La Réserve fédérale (FED) politique de grand changement : fin de l'assouplissement quantitatif et nouveau chapitre pour le marché des cryptomonnaies

En octobre 2025, les marchés financiers mondiaux atteindront un tournant clé. La Réserve fédérale (FED) des États-Unis a annoncé qu'elle mettrait officiellement fin à la politique de resserrement quantitatif (QT) lancée en 2022 lors de la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) d'octobre. Cette décision marque non seulement la fin du cycle de "désendettement" de trois ans de la FED, mais est également perçue par le marché comme le point de départ d'un nouveau cycle d'assouplissement de la liquidité. Des banques d'investissement internationales telles que JPMorgan et Goldman Sachs ont souligné que ce changement de politique aura un impact profond sur le système du dollar, les matières premières et le marché des chiffrement, tandis que des actifs numériques comme le Bitcoin pourraient connaître des opportunités historiques.

Pourquoi La Réserve fédérale (FED) met-elle fin à l'assouplissement quantitatif ?

Le resserrement quantitatif (QT) est l'outil central de La Réserve fédérale (FED) pour resserrer les conditions financières en réduisant la taille de son bilan. Depuis son lancement en juin 2022, la La Réserve fédérale (FED) a retiré plus de 2000 milliards de dollars de titres du Trésor et de titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) du marché. Cependant, plusieurs signaux récents montrent que cette politique a atteint ses limites :

1. Pression sur la liquidité du système bancaire

Certaines petites et moyennes banques américaines ont récemment connu une "crise de prêts", et l'utilisation des outils de financement de la Réserve fédérale a atteint un niveau record après la pandémie. Le marché craint que si le QT se poursuit, cela pourrait aggraver la vulnérabilité du système bancaire et même entraîner une répétition de la crise de Lehman en 2008. Les stratégistes de JPMorgan ont souligné que bien que le niveau de tension sur le marché des fonds n'ait pas atteint le seuil de danger de septembre 2019, il est déjà suffisant pour contraindre la Réserve fédérale à suspendre la réduction de son bilan.

2. La divergence des données économiques aggrave le dilemme politique

Bien que l'inflation américaine soit redescendue à 3 % depuis son pic, le marché du travail est faible (les créations d'emplois non agricoles en juillet n'ont été que de 73 000) et la pression des intérêts sur la dette publique (1,2 trillion de dollars par an) obligent La Réserve fédérale (FED) à faire un choix difficile entre "lutte contre l'inflation" et "prévention de la récession". L'ancien vice-président de la Réserve fédérale (FED), Alan Blinder, a averti que l'intervention politique pourrait affaiblir l'indépendance de la banque centrale, tandis que les demandes de baisse des taux du gouvernement Trump ont encore accéléré le changement de politique.

3. L'effet d'entraînement des flux de capitaux mondiaux

L'indice du dollar est tombé de 110 à 97,77 depuis que La Réserve fédérale (FED) a émis des signaux accommodants en août 2025, tandis que le yuan et l'or, ainsi que d'autres actifs non liés au dollar, ont connu une hausse simultanée. Les analystes estiment que l'arrêt du QT par La Réserve fédérale (FED) allégera la pression de sortie de capitaux des marchés émergents, tout en préparant le terrain pour un cycle de baisse des taux à venir — selon les voies de politique traditionnelles, l'arrêt du QT est généralement une préparation nécessaire avant une baisse des taux.

Impact sur le marché : restructuration des actifs sous un tsunami de liquidité

Le changement de politique de La Réserve fédérale (FED) déclenchera un effet domino, en particulier dans les domaines suivants :

1. Système de crédit en dollars et logique de l'or

Les attentes de surabondance de liquidités en dollars augmentent, impactant directement son statut de monnaie de réserve mondiale. Zhong Junxuan, chercheur sur les métaux précieux chez Wenyu Futures, a souligné que le prix de l'or est passé d'une logique de "défense contre le risque" à une "réévaluation du crédit du dollar". En octobre 2025, les avoirs des ETF en or à l'étranger ont augmenté de 5,1 % par rapport au début septembre, tandis que le volume d'achats d'or par les banques centrales du monde a atteint un niveau record en vingt ans. Si La Réserve fédérale (FED) relance l'expansion de son bilan en 2026, l'or pourrait dépasser des sommets historiques.

2. Signal du "supercycle" des actifs de chiffrement

Le prix du Bitcoin a grimpé de 10 % à 111 000 dollars suite aux nouvelles concernant la fin du QT, le marché estimant généralement qu'il s'agit d'une logique renforcée du « or numérique » pour se couvrir contre la dévaluation du dollar. Les données historiques montrent qu'au cours du premier tour de quantitative easing de La Réserve fédérale (FED) en 2020, le Bitcoin a enregistré une augmentation de 20 fois ; si cette fois le QT prend fin en même temps que la baisse des taux, l'ampleur de la libération de liquidité pourrait être supérieure aux précédentes.

Les fonds institutionnels accélèrent leur investissement dans le marché des cryptomonnaies : des géants comme BlackRock et Fidelity se sont déjà positionnés pour les ETF Bitcoin, réservant un canal pour l'afflux de capitaux à venir. Arthur Hayes, le fondateur de BitMex, prévoit qu'à partir de 2026, la Réserve fédérale (FED) "accélérera la vitesse d'impression de billets", ce qui fera directement grimper les prix du Bitcoin et de l'or.

3. La fenêtre d'explosion des altcoins et des pistes d'innovation

Dans un environnement de liquidité abondante, la reprise de l'appétit pour le risque va stimuler une "saison des altcoins". Les secteurs tels que l'IA, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) et les Memecoins pourraient devenir les nouveaux chouchous des investisseurs. Le mécanisme de déflation d'Ethereum (EIP-1559), associé aux attentes autour des ETF, devrait permettre de dépasser le niveau de résistance clé de 4100 dollars ; tandis que les actifs de chaînes publiques Layer1 comme Solana (SOL) et Avalanche (AVAX) pourraient revivre le mythe des centuplettes de 2021.

Stratégie d'investissement : saisir les opportunités structurelles sous les points de retournement politique

Pour les investisseurs, le changement de politique de la Réserve fédérale (FED) offre une fenêtre de positionnement claire :

1. Bitcoin : ancre de valeur à long terme

Le prix actuel du Bitcoin est retombé à 113,900 $, et l'analyse technique montre un fort support en dessous. Les investisseurs institutionnels peuvent accumuler par paliers, avec un objectif de référence au sommet de septembre 2024 (plus de 2 fois 64,000 $).

2. Or et ETF Bitcoin : le cœur du portefeuille de couverture

Goldman Sachs prévoit que l'indice du dollar tombera en dessous de 90 avant 2026, et l'or pourrait se stabiliser à 3000 dollars/once. Investir dans des ETF sur l'or (comme SPDR Gold Shares) et des contrats à terme sur le bitcoin peut efficacement se protéger contre le risque de crédit du dollar.

3. Altcoins : axé sur les projets axés sur la technologie

Concentrez-vous sur les jetons de puissance de calcul AI (comme ARKM), les infrastructures RWA (comme ONDO) et les jetons sociaux (comme PEPE). Pendant les périodes de liquidité abondante, les actifs avec une forte capacité narrative et des cas d'utilisation clairs réaliseront des rendements exceptionnels.

Conclusion : le point de départ d'un nouveau cycle

La Réserve fédérale (FED) met fin à la QT, ce qui n'est pas seulement un ajustement de la politique monétaire, mais aussi une refonte de la logique de répartition du capital mondial. De l'or au bitcoin, de Wall Street au marché des cryptomonnaies, une lutte autour du "crédit en dollars" et de "la souveraineté des actifs" a déjà commencé. Pour les investisseurs ayant une vision prospective, chaque correction à ce moment est un ticket d'entrée pour une opportunité historique.

(Cet article ne représente que l'opinion de l'auteur et ne constitue pas un conseil en investissement.) #GateVentures战略收购PerpDexADEN #ETH链上活动升温 #比特币行情分析