Que sont les valeurs mobilières et comment la SEC protège-t-elle les investisseurs

Une Securities and Exchange Commission ( également connue sous le nom de Commission de Valeurs Mobilières des États-Unis, ou SEC) existe depuis 1934 en tant qu'institution fédérale créée pour maintenir l'intégrité des marchés américains. Sa création a représenté une étape importante dans la protection des marchés d'actions, d'obligations et d'autres instruments financiers.

La Mission Centrale : Transparence et Protection

Le cœur du travail de la SEC repose sur un principe simple : tous les investisseurs doivent avoir un accès égal aux mêmes informations avant de prendre des décisions financières. Pour ce faire, l'agence oblige les entreprises cotées en bourse à divulguer des données financières pertinentes au public, garantissant qu'il n'y a pas d'avantage injuste pour quiconque. Cela signifie que les brokers, les courtiers et les opérateurs doivent agir avec loyauté et honnêteté dans leur relation avec leurs clients.

La SEC travaille pour atteindre trois objectifs principaux :

• Protéger ceux qui investissent sur les marchés
• Garantir que les marchés fonctionnent de manière juste, ordonnée et efficace
• Faciliter aux entreprises de lever des fonds de manière légitime

L'EDGAR et l'Accès à l'Information

L'un des plus grands atouts de la SEC est l'EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval), une base de données en ligne gratuite où vous trouvez les rapports trimestriels et annuels de toutes les entreprises publiques régulées. Ce système démocratise l'accès à l'information et permet aux investisseurs, analystes et chercheurs de consulter les données financières de manière indépendante.

Les Fraudes que la SEC Combat

Les violations les plus courantes trouvées par la SEC incluent :

• Insider trading (négociation avec des informations privilégiées)
• Désinformation délibérée et fraudes comptables
• Schémas de pyramide et Ponzi ( en coopération avec la CFTC)

La CFTC (Commission des contrats à terme sur les marchandises) travaille en parallèle avec la SEC, mais sa juridiction couvre les marchés dérivés, tels que les options et les contrats à terme. Les deux agences ont gagné beaucoup plus de pouvoir après l'adoption de la loi Dodd-Frank, qui a eu lieu peu après la crise financière de 2008.

Structure opérationnelle de la SEC en 2024

Actuellement, la SEC fonctionne à travers six divisions principales:

• Division des Finances d'Entreprise - supervise les divulgations des entreprises
• Division de Trading et Marchés - surveille les opérations et le comportement des marchés
• Division de Gestion des Investissements - régule les fonds et les conseillers en investissement
• Division d'Exécution - enquête sur les violations et met en œuvre des mesures punitives
• Division d'Analyse Économique et de Risque - analyse les données et les tendances des marchés
• Division des inspections - effectue des audits préventifs dans les institutions financières

En résumé, les valeurs mobilières ( actions, titres et dérivés ) existent dans un écosystème régulé par la SEC pour garantir que le système soit équitable pour tous. La transparence obligatoire et le contrôle constant font de la SEC le gardien des marchés américains, protégeant les investisseurs et maintenant la confiance dans les marchés de valeurs mobilières.