Qu'est-ce que le Slippage ? Comment l'explication en allemand sur la différence de prix fonctionne.

Lors du trading sur les bourses de Crypto, cela se produit souvent : vous saisissez un ordre, vous souhaitez acheter ou vendre à un certain prix, mais le prix d'exécution réel diffère de cela. Cet écart de prix est appelé Slippage. Dans cet article, nous vous expliquons le Slippage en allemand – ce qui se cache derrière, pourquoi cela se produit et comment vous pouvez le contrôler.

Pourquoi la Slippage se produit-elle ?

Le Slippage se produit lorsqu'il y a un écart entre le prix souhaité et le cours réellement exécuté. Cela se produit surtout avec les ordres de marché, lorsque le marché est volatil ou qu'il n'y a pas suffisamment de liquidité pour exécuter votre ordre au prix attendu.

Particulièrement avec des volumes de trading plus importants, il se peut que la liquidité disponible ne soit pas suffisante et que votre ordre soit partiellement exécuté à plusieurs niveaux de prix différents. Le résultat : le prix d'exécution moyen est supérieur ou inférieur à votre prix cible initial.

Comprendre l'écart entre l'offre et la demande

Le concept d'écart entre le prix d'achat et le prix de vente est étroitement lié au Slippage (Bid-Ask-Spread). C'est la différence entre le prix le plus élevé que les acheteurs sont prêts à payer (Geldkurs) et le prix d'offre le plus bas des vendeurs (Briefkurs).

Cette plage varie en fonction de :

• Liquidité de marché : Une activité commerciale plus élevée entraîne des spreads plus serrés
• Volatilité : Dans les phases de marché turbulentes, l'écart s'agrandit
• Volume de transactions : Les actifs ayant un grand volume de transactions comme le Bitcoin ont généralement des spreads plus faibles.

Exemple pratique de Slippage

Imaginons que vous passiez un ordre au marché pour acheter 10 Bitcoin au prix cible de 100 000 USD par pièce. Cependant, la liquidité dans le livre des ordres est limitée. Votre ordre sera donc exécuté comme suit :

• 3 Bitcoin à 100.000 USD
• 4 Bitcoin à 100.050 USD
• 3 Bitcoin à 100.100 USD

Votre prix d'achat moyen est donc d'environ 100 050 USD au lieu des 100 000 USD attendus. Cette différence supplémentaire de 50 USD par coin correspond au Slippage – un effet de coût direct pour votre ordre.

Contrôle par la tolérance au Slippage

Sur les bourses modernes, en particulier sur les plateformes décentralisées et les protocoles DeFi, vous avez la possibilité de définir une tolérance de Slippage maximale. Cela empêche que votre transaction soit exécutée à des prix défavorables.

Important: Une tolérance réglée trop bas peut entraîner l'échec ou le retard des transactions. À l'inverse, une tolérance trop élevée comporte le risque que vous deviez négocier dans des conditions moins favorables. Le bon équilibre est essentiel.

Stratégies pour minimiser le Slippage

Il existe plusieurs méthodes éprouvées pour réduire les effets négatifs du Slippage :

Fragmenter de grandes ordres : Au lieu de placer un grand ordre d'un seul coup, vous le divisez en plusieurs ordres plus petits. Cela réduit considérablement la pression sur le livre d'ordres et conduit à de meilleurs prix moyens.

Utiliser des ordres à cours limité : Contrairement aux ordres de marché, qui sont exécutés immédiatement, les ordres à cours limité te permettent de fixer un prix spécifique ou meilleur. Bien que l'exécution prenne un peu plus de temps, tu as ainsi un contrôle total sur ton niveau de prix.

Surveiller la liquidité : Avant de trader, vous devriez vérifier les conditions actuelles du marché. En période de faible liquidité ou de forte volatilité, le Slippage est plus probable.

Bourses décentralisées vs. bourses centralisées : Sur les plateformes DEX et les protocoles DeFi, la liquidité est parfois limitée, ce qui peut rendre le Slippage plus prononcé. Une analyse de la liquidité disponible au préalable aide énormément.

Slippage positif – L'autre côté de la médaille

Le Slippage ne se traduit pas toujours par des conséquences négatives. Si les prix du marché évoluent en ta faveur pendant l'exécution de ton ordre, tu en bénéficies même. Ce Slippage positif se produit lorsque ton trade est exécuté mieux que prévu.

Conclusion

Slippage en français expliqué signifie : c'est la différence de prix inévitable entre ton prix de trading prévu et réel. Pour réussir en tant que trader, tu devrais internaliser ce concept et gérer activement la tolérance à la Slippage. En divisant intelligemment les ordres, en utilisant des ordres à cours limité et en observant attentivement la liquidité du marché, tu peux minimiser la Slippage et réduire tes coûts de trading. Cela est particulièrement important sur les échanges décentralisés et pour les investissements DeFi, où la Slippage peut être plus importante.