【Resumen Financiero Internacional】Se reavizan los riesgos del Estrecho de Ormuz… Los mercados financieros "suben en medio de la incertidumbre" con los precios del petróleo disparados

El riesgo geopolítico en Oriente Medio vuelve a ser evidente, y mientras los precios del petróleo suben, los mercados financieros en general muestran una tendencia de “alza incierta”.

El 18, según fuentes del centro financiero internacional, aunque Estados Unidos enfrenta una actitud de cautela por la reunión del FOMC en marzo y la volatilidad en los precios del petróleo, los mercados bursátiles muestran una dinámica compleja con alzas en los precios de las acciones y caídas en las tasas de interés. En particular, el índice S&P 500 de EE. UU. sube impulsado por el fortalecimiento de las grandes tecnológicas y la caída en las tasas de los bonos del Tesoro, mientras que las bolsas europeas también suben en línea con las expectativas de una desescalada en el bloqueo del estrecho de Ormuz.

La variable más importante es el riesgo en Oriente Medio. El presidente Trump criticó duramente a la OTAN por su papel en la protección del estrecho de Ormuz, mientras Irán intensifica los ataques y las represalias contra las instalaciones energéticas de países vecinos, elevando la tensión. De hecho, Emiratos Árabes Unidos, Omán e Irak ya han sufrido ataques con drones, y la inquietud por el suministro se está convirtiendo en realidad.

El precio internacional del petróleo reaccionó de inmediato. El WTI subió un 2.9% hasta 96.2 dólares, reflejando una prima por riesgo geopolítico. Las principales instituciones globales también han revisado al alza sus expectativas de precios del petróleo, sugiriendo que la presión para que los precios energéticos sigan subiendo podría persistir.

En los mercados financieros, se observan simultáneamente una preferencia por el riesgo y una actitud de cautela. El dólar estadounidense muestra debilidad, con el rendimiento de los bonos a 10 años bajando a 4.20%, indicando que parte del capital está entrando en activos seguros. Al mismo tiempo, el índice VIX ha bajado, señalando una posible reducción en la volatilidad a corto plazo.

En cuanto a indicadores macroeconómicos, el mercado inmobiliario de EE. UU. muestra señales de recuperación. El índice de ventas de viviendas nuevas en febrero aumentó un 1.8% respecto al mes anterior, aunque la posible subida de las tasas hipotecarias en el futuro mantiene la incertidumbre sobre la perspectiva.

Por otro lado, en Europa, las señales de desaceleración económica son cada vez más evidentes. El índice de expectativas económicas ZEW de Alemania cayó abruptamente a –8.5, indicando que las expectativas de crecimiento se han debilitado ante la presión inflacionaria. El Banco de Japón, por su parte, planea mantener su política de moderar el aumento de salarios y precios.

En cuanto a la estructura del mercado, también se evidencian riesgos alternativos. La expansión de la inversión en IA y la emisión masiva de bonos corporativos han agravado las preocupaciones por un desequilibrio en la oferta y demanda del mercado de bonos, y el aumento de la presión en los préstamos de fondos privados y operaciones de recompra se consideran factores de riesgo potencial.

En conjunto, los mercados financieros globales se encuentran en una situación compleja, influenciada por riesgos geopolíticos, aumento en los precios de la energía y la incertidumbre en las políticas monetarias. Aunque las acciones siguen en tendencia alcista, algunos análisis señalan que su base se está volviendo cada vez más frágil.