Selon les rumeurs, une grande institution bancaire suisse spécialisée dans la gestion d'actifs prépare quelque chose d'intéressant. Il semblerait qu'ils soient en train de constituer un nouveau fonds axé sur des opérations de transfert de risque significatives — et le plus surprenant : ce fonds pourrait en fait investir dans des transactions originées par la banque elle-même.

Pour ceux qui ne sont pas experts en finance institutionnelle, les transferts de risque importants sont essentiellement des mécanismes que les banques utilisent pour se décharger du risque de crédit, souvent via la titrisation synthétique ou des dérivés de crédit. C’est une façon de libérer du capital tout en gérant leur exposition.

Ce qui rend cette démarche notable ? On observe une créativité croissante des institutions financières traditionnelles dans leur gestion du risque. Lorsqu'une division de gestion d'actifs d'une banque investit potentiellement dans ses propres opérations de transfert de risque, cela crée une boucle de rétroaction intéressante dans l’allocation du capital.

Ce développement indique que les acteurs financiers établis font évoluer leurs stratégies d’investissement, en mêlant opérations bancaires classiques et gestion de fonds sophistiquée. Reste à voir si cela deviendra un modèle pour d’autres institutions, mais c’est en tout cas un domaine à suivre de près pour tous ceux qui s’intéressent à l’innovation dans la finance institutionnelle.