Avez-vous vraiment fait la différence entre APY et APR ? Les pièges cachés de la Finance décentralisée.

Question

Beaucoup de gens se retrouvent confus lorsqu'ils découvrent les produits de Finance décentralisée, en voyant les deux indicateurs APY et APR. Ils semblent presque identiques, mais en réalité, ils diffèrent considérablement. Confondre ces deux concepts peut entraîner des gains de plusieurs centaines d'euros ou, à l'inverse, des pertes de plus de mille euros sur le même capital après un an.

Taux d'intérêt annuel (APR) : le rendement le plus clair

Commençons par quelque chose de simple. L'APR est le taux d'intérêt annuel, et la méthode de calcul est la plus directe : Capital × Taux = Revenus annuels.

Prenons un exemple : vous investissez 10 000 dollars, avec un taux d'intérêt annuel de 20 % (APR), après un an vous pouvez gagner 2 000 dollars d'intérêts, le solde de votre compte devient 12 000 dollars. La deuxième année, vous continuez à calculer 20 % sur le capital de 10 000 dollars, vous gagnez encore 2 000 dollars, cumulant ainsi 14 000 dollars. C'est ce qu'on appelle “l'intérêt simple” — vous gagnez des intérêts uniquement sur le capital initial, jamais sur les intérêts.

L'avantage de l'APR est qu'il est facile à comprendre, mais son inconvénient est qu'il est “trop honnête”.

La magie des intérêts composés : les intérêts génèrent des intérêts

Les produits de la Finance décentralisée sont attrayants en grande partie en raison des intérêts composés. Qu'est-ce que les intérêts composés ? En termes simples, c'est le fait que vos intérêts commencent également à générer des intérêts.

C'est toujours l'exemple des 10 k$, avec un taux d'intérêt de 20 % APR, si la plateforme calcule les intérêts une fois par mois :

Mois 1 : gagner environ 167 $ (10 000 × 20 % ÷ 12)
Deuxième mois : la base devient 10 167 $, continuant de gagner environ 169 $.
Mois 3 : la base a encore augmenté, continuez à gagner environ 171 dollars.
…… ainsi de suite

Sur une année complète, vous n'avez pas gagné 2 000 dollars, mais 2 429 dollars - les intérêts composés vous ont permis de gagner 429 dollars supplémentaires.

Plus la fréquence de capitalisation est élevée, plus l'effet est puissant. Si l'on passe à un règlement quotidien, on peut gagner 2 452 dollars en un an dans les mêmes conditions. Cela ne semble être qu'un surplus de 23 dollars, mais c'est seulement la première année.

Si l'on étend la période à trois ans, avec un APR de 20 % composé quotidiennement, le solde de votre compte sera de 19 309 $. En revanche, si l'on calcule avec un intérêt simple (c'est-à-dire l'APR), vous ne gagnerez que 6 000 $ en trois ans, ce qui portera le solde de votre compte à 16 000 $. Avec la même somme d'argent, en raison de l'effet des intérêts composés, vous pourrez gagner 3 309 $ de plus en trois ans. Voilà la puissance des intérêts composés.

L'APY fait son apparition : convertir les intérêts composés en taux de rendement annuel

Les intérêts composés sont si puissants, mais la question se pose : comment puis-je savoir combien je peux réellement gagner ? Cela nécessite d'utiliser l'APY (taux de rendement annuel) pour mesurer de manière uniforme.

L'APY est le taux d'intérêt annuel qui prend en compte l'effet de la capitalisation, ce qui facilite la comparaison. Conversion par formule :

20% APR avec capitalisation mensuelle = 21.94% APY
20% APR capitalisé quotidiennement = 22,13% APY

Cela signifie que, en choisissant des produits à capitalisation quotidienne, le taux de rendement annuel réel peut être supérieur de plus de 2 points de pourcentage par rapport à la situation d'intérêt simple.

Comment choisir des produits DeFi

La situation devient plus complexe maintenant : différentes plateformes utilisent différentes normes. Certaines indiquent l'APR, d'autres l'APY. Bien que certaines indiquent toutes l'APY, la fréquence de capitalisation n'est pas la même.

Principes généraux : il est essentiel de les unifier sous le même indicateur pour comparer.

Par exemple, le produit A affiche un APY de 15% (intérêts composés quotidiennement) et le produit B affiche un APR de 16%. Vous ne pouvez pas dire directement “B est plus élevé”, car il est impossible de comparer. Il faut d'abord convertir l'APR de B en APY, et cela pourrait donner un APY de seulement 17,2%, ce qui permet une véritable comparaison.

Un autre piège facile à éviter est : certains produits de cryptomonnaie utilisent “APY” pour indiquer le nombre de jetons que vous pouvez gagner, plutôt que la valeur en monnaie fiduciaire. Par exemple, un produit de staking promet 50 % APY, ce qui semble incroyable, mais si ce jeton se déprécie de 70 % pendant la même période, la valeur de votre investissement en monnaie fiduciaire est en réalité en perte. Dans ce cas, même si vous avez effectivement gagné des revenus APY en cryptomonnaie, votre capital a déjà diminué en valeur fiduciaire.

Comparaison pratique

Regarder simultanément deux produits de Finance décentralisée :

Produit A : 12 % APR, intérêts composés mensuels
Produit B : 11,8 % APY, intérêts composés quotidiens

À première vue, A semble plus élevé. Mais en utilisant le même standard, le 12% APR d'A avec un intérêt composé mensuel ≈ 12,68% APY, est en fait inférieur au 11,8% APY de B. De plus, l'intérêt composé quotidien de B continuera à s'accumuler, offrant un meilleur rendement à long terme.

À retenir en dernier lieu

APR est un taux d'intérêt statique, APY est un rendement dynamique. APR ne prend pas en compte les intérêts composés, APY comprend parfaitement les intérêts composés. Tant que la fréquence de composition est supérieure à une fois par an, APY sera nécessairement supérieur à APR.

Lors du choix des produits Finance décentralisée, il est impératif de :

Confirmer si l'indicateur du produit est APR ou APY
Si c'est l'APY, comprenez la fréquence de capitalisation (capitalisation quotidienne > capitalisation mensuelle > capitalisation annuelle)
Convertir tous les produits en une même norme avant de les comparer
Si des actifs cryptographiques sont impliqués, soyez vigilant face aux risques liés à la volatilité des prix des devises.
Lisez attentivement les conditions du produit, l'APY peut avoir des significations différentes selon les scénarios.

Comprendre la différence entre l'APY et l'APR est essentiel pour bien calculer les investissements en Finance décentralisée. Ne laissez pas ce détail vous échapper et permettre aux bénéfices de l'intérêt composé de s'échapper entre vos doigts.

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