Comment lire la rentabilité d'une entreprise : comprenons l'EPS et le P/E

Pourquoi EPS est-il important pour les investisseurs ?

Si vous regardez les actions d'une entreprise, l'EPS ( le bénéfice par action ) est ce qui montre combien d'argent l'entreprise gagne réellement pour chacune de vos actions. En d'autres termes : c'est la façon dont l'entreprise répartit ses bénéfices entre tous les actionnaires.

La formule est simple :

EPS = (Bénéfice net - Dividendes des actions privilégiées) / Nombre d'actions ordinaires

Que signifient les chiffres ?

Haut EPS → l'entreprise génère de bons bénéfices, chaque action rapporte plus d'argent

Faible EPS → soit l'entreprise n'est pas très rentable, soit il y a trop d'actions dispersées.

Qu'est-ce que le P/E et pourquoi l'appelle-t-on “le roi des indicateurs” ?

P/E ( le coefficient prix-bénéfice ) montre combien de fois les investisseurs paient trop cher pour une unité de profit :

P/E = Prix de l'action / EPS

Exemple du monde réel :

La société a gagné 20 millions de yuans en un an, avec 10 millions d'actions en circulation. Nous obtenons :

• EPS = 20 millions / 10 millions = 2 yuans par action
• Si le prix de l'action est de 40 yuans → P/E = 40 / 2 = 20

Cela signifie que le marché paie 20 fois le bénéfice annuel de l'entreprise. Est-ce cher ? Cela dépend du secteur et des taux de croissance.

Comment cela fonctionne-t-il en pratique ?

P/E élevé (30+) = le marché s'attend à une croissance explosive dans le futur. Typique des start-ups tech et des jeunes entreprises.

Faible P/E (5-10) = soit l'entreprise “s'endort”, soit c'est un titre sous-évalué. Les chasseurs de bonnes affaires regardent ici.

Moyenne P/E (15-20) = évaluation juste, l'entreprise croît normalement

Conclusion principale

EPS et P/E fonctionnent comme un couple : l'EPS montre, combien d'argent, le P/E montre, si c'est cher. Les investisseurs sérieux ne regardent jamais un seul indicateur. Ils examinent toujours en conjonction avec le volume des ventes, le taux de croissance du chiffre d'affaires et la position concurrentielle de l'entreprise.