo, recortando tasas y realizando QE. La economía europea se desaceleró, y el euro se debilitó, con EUR/JPY en tendencia bajista o de consolidación.

2020-2023: Pandemia y ciclo inflacionario, tendencia alcista

La pandemia llevó a políticas de estímulo sin precedentes, elevando los activos de riesgo y favoreciendo el carry trade. Luego, la inflación en Europa llevó a un ciclo de subidas de tasas, impulsando el euro y elevando EUR/JPY en los últimos años.

Los tres factores clave que determinan la tendencia del euro

Para prever la dirección del euro, los inversores deben considerar estos factores:

1. Datos económicos y divergencia de políticas

El crecimiento del PIB, inflación, desempleo en la eurozona y Japón reflejan la salud económica. Cuando la eurozona crece y el desempleo baja, el euro se fortalece, elevando EUR/JPY. La divergencia en políticas también es crucial: el BCE ha sido más hawkish, subiendo tasas, mientras que el BOJ mantiene políticas ultraexpansivas. Esta diferencia impulsa el euro al alza, y los análisis sugieren que el BCE podría acelerar el ritmo de ajuste, favoreciendo la tendencia alcista.

2. Riesgos en las diferencias de interés (carry trade)

El carry trade funciona cuando Japón mantiene tasas cercanas a cero y Europa sube tasas. Sin embargo, si Japón empieza a subirlas o si la inflación obliga a un cambio en su política, muchas posiciones se cerrarán, fortaleciendo al yen y provocando una caída en EUR/JPY. La inflación en Japón y las decisiones del BOJ, especialmente con un nuevo gobernador, son clave. Un cambio en su política puede desencadenar una fuerte corrección en el par.

3. Geopolítica y sentimiento global de riesgo

Eventos políticos, tensiones internacionales, y la percepción del riesgo global afectan al yen, que suele apreciarse en momentos de incertidumbre. La política de OPEP también influye: en 2023, la reducción de producción elevó los precios del petróleo, aumentando la inflación y presionando al BOJ a reconsiderar su política expansiva.

Uso de herramientas técnicas para prever la tendencia del euro

Además del análisis fundamental, los traders pueden usar indicadores técnicos para detectar oportunidades.

Estrategia RSI de sobrecompra y corrección

El RSI mide condiciones de sobrecompra o sobreventa. En 2021, el RSI de EUR/JPY superó 70 en junio, señal de sobrecompra. En julio, volvió por debajo de 70 y se recuperó a la línea media 50, señal de posible cierre de posición larga. En ese momento, el precio cayó de 132.774 a 129.899, logrando una ganancia de 287,500 yenes por contrato de 100,000 euros.

Cruces de MACD: señal de entrada y salida

El MACD es otro indicador potente. En marzo de 2022, en EUR/JPY, el MACD formó un cruce dorado (compra), y en abril, un cruce de muerte (venta). Estas señales, combinadas con otros análisis, mejoran la precisión de las operaciones. La integración de líneas de tendencia, medias móviles y niveles de Fibonacci también ayuda a mejorar la toma de decisiones.

Predicción del euro en 2026: en la encrucijada de políticas

El futuro del euro en 2026 será influenciado por la incertidumbre en las políticas de los bancos centrales.

A corto plazo, el BCE mantiene una postura hawkish, con expectativas de que continúe subiendo tasas, incluso más rápido que la Reserva Federal. Esto sugiere que EUR/JPY podría seguir fuerte, quizás alcanzando niveles cercanos a los máximos de 2025 (alrededor de 148.4). La tendencia alcista aún tiene impulso.

A medio y largo plazo, el gran cambio puede venir del BOJ. La inflación en Japón y la subida de precios del petróleo por la reducción de producción de OPEP podrían forzar al BOJ a modificar su política ultraexpansiva. Si eso sucede, se dispararán las diferencias de interés, el yen se apreciará rápidamente, y EUR/JPY entrará en una tendencia bajista prolongada. Este sería el mayor reto para la previsión del euro.

Estrategias prácticas para aprovechar la previsión del euro

Para quienes operan en EUR/JPY, estas estrategias son útiles:

Seguir de cerca los datos económicos

Atender a los datos clave: IPC, PIB, tasa de desempleo en la eurozona y Japón. Cuando los datos superan expectativas en crecimiento o inflación, o cuando el desempleo baja, la moneda se fortalece. Estos datos son fundamentales para prever movimientos.

Interpretar señales de los bancos centrales

Cada decisión del BCE y del BOJ, así como las declaraciones de sus dirigentes, pueden cambiar el mercado. Subidas de tasas impulsan la moneda, declaraciones dovish la debilitan. Es importante anticipar los movimientos de política monetaria.

Combinar análisis técnico para operaciones precisas

Para operaciones a corto plazo, usar gráficos diarios: cuando el precio toque resistencias en la tendencia alcista, combinar RSI que supere 70 y luego caiga, o MACD que cruce a la baja, puede indicar momento de tomar ganancias o reducir posiciones. También, usar niveles de soporte y resistencia, y objetivos basados en máximos históricos o niveles de retroceso de Fibonacci.

Vigilancia de cambios políticos y de política monetaria

El cambio en la política del BOJ será decisivo. Monitorear datos de inflación y declaraciones oficiales. Cuando se detecte un giro, prepararse para cambiar de posición: de largo a corto, o viceversa, ya que puede marcar un ciclo de varios años.

En resumen, la previsión del euro requiere un análisis integral que combine fundamentos, análisis técnico y lectura del entorno político y económico. Quien detecte primero los cambios en las políticas, tendrá ventaja en el mercado de EUR/JPY, un mercado lleno de oportunidades.