#美联储主席讲话 Cela fait tant d'années que je fais des contrats, les deux questions que les gens autour de moi aiment le plus poser n'ont jamais changé : « Tu maintiens une position perdante ? » « As-tu fixé un stop loss ? »

Pour être honnête, beaucoup de stratégies semblent rentables à court terme, mais à long terme, elles perdent toutes à cause des frais et du glissement, ces deux « tueurs invisibles ». Ce qui est encore plus mortel, c'est que le marché est essentiellement un champ de bataille de la nature humaine, d'où peut venir une méthode qui fonctionne toujours ?

Au cours de ces dernières années, j'ai traversé plusieurs champs de bataille, notamment les actions, les matières premières, les crypto-monnaies et le Forex. Après avoir vérifié les données historiques à maintes reprises, j'ai compris que la loi des grands nombres et la distribution normale ne sont pas des concepts théoriques, mais des lois fondamentales qui se sont forgées avec de l'argent réel. Regarder uniquement la théorie ne sert à rien, il faut avoir été confronté aux difficultés du marché pour vraiment saisir ces subtilités.

Disons une vérité douloureuse : le stop loss n'est jamais une "vérité du trading", c'est en essence "confirmer une perte". À chaque coupure de position, en plus de la perte du capital, il faut aussi payer des frais de clôture et des slippages. En réalité, de nombreuses stratégies à haut rendement n'utilisent même pas cette approche de stop loss ! Ceux qui crient tous les jours "vous devez mettre un stop loss", ont souvent un intérêt derrière : si vous ne mettez pas de stop loss, comment les institutions quantitatives vont-elles récolter ? Si vous mettez fréquemment des stops, comment la plateforme va-t-elle gagner des frais sans rien faire ?

Le stop loss est en réalité simplement une option de gestion des fonds, il n'est pas absolument lié à la capacité de gagner de l'argent. Les trois clés d'une stratégie stable à long terme sont : une valeur d'attente du modèle positive, une résistance aux tests de grandes données, et un avantage de probabilité clair.

Bien sûr, ce n'est pas complètement inutile — des arrêts de pertes fréquents peuvent effectivement entraîner une "hémorragie" chronique, mais si vous investissez dans des altcoins ou si vous pariez lourdement avec un effet de levier de 3 à 10 fois, le stop loss est une bouée de sauvetage. Même si vous maintenez une position perdante avec un effet de levier de 2 fois, vous pouvez toujours être contraint à une liquidation dans des conditions de marché extrêmes.

Vous êtes toujours en train de vous débattre avec le stop loss ? Les frais vous poussent à douter de la vie ? Ou votre stratégie a soudainement échoué et vous ne savez pas quoi faire ? Venez discuter directement, j'ai des données de backtesting, des pièges dans lesquels je suis tombé, et de l'expérience pratique. N'hésitez pas à poser vos questions, ensemble, nous allons décortiquer cette affaire de trading.