Monnaie Numérique de Banque Centrale – Qu'est-ce que le CBDC et pourquoi le monde en parle

Introduction : Révolution dans les systèmes de paiement

Les finances ne s'arrêtent jamais. Il y a quelques années, envoyer de l'argent à l'étranger prenait des jours et coûtait une commission importante. Aujourd'hui, nous pouvons transférer des fonds entre les pays en quelques minutes. Le smartphone nous permet de payer notre café sans portefeuille, et diversifier nos économies peut se faire par des actifs numériques. Dans cet environnement dynamique, les banques centrales du monde entier prennent la décision de moderniser leurs systèmes en mettant en œuvre des versions numériques des monnaies nationales – c'est-à-dire des CBDC.

La CBDC n'est pas un nouveau concept, mais elle fait seulement maintenant son entrée dans le mainstream. Contrairement aux cryptomonnaies décentralisées telles que le bitcoin ou l'éther, qui fonctionnent selon leurs propres règles sans supervision, la monnaie numérique des banques centrales reste sous le contrôle total des institutions gouvernementales. C'est le fondement sur lequel l'avenir des paiements numériques doit être construit.

Qu'est-ce que le CBDC - Une réponse aux besoins du temps

CBDC (Monnaie Numérique de Banque Centrale) est une forme numérique des moyens de paiement légaux émis et supervisés par la banque centrale d'un pays donné. Cela peut être un dollar numérique, un euro, un yuan ou toute autre monnaie nationale. Ce n'est pas une nouvelle monnaie, mais une version électronique de l'argent fiduciaire que nous possédons déjà.

La différence clé par rapport aux cryptomonnaies : les CBDC sont centralisés, émis par les autorités et soumis à leur stricte surveillance. Ils ont la même valeur que la monnaie traditionnelle et sont reconnus comme un moyen de paiement légal pour régler des obligations et payer des services.

Pourquoi les banques centrales se tournent-elles vers cette technologie ? Il y a plusieurs raisons, et elles sont pragmatiques :

Quatre Principaux Pilotes de Transformation

Tout d'abord, l'argent liquide est en train de devenir démodé. Dans de nombreux pays développés, le nombre de transactions en espèces diminue systématiquement. Les gens préfèrent les cartes, les portefeuilles mobiles, les virements en ligne. Les banques centrales craignent que si elles abandonnent complètement le domaine des paiements numériques, celui-ci soit presque entièrement pris en charge par des entreprises technologiques privées et des opérateurs de paiement. Les CBDC sont un moyen de conserver un contrôle sur le système monétaire.

Deuxièmement, l'inclusion financière. Des milliards de personnes dans le monde n'ont pas accès aux comptes bancaires traditionnels, mais possèdent des smartphones. La monnaie numérique de banque centrale pourrait leur permettre de stocker et de transférer des fonds en toute sécurité sans avoir besoin de se rendre dans des agences, ouvrant ainsi les portes du système financier.

Troisièmement, le prix et la rapidité des transferts internationaux. Les virements internationaux traditionnels sont un processus laborieux à travers les réseaux bancaires correspondants, et parfois le coût des opérations gruge toute la marge bénéficiaire. Les CBDC pourraient permettre des transferts presque instantanés et moins chers entre les pays.

Quatrièmement, de nouvelles possibilités de politique monétaire. Dans la monnaie numérique, on peut inscrire des règles conditionnelles – par exemple, des prestations sociales qui expirent si elles ne sont pas dépensées dans un délai déterminé, ou des réductions d'impôts disponibles uniquement sur les biens de première nécessité. C'est un outil de précision pour les décideurs.

Comment le CBDC se distingue - Trois dimensions de division

Dimension Première : Détail vs. Gros

CBDC de détail est une solution pour les citoyens ordinaires, les petites entreprises et les commerçants. Il fonctionne de manière similaire aux applications de paiement mobile – nous envoyons de l'argent, nous payons pour des biens – avec une différence essentielle : l'émission et la sécurité sont la responsabilité de l'État, et non des entreprises.

Les CBDC de gros fonctionnent dans les coulisses. Ils servent aux banques et aux institutions financières à régler de grandes transactions rapidement et en toute sécurité. La banque centrale fournit aux institutions autorisées des comptes spéciaux sur lesquels elles peuvent déposer et transférer des fonds numériques. Cela donne aux banques centrales une plus grande précision de contrôle sur le système financier - en modifiant les exigences de réserve ou les taux d'intérêt, elles peuvent influencer l'activité de crédit plus rapidement qu'avec des outils traditionnels.

Dimension Deux : Modèles de Livraison

Modèle direct : La banque centrale gère tout elle-même. Les citoyens ont un compte directement auprès de la banque centrale, qui émet, conserve et administre la monnaie numérique. C'est une solution simple, mais cela impose une charge importante à la banque centrale.

Modèle à deux niveaux (intermédiaire) : La banque centrale opère par l'intermédiaire des banques commerciales et des entreprises de paiement. Les citoyens utilisent des applications et des interfaces bancaires connues, mais en dessous se trouve une monnaie émise par la banque centrale. La plupart des pays choisissent cette approche car elle repose sur l'infrastructure existante et ne nécessite pas de reconstruire tout l'écosystème.

Troisième Dimension : Technologie de Base

La monnaie CBDC peut fonctionner sur différentes architectures, en fonction des priorités :

• Base de données centralisée – la banque centrale enregistre toutes les transactions dans un seul système, tout comme le système de registres bancaires d'aujourd'hui. C'est plus facile à administrer.
• Technologie distribuée (DLT) – les enregistrements de transactions sont partagés en toute sécurité entre de nombreux participants du réseau. Cela offre une plus grande transparence et permet des fonctions avancées, telles que les paiements programmables via des contrats intelligents.
• Mode hors ligne – certains projets de CBDC testent la possibilité de stocker de petites sommes sur des dispositifs sécurisés, des cartes intelligentes ou des technologies NFC, qui se synchronisent avec le réseau lors de l'accès à Internet.

Carte mondiale : Où en sont les CBDC maintenant ?

État en juillet 2025 : le Conseil atlantique énumère plus de 130 pays qui développent ou testent des CBDC. Le degré de mise en œuvre varie radicalement.

Déjà lancé : Sand Dollar aux Bahamas, JAM-DEX en Jamaïque, e-Naira au Nigéria – toutes sont des versions de détail qui augmentent l'accès aux systèmes de paiement numériques pour la population.

En phase de test : e-CNY en Chine, rupiah numérique en Inde, rouble numérique en Russie – les pays testent le fonctionnement réel de la monnaie CBDC sur des populations sélectionnées.

En phase de recherche : Le Canada, le Népal et la Nouvelle-Zélande analysent comment les CBDC peuvent s'incorporer dans leurs cadres monétaires et financiers actuels.

Les Côtés Sombres de la Numérisation de l'Argent

Dilemmes de Confidentialité et de Surveillance

Première inquiétude : si chaque transaction passe par un système central, les autorités peuvent voir où, quand et à quoi nous dépensons de l'argent. Cela peut aider à lutter contre la fraude et l'évasion fiscale, mais cela ouvre également la porte à une surveillance financière à une échelle auparavant impossible. Dans un scénario extrême, les CBDC pourraient donner aux autorités la possibilité de geler immédiatement ou de restreindre l'accès à nos fonds - un outil de contrôle qui pourrait être abusé.

Menace pour le Système Bancaire

Deuxième inquiétude : si les CBDC deviennent populaires, les gens pourraient massivement transférer des fonds de leurs comptes bancaires traditionnels vers les portefeuilles des banques centrales. Cela réduira la base de dépôts disponibles pour les banques commerciales afin d'accorder des prêts et de mener des affaires. En période de tensions financières, ce processus pourrait s'accélérer – lorsque les gens perçoivent les CBDC comme une “option plus sûre”, le système bancaire pourrait subir une pression similaire à celle d'une ruée bancaire.

Défis Techniques et d'Accessibilité

Troisième préoccupation : les CBDC doivent être sûres, stables et compréhensibles pour l'utilisateur moyen. Si elles sont trop complexes, une grande partie de la population aura des problèmes d'utilisation au quotidien. Par ailleurs, en tant qu'infrastructure financière clé, elles doivent être résistantes aux cyberattaques et aux pannes - chaque perturbation pourrait toucher des millions de personnes.

CBDC dans le contexte : Comment cela diffère de la concurrence

CBDC – émis par la banque centrale, version numérique de la monnaie nationale, soutenue par l'autorité de l'État, stable comme la monnaie fiduciaire traditionnelle.

Stablecoins – créés par des entreprises privées, généralement liés à la valeur du dollar ou d'une autre monnaie, sont censés être stables, mais tout dépend de la sécurisation des réserves. Si les réserves ne sont pas suffisamment auditées, le stablecoin peut perdre sa parité et s'effondrer.

Cryptomonnaies (bitcoin, ether) – ne nécessitent pas de permission ni de confiance envers une tierce partie, elles sont résistantes à la censure – aucun gouvernement ni entreprise ne contrôle le réseau. Cependant, leurs prix sont très volatils, dépendant des sentiments du marché.

Avenir : Qu'est-ce que cela signifie pour nous

La monnaie numérique des banques centrales est encore toujours une expérience, mais une expérience à l'échelle civilisée. Grâce à la numérisation, les banques centrales nationales souhaitent améliorer l'efficacité des systèmes de paiement et trouver de nouvelles façons de soutenir l'inclusion financière. En même temps, la CBDC suscite de réelles inquiétudes concernant la vie privée, le potentiel d'intrusion financière, le rôle des banques traditionnelles et l'exclusion des personnes moins familiarisées avec la technologie.

Le développement des CBDC dépendra en grande partie de la manière dont les créateurs résoudront ces dilemmes. S'ils parviennent à construire un système qui est sécurisé, privé autant que possible et accessible à tous, cela changera la façon dont le monde gère la monnaie. En revanche, s'il devient un outil de surveillance de masse, la résistance sociale pourrait être significative. L'avenir des CBDC dépendra de la question de savoir si les avantages l'emportent sur les menaces.