Le marché du chiffrement a perdu 500 millions de dollars ! Le BTC est tombé en dessous de 110 000, l'ETH a chuté sous 3 700. Qui est en train de se préparer dans l'ombre ?

Jusqu'au 3 novembre 2025, le marché du chiffrement traverse une tempête de "désendettement". Le prix du BTC a franchi le seuil psychologique clé de 110 000 dollars, se négociant actuellement autour de 107 000 dollars, tandis que l'ETH a également plongé à 3 700 dollars. Au cours des dernières 24 heures, le montant total des liquidations sur le réseau a atteint 489 millions de dollars, avec plus de 80 % des liquidations provenant de positions longues, montrant que le marché subit un ajustement structurel plutôt qu'un effondrement général. Cette vague de ventes déclenchée par des pressions macroéconomiques et des facteurs techniques, préfigure-t-elle des risques à court terme ou des opportunités à long terme ?

État du marché : la lutte entre les haussiers et les baissiers est à son paroxysme.

La chute du Bitcoin n'est pas un événement isolé. D'après les données on-chain, le volume net d'entrées dans les échanges a augmenté de 18 % par rapport à la semaine précédente, avec une pression de vente concentrée à court terme. Cependant, les mouvements de fonds des grandes baleines révèlent un autre signal : une baleine mystérieuse a accumulé de manière précise 14 fois, augmentant sa participation de 140 BTC, avec une valeur de portefeuille atteignant 406 millions de dollars. Cette opération contrariante de "quand les autres paniquent, je suis avide" suggère que le fond du marché pourrait être en train de se former.

Il convient de noter que les comportements de vente des détenteurs à long terme sont fortement liés à la rupture du BTC à 100 000 $. Chaque fois que le prix atteint ce seuil entier, une pression de vente structurelle se déclenche automatiquement, rendant difficile la stabilisation du prix. Ce modèle cyclique de "brèche-vente-correction" est devenu le principal point de contradiction du marché actuel.

Analyse technique : le niveau de support devient une bataille à mort

Stratégie Bitcoin sur quatre heures :

Support clé : la plage de 107 000 à 108 000 dollars est la zone centrale de la lutte à court terme entre les haussiers et les baissiers. Si la bougie de quatre heures se clôture au-dessus de 108 000, la probabilité de rebond augmente considérablement ; si elle tombe en dessous de ce niveau, il faut se méfier d'un mouvement de "piquetage" autour de 107 000.

Signal de rebond : Si le volume des transactions augmente légèrement autour de 107,000 et que l'indicateur RSI montre une divergence haussière, cela pourrait constituer un signal de stabilisation à court terme.

Stratégie à quatre heures d'Ethereum :

Zone de défense : 3 650 - 3 750 dollars est la zone de support clé actuelle, et la perte ou le gain du seuil de 3 700 déterminera la direction à court terme.

Avertissement de risque : si l'ETH chute en dessous de 3 650 dollars et que le volume des transactions augmente, cela pourrait déclencher une nouvelle pression de vente.

Données en chaîne : la logique secrète derrière la panique

Malgré le retrait accéléré des investisseurs particuliers, la capitalisation boursière réelle du BTC a dépassé 1,1 trillion de dollars, et les données on-chain montrent que le "prix réel" reste au-dessus de 110 000 dollars. Ce paradoxe révèle une vérité fondamentale : les détenteurs à long terme profitent de la chute des prix pour augmenter leurs positions à bas coût.

D'un point de vue historique, ce phénomène de "chute de la capitalisation + contraction des prix" apparaît souvent à la fin d'un marché haussier, lors de la "phase de nettoyage". Les deux grandes corrections de juin 2021 et de novembre 2022 confirment cette règle : lorsque les fonds institutionnels commencent à se repositionner, le marché entre dans un nouveau canal de hausse.

Investissement inversé : opportunité d'achat sous-jacente en pleine effervescence

1. Attentes des points de retournement macroéconomiques

Fenêtre de baisse des taux de la Réserve fédérale : si la réunion de décembre sur les taux délivre un signal accommodant, l'assouplissement de la liquidité pourrait entraîner un retour de fonds vers des actifs à forte volatilité.

Reprise des fonds ETF : après la levée des restrictions sur les souscriptions des ETF Bitcoin, on s'attend à un apport de fonds supplémentaire de 2 à 3 milliards de dollars par mois.

2. Jeu soutenu par la technologie

Plage clé BTC : si la zone de 102 000 à 104 000 dollars peut se stabiliser, cela pourrait déclencher une nouvelle vague d'accumulation des baleines.

Signal de rebond ETH : si des signes de "ciblage" sur la chaîne apparaissent sous 3 500 dollars (comme une diminution du volume de retrait des échanges et une augmentation des gros ordres d'achat), cela pourrait devenir un point de configuration.

3. Validation de la logique à long terme

Effet de la période de réduction de moitié : Il s'est écoulé 12 mois depuis l'événement de réduction de moitié de 2024, et les données historiques montrent que les 6 à 18 mois suivant la réduction de moitié sont une fenêtre clé pour une rupture de prix.

Reconstruction de la position institutionnelle : Selon les données de CoinMarketCap, la quantité totale de Bitcoin détenue par les sociétés cotées représente 5,3 % de l'offre en circulation. Si les institutions réaffectent des actifs en chiffrement, l'espace du marché sera considérablement élargi.

Conclusion : chercher la renaissance dans les décombres

La chute du BTC en dessous de 100 000 dollars n'est en aucun cas la "fin du monde", mais plutôt une étape inévitable de l'évolution des cycles du marché. L'ajustement actuel est essentiellement un processus de résonance entre les "faibles acteurs" quittant le marché et les "forts acteurs" construisant leurs positions. Pour les investisseurs capables de supporter les risques, cette crise offre trois opportunités clés :

1. Sous-évaluation structurelle : l'écart entre le "prix réel" du BTC et le prix au comptant suggère que la fenêtre de configuration à moyen terme s'ouvre.

2. Réparation de la liquidité : Le retour de fonds sous l'effet des attentes de changement de politique de la Réserve fédérale pourrait engendrer une nouvelle vague de hausse.

3. Opportunités de reconstruction écologique : La période de morosité du marché est souvent une fenêtre de mise à niveau pour les infrastructures telles que les protocoles DeFi et les réseaux L2.

Comme le dit le proverbe de Wall Street : « Un marché baissier est le four qui prépare un marché haussier. » Lorsque la peur atteint son paroxysme, les véritables investisseurs de valeur commencent déjà à préparer le festin de la prochaine vague de marché haussier. #Gate新一期储备金报告出炉 #参与创作者认证计划月领$10,000 #十二月降息预测