#MacroWatchFedChairPick

#MacroWatchFedChairPick fait référence à l'observation de qui sera le prochain président de la Réserve fédérale américaine et comment ce choix pourrait influencer les taux d'intérêt, l'inflation, l'emploi et les marchés financiers dans le monde entier. Le président de la Fed joue un rôle central dans la décision de la politique monétaire — y compris s'il faut réduire, augmenter ou maintenir les taux d'intérêt — avec des effets majeurs sur les coûts d'emprunt, les dépenses des consommateurs, les bénéfices des entreprises et les prix des actifs.
Conditions de taux actuelles & réductions récentes

• La Réserve fédérale des États-Unis a réduit son taux d'intérêt de référence fin 2025 de 25 points de base (0,25%), marquant la troisième réduction consécutive, portant l'objectif des fonds fédéraux à environ 3,50 %–3,75 %.

• Ce cycle de réductions a fait baisser les taux d'environ 1,75 point de pourcentage par rapport à leur pic en 2023–2024.

• Les marchés ont anticipé un assouplissement supplémentaire, mais il y a un débat au sein de la Fed sur le nombre de baisses qui devraient avoir lieu et quand faire une pause.

Réserve fédérale +1
Fidélité
Investopedia
Ce que le prochain président de la Fed pourrait signifier pour les baisses de taux

📉 Scénario de nouvelles baisses de taux
• Si le prochain président de la Fed est accommodant (favorisant une politique plus souple), les marchés s'attendent à plusieurs baisses de taux en 2026, ce qui pourrait ramener le taux directeur à environ ~3,0 % ou moins d'ici la fin de l'année, alors que l'inflation se modère et que la croissance de l'emploi ralentit.

• Certains commentaires suggèrent que les réductions pourraient totaliser 4 à 5 ou plus au cours de 2026-27, rendant l'emprunt moins cher pour les consommateurs et les entreprises.
BlackRock +1
Morningstar

📊 Scénario de réductions modérées ou plus lentes
• Un président de la Fed plus prudent ou neutre pourrait ralentir le rythme des réductions. Les prévisions actuelles de la Fed avaient précédemment signalé une seule réduction d'un quart de point en 2026 avant de tenir compte du changement de leadership.

• D'autres responsables de la Fed soulignent la prudence, arguant que des réductions plus rapides pourraient risquer de faire remonter l'inflation et pourraient nuire à la crédibilité de la Fed.
Reuters
Barron's
Pourquoi cela compte pour les marchés
Marchés obligataires :

• Des réductions de taux supplémentaires abaissent généralement les rendements des obligations d'État et des obligations d'entreprise, ce qui augmente les prix. Des rendements plus bas rendent également les actions et les actifs risqués plus attrayants alors que les investisseurs recherchent des rendements plus élevés.
Marchés boursiers :

• Une politique monétaire plus facile ( les baisses de taux) ont tendance à stimuler les marchés boursiers car un emprunt moins cher augmente les dépenses et les investissements. Des secteurs comme la technologie et les actions de consommation en profitent souvent.
Devise (USD) :

• Les baisses de taux peuvent conduire à un dollar américain plus faible, rendant les exportations américaines moins chères et les revenus étrangers plus précieux — mais augmentent également les coûts d'importation.
Crédit & Prêts:

• Des taux d'intérêt plus bas réduisent les coûts des hypothèques, des prêts automobiles, des prêts commerciaux et des cartes de crédit, stimulant ainsi les dépenses des consommateurs et les investissements des entreprises.
Perspectives Globales

➡️ Si le nouveau président de la Fed penche vers des réductions de taux plus importantes, les coûts d'emprunt pourraient encore diminuer, soutenant la croissance mais risquant potentiellement d'augmenter l'inflation.

➡️ Si la Fed reste prudente ou divisée, les baisses pourraient être modérées ou retardées, maintenant ainsi les marchés sensibles aux données sur l'inflation et l'emploi.
Dans tous les cas, la personne qui dirige la Fed est d'une grande importance : la communication du président, les décisions politiques et sa position sur l'inflation par rapport à la croissance façonneront les taux d'intérêt, le sentiment du marché et les perspectives économiques pour 2026 et au-delà.