#深度创作营 ¡Guerrillas en plena acción! ¡44 minutos y se evaporan 4800 millones de dólares! Conflicto entre EE. UU., Israel e Irán, ¡explota por completo! ¿Qué preocupa al mercado?

¡El conflicto entre EE. UU., Israel e Irán ha explotado por completo! Después de las 14:00, hora de Beijing, Israel lanzó un ataque sorpresa contra Irán, seguido por la participación de las fuerzas estadounidenses, y la guerra en Oriente Medio se ha encendido por completo.
Como inversores, lo que más preocupa sin duda es el impacto de este conflicto en el mercado. Desde la perspectiva del mercado de criptomonedas, 44 minutos después del estallido del conflicto, la capitalización total del mercado de criptomonedas cayó de 2.24 billones de dólares a 2.17 billones de dólares, una evaporación de aproximadamente 700 mil millones de dólares (cerca de 480 mil millones de yuanes).
El 28 de febrero, hora local, el primer ministro israelí Netanyahu anunció que el objetivo de EE. UU. e Israel al lanzar operaciones militares es derrocar al régimen iraní.
Algunos expertos consideran que, si ese es el objetivo, esto provocará una persistente aversión al riesgo y un aumento en la volatilidad entre diferentes activos. Un cambio de régimen no es un evento aislado; por el contrario, puede ser un proceso largo que involucra una reevaluación integral del sistema de gobernanza, el entorno de seguridad y las políticas petroleras. Sin embargo, en comparación con las dos semanas de ataques en junio del año pasado, esta primera ola de ataques conjuntos duró solo cuatro días. Esto podría generar una expectativa de "ataque y negociación simultáneos". Además, tras el inicio de la guerra, un representante de la OPEP+ reveló que, después de que Israel lanzara ataques aéreos contra objetivos en Irán, la OPEP+ considerará en su reunión del domingo (1 de marzo) un plan para aumentar aún más la producción. Los analistas creen que la mayor variable que puede afectar a los mercados financieros es el "Estrecho de Ormuz".

Lecciones del mercado de criptomonedas

En el instante en que se conoció la noticia del ataque de Israel a Irán, el mercado de criptomonedas sufrió una caída repentina. La capitalización total del mercado, que antes del ataque era de 2.24 billones de dólares, cayó rápidamente a 2.17 billones de dólares, una caída de aproximadamente el 3.1%. Posteriormente, el mercado no aceleró la caída, sino que mostró una recuperación. Después de que Irán lanzara una contraofensiva, el mercado volvió a caer, manteniéndose cerca de los 2.17 billones de dólares.
Según la reacción del mercado de criptomonedas, los impactos repentinos parecen difíciles de evitar. Cómo evolucione después dependerá en realidad de la intensidad de la guerra. Desde las declaraciones actuales, los objetivos de EE. UU. e Israel parecen ser algo diferentes.

Según Xinhua, el presidente de EE. UU., Trump, afirmó que Irán está desarrollando misiles de largo alcance que amenazan a EE. UU. La operación busca destruir la industria de misiles de Irán, eliminar la marina iraní y asegurar que Irán no pueda obtener armas nucleares. Por su parte, el primer ministro israelí Netanyahu anunció que el objetivo de EE. UU. e Israel al lanzar operaciones militares es derrocar al régimen iraní.
Según Futu Securities, el destacado estratega macroeconómico Michael Ball afirmó que si el objetivo de las acciones militares de EE. UU. es derrocar a los líderes iraníes, esto provocará una persistente aversión al riesgo y un aumento en la volatilidad entre diferentes activos. Un cambio de régimen puede ser un proceso largo que involucra una reevaluación completa del sistema de gobernanza, el entorno de seguridad y las políticas petroleras. Incluso en un escenario de transición ordenada, el ánimo del mercado solo se recuperará cuando los inversores tengan confianza en que el suministro de petróleo en el futuro será relativamente estable. Además, dado que los datos de inflación se acompañarán de un aumento en los precios de la energía, la situación de los bancos centrales globales se complicará aún más. En 2003, durante los primeros días de la guerra en Irak, la volatilidad del petróleo se disparó, y solo después de que se resolvió la transición de poder y el mercado mundial del petróleo se ajustó (incluyendo la explosión de la revolución del petróleo de esquisto en EE. UU.), los precios volvieron a estabilizarse.
No obstante, según reportes de CCTV News, un funcionario del gobierno israelí afirmó que Israel está preparando una ofensiva conjunta intensiva y de cuatro días en su primera fase. En comparación con la operación del año pasado en junio, el tiempo se ha reducido considerablemente. Si esto genera una expectativa de "ataque y negociación simultáneos", la tendencia del mercado será en realidad más compleja.

Factores clave: no la producción, sino el transporte
El conflicto en Irán afecta al mercado global a través del precio del petróleo, pero ¿cuál es ahora el factor más importante que influye en el precio del petróleo?
Según informes extranjeros, un representante de la OPEP+ reveló que, tras los ataques aéreos de Israel contra objetivos en Irán, la OPEP+ considerará en su reunión del domingo (1 de marzo) un plan para aumentar aún más la producción. Hasta el 25 de febrero, los datos más recientes muestran que las reservas de crudo de EE. UU. aumentaron en 15.989 millones de barriles la semana pasada, superando ampliamente la expectativa del mercado de un aumento de 1.925 millones de barriles, y en comparación con una disminución previa de 9.014 millones de barriles. Desde esta perspectiva, la producción y el suministro no parecen ser el problema principal; el mayor problema puede ser el transporte. Los analistas creen que solo cuando el transporte y la producción de petróleo en el Estrecho de Ormuz sufran interrupciones significativas, este sentimiento negativo en el mercado podrá mantenerse a largo plazo. Dado que el Estrecho de Ormuz (que representa el 20% del suministro mundial de petróleo) ahora se ha convertido en un zona de guerra, los analistas esperan que en la apertura del mercado el lunes (2 de marzo) los precios del petróleo se reflejen en un "prima de guerra" significativa. Una fuerte aversión al riesgo también aparecerá en los primeros 1-3 días, con aumentos en los precios del petróleo, el oro y el índice VIX, mientras que las bolsas sufrirán presión. Entonces, ¿qué rumbo tomará en el futuro el Estrecho de Ormuz?

Según Tencent News, el conocido instituto de investigación Oxford Economics afirmó que lo que hace diferente esta situación es que el riesgo de escalada externa se entrelaza con la agitación interna en Irán. Esto aumenta la probabilidad de que el régimen iraní sienta que su supervivencia está en peligro, y por ello podría estar dispuesto a tomar acciones costosas, incluyendo interrumpir gravemente el tráfico en el Estrecho de Ormuz, incluso si eso perjudica sus propias exportaciones y sus relaciones con países vecinos y principales socios comerciales. Por ahora, una interrupción grave del comercio no parece probable que dure mucho, ya que Irán tendría que mantener una fuerza marítima sin precedentes para realizar un bloqueo. Según las últimas declaraciones de Trump, las fuerzas estadounidenses ya han comenzado a atacar a Irán y destruirán por completo la "Armada iraní". Esto significa que cualquier acción de la marina iraní en el Estrecho de Ormuz estará muy limitada.
El director de previsiones energéticas del Oxford Economics, Payne, afirmó que, en lugar de un cierre total, es más probable que el estrecho sufra ataques selectivos y perturbaciones, lo que reducirá el flujo de energía en lugar de detenerlo por completo. La reducción en el suministro alternativo, los ductos y las instalaciones de almacenamiento puede amortiguar parcialmente las interrupciones.
Los estudios del Federal Reserve de Dallas sobre el posible impacto de la operación "Martillo Nocturno" también muestran que, incluso en caso de un impacto severo en el Estrecho de Ormuz, el aumento inicial en los precios del petróleo sería mucho menor que la tendencia de subida sostenida.