Comment faire face au risque de slippage dans le trading

Lors des transactions, on rencontre souvent un problème : le prix final de la transaction ne correspond pas au prix attendu. Ce phénomène dans le trading de cryptoactifs est appelé проскальзывание (Slippage). Lorsque les investisseurs passent des ordres de marché, si la liquidité du carnet d'ordres est insuffisante ou si le marché connaît de fortes fluctuations, il se peut que l'ordre ne puisse pas être exécuté au prix initialement prévu, entraînant des coûts supplémentaires ou des gains inattendus.

La cause fondamentale du slippage : l'écart entre le prix d'achat et le prix de vente

Comprendre le slippage repose sur la maîtrise du concept de l'écart entre le prix d'achat et le prix de vente. Dans n'importe quelle paire de trading, il existe deux prix : le prix maximum que l'acheteur est prêt à payer (prix d'achat/Bid) et le prix minimum que le vendeur est prêt à accepter (prix de vente/Ask). La différence entre ces deux prix est l'écart (спред).

Plus la liquidité du marché est forte, plus le volume des ordres participant aux transactions est important, plus l'écart de prix est réduit — par exemple, des actifs majeurs comme le Bitcoin, dont le volume de transactions est élevé, ont généralement un écart de prix très étroit. En revanche, pour les petites monnaies ou les actifs avec peu de paires de trading, l'écart de prix peut être assez large.

Slippage dans la performance des transactions réelles

Supposons qu'un trader souhaite acheter un actif crypto d'une valeur de 100 $ au prix du marché. Mais à ce moment-là, la liquidité sur le marché est insuffisante, le système doit exécuter l'ordre par paliers à partir de plusieurs niveaux de prix. En conséquence, le prix moyen final atteint 102 $, soit 2 % de plus que prévu. Cette différence de 2 $ est le slippage négatif - le trader a donc payé un coût supplémentaire.

Il est à noter que le slippage peut également évoluer dans une direction favorable. Dans certaines conditions de marché, les traders peuvent exécuter des ordres à un prix plus avantageux que prévu - ce qui est appelé slippage positif.

Solutions pratiques pour réduire le slippage

Passer des ordres par lots est la stratégie la plus simple. Diviser un ordre important en plusieurs ordres plus petits exécutés successivement peut réduire considérablement l'impact de chaque ordre sur le marché, atténuant ainsi l'effet de slippage.

Définir la plage de slippage acceptable est une fonction offerte par de nombreuses bourses décentralisées et plateformes DeFi. Les traders peuvent définir à l'avance une tolérance au slippage (par exemple 0,5 % ou 0,1 %), et la transaction ne sera exécutée que si le prix de transaction réel se situe dans cette plage, tout dépassement entraînant une annulation automatique. Cependant, il est important de noter qu'une tolérance trop basse peut entraîner des transactions souvent non exécutées ou annulées, tandis qu'une tolérance trop élevée exposera les traders à des risques de prix non idéaux.

Choisir un ordre à cours limité plutôt qu'un ordre à cours de marché Bien que les ordres à cours limité aient une vitesse d'exécution plus lente, ils permettent aux traders de contrôler précisément le prix d'exécution, évitant ainsi complètement les impacts négatifs du slippage. Cependant, le prix à payer est le risque que l'ordre ne soit jamais exécuté.

Il est également important de surveiller la liquidité du marché. Trader pendant des périodes de liquidité suffisante ou choisir des paires de trading avec une meilleure liquidité peut naturellement réduire la probabilité et l'amplitude du slippage.

Résumé

Comprendre et gérer le Slippage est essentiel pour effectuer des transactions rationnelles sur le marché des Cryptoactifs. Que ce soit en utilisant des ordres de marché ou des ordres à cours limité, que ce soit sur des échanges centralisés ou des plateformes décentralisées, apprendre à identifier les risques de Slippage, à définir des tolérances raisonnables et à adopter des stratégies d'évitement appropriées peut aider les traders à protéger leur capital dans un marché Fluctuant. En particulier pour les utilisateurs nouvellement arrivés dans le domaine de DeFi, maîtriser ces concepts de base augmentera considérablement le taux de réussite des transactions et l'efficacité des fonds.