APY vs APR : comprendre la différence

APR comparé à APY

Dans la finance personnelle comme dans les produits financiers sur blockchain, APR et APY sont deux concepts fondamentaux que tout investisseur doit comprendre. Commençons par le plus simple : le taux d’intérêt annuel, ou Annual Percentage Rate (APR). L’APR indique le taux d’intérêt qu’un prêteur perçoit sur ses fonds sur une année, et inversement, ce que l’emprunteur paie pour utiliser ces fonds. APR est l’acronyme de Annual Percentage Rate, une mesure standardisée employée dans les institutions financières pour exprimer le coût des emprunts et des placements sur une base annuelle.

Par exemple, si vous déposez 10 000 $ sur un compte d’épargne à un APR de 20 %, vous toucherez 2 000 $ d’intérêts après un an. Les intérêts se calculent en multipliant le capital initial (10 000 $) par l’APR (20 %), soit un total de 12 000 $ après un an. Après deux ans, votre capital atteint 14 000 $, puis 16 000 $ après trois ans, selon une progression linéaire.

Avant d’aborder l’Annual Percentage Yield (APY), il est essentiel de comprendre la notion d’intérêts composés. Les intérêts composés correspondent au fait de générer des intérêts sur les intérêts déjà acquis. Si l’établissement verse des intérêts chaque mois plutôt qu’annuellement, le solde de votre compte évolue chaque mois. Au lieu de recevoir 12 000 $ à la fin du douzième mois, vous percevez un paiement d’intérêts chaque mois. Ces versements s’ajoutent à votre capital investi, faisant croître le montant générant des intérêts au fil du temps. Chaque mois, un solde plus élevé produit des intérêts : c’est l’effet des intérêts composés.

Supposons que vous déposiez 10 000 $ sur un compte d’épargne à 20 % d’APR, avec intérêts composés mensuellement. Au terme de l’année, vous percevriez environ 12 429 $, soit 429 $ d’intérêts en plus grâce à l’effet de composition. Avec une composition quotidienne au même taux de 20 % d’APR, vous atteindriez 12 452 $. Cet effet s’amplifie sur des durées plus longues : après trois ans de composition quotidienne, votre capital atteindrait 19 309 $, soit 3 309 $ de plus qu’avec des intérêts simples au même taux de 20 % d’APR.

Rien qu’en intégrant la composition des intérêts, vos gains augmentent sensiblement. Il convient de noter que le montant généré varie selon la fréquence de composition : plus la composition est fréquente, plus le rendement s’élève. Les intérêts composés quotidiennement offrent donc un rendement supérieur à ceux composés mensuellement.

Pour estimer les gains potentiels d’un produit à intérêts composés, on utilise l’Annual Percentage Yield (APY). À l’aide d’une formule, il est possible de convertir un APR en APY selon la fréquence de composition. Un APR de 20 % composé mensuellement équivaut à environ 21,94 % d’APY, tandis qu’une composition quotidienne correspond à environ 22,13 % d’APY. Ces taux d’APY reflètent le rendement annuel après prise en compte de l’effet de composition.

En résumé, l’APR est un taux fixe annuel, alors que l’APY intègre les intérêts générés sur les intérêts antérieurs — l’effet de composition — et varie selon la fréquence de cette composition. Un moyen mnémotechnique : « Yield » contient plus de lettres que « Rate », ce qui permet d’associer ce terme au concept le plus complexe et au rendement le plus élevé.

Comment comparer différents taux d’intérêt

Comme illustré précédemment, l’application des intérêts composés permet d’obtenir des gains supérieurs. Selon les produits, les taux d’intérêts peuvent être exprimés en APR ou en APY. Cette diversité impose d’utiliser le même indicateur pour toute comparaison. Lorsque vous comparez des produits, veillez donc à comparer des éléments homogènes.

Un produit affichant un APR plus élevé ne génère pas nécessairement plus d’intérêts qu’un produit à APR plus faible. Si la fréquence de composition est connue, il est facile de convertir APR et APY via des outils en ligne. Ce même principe s’applique à la finance blockchain et aux produits cryptos. Pour analyser des produits comme le staking crypto ou des solutions d’épargne affichant des taux APY ou APR, assurez-vous de convertir ces données pour comparer efficacement.

Lorsque vous comparez deux produits DeFi à l’aide de l’APY, vérifiez qu’ils partagent la même fréquence de composition. Deux produits ayant un même APR mais une composition mensuelle pour l’un et quotidienne pour l’autre offriront des rendements cryptos différents, le second étant potentiellement plus avantageux. Il est également fondamental de comprendre la signification de l’APY pour le produit crypto examiné. Certains produits utilisent le terme « APY » pour désigner les récompenses potentielles versées en crypto sur une période donnée, et non un rendement réel ou attendu en monnaie fiduciaire. Cette distinction est essentielle : la volatilité des actifs numériques peut faire fluctuer la valeur de votre investissement en devise, qui pourrait rester inférieure à votre montant initial, même si vous continuez à percevoir de l’APY sur vos cryptos. Il est donc impératif de lire attentivement les conditions du produit et d’effectuer vos propres recherches afin de bien comprendre les risques liés à l’investissement et ce que « APY » signifie dans le contexte concerné.

Conclusion

Si les termes APR et APY peuvent sembler complexes de prime abord, il reste facile de les distinguer en retenant que l’Annual Percentage Yield (APY) est la mesure la plus avancée, intégrant la composition des intérêts. Grâce à cet effet, l’APY est toujours supérieur à l’APR lorsque la composition est plus fréquente qu’annuellement. Pour calculer vos gains potentiels, il est donc essentiel de vérifier systématiquement l’indicateur utilisé. La compréhension de ces différences vous permettra de prendre des décisions d’investissement éclairées et de comparer les produits financiers sur diverses plateformes et secteurs.

FAQ

Que signifie APR ?

APR signifie Annual Percentage Rate. Dans la crypto, il indique le taux de rendement annuel généré sur les actifs en staking ou la liquidité fournie, exprimé en pourcentage de votre investissement par an.

Quelle est l’abréviation d’APR ?

APR est l’acronyme de Annual Percentage Rate, c’est-à-dire le taux d’intérêt annuel. Il renseigne sur le coût ou le rendement annuel d’un placement, exprimé en pourcentage.

Que signifie APR pour les intérêts ?

APR signifie Annual Percentage Rate et désigne le coût annuel des intérêts facturés sur un emprunt ou perçus sur des dépôts. Ce taux inclut tous les frais et intérêts, facilitant ainsi la comparaison équitable entre différentes offres d’emprunt ou d’épargne.