Hier soir, la Banque centrale du Japon a annoncé une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base, portant le taux de 0,5 % à 0,75 %, un niveau inédit depuis 1995. En surface, le marché ne semble pas réagir, mais tout le monde peut le sentir : ce tournant est exceptionnel. Un événement qui n'arrive qu'une fois tous les trente ans est réellement en train de se produire, et ce qui est le plus douloureux, c'est qu'il est en train d'aspirer la chose la plus rare dans l'univers de la cryptomonnaie : la Liquidité.

Pourquoi la hausse des taux d'intérêt au Japon peut-elle avoir un tel impact sur l'univers de la cryptomonnaie ? En d'autres termes, c'est juste deux mots : arbitrage.

Au cours des dernières décennies, de grandes institutions mondiales ont profité de cette faille pour emprunter des yens à presque zéro coût, puis investir dans des actions américaines et des actifs cryptographiques offrant des rendements élevés, attendant de gagner sur les écarts de taux. Quelle est l'ampleur de cette manœuvre ? Au niveau des milliers de milliards de dollars. Cet argent est comme le carburant d'un marché haussier dans l'univers de la cryptomonnaie, plus il brûle intensément, plus le marché est euphorique.

Maintenant, la question se pose : une hausse des taux d'intérêt au Japon signifie que le coût d'emprunt en yen augmente en flèche, et l'espace d'arbitrage est complètement comprimé. Les institutions, pour rembourser leurs dettes, doivent vendre des actifs comme le jeton Bitcoin et l'ethereum pour obtenir des yens. En vendant et en rachetant, une réaction en chaîne se produit, et la liquidité est complètement évacuée.

Il y a une donnée assez effrayante dans l'histoire : après les trois premières hausses de taux d'intérêt au Japon, le bitcoin a chuté de 20 % à 30 % au cours des 4 à 6 semaines suivantes. Le contexte actuel est plus complexe – cela coïncide avec les vacances de Noël, et le marché est déjà en manque de liquidité, donc dès qu'il y a le moindre mouvement, les ventes peuvent être amplifiées plusieurs fois.

Cependant, il faut dire que la crise et l'opportunité sont toujours des jumeaux.

Une fois que le marché aura pleinement assimilé la question des hausses de taux d'intérêt, et que le sentiment de panique aura atteint un sommet avant de rebondir, il pourrait alors y avoir une tendance inverse de "tous les mauvais nouvelles ont été intégrées". Plus intéressant encore, le Japon augmente ses taux d'intérêt alors que la Réserve fédérale américaine est dans un contexte de baisse des taux d'intérêt. Quelle distinction cela peut-il mettre en avant à long terme ? La propriété refuge des actifs non souverains. Dans de tels moments, l'identité du bitcoin semble un peu différente.

Alors, que faire maintenant ? Donnez quelques conseils pratiques.

La première chose à faire est de réduire l'effet de levier. Rien d'autre, un effet de levier élevé à ce moment-là est une bombe à retardement. Une légère augmentation de la volatilité et la liquidation est juste derrière vous comme une ombre. Il faut le diminuer pour être en sécurité.

La deuxième suggestion est de conserver des liquidités. Ne soyez pas pressé de racheter au plus bas, gardez un œil sur la capacité du Bitcoin à se maintenir à des niveaux clés (comme 85000 dollars), et agissez seulement lorsque des signaux de volume réduit apparaissent sur le graphique journalier, cela augmentera considérablement vos chances de succès.

Ne perdez pas non plus la troisième logique à long terme. Si le rythme des hausses de taux au Japon ralentit par la suite, ou si la Réserve fédérale commence à baisser les taux d'intérêt, lorsque les attentes de liquidité se rétablissent, le bitcoin a généralement tendance à rebondir en premier. C'est une règle historique qui mérite d'être examinée.

Enfin, je voudrais dire que : lorsque les marées se retirent, survivre est plus précieux que de gagner de l'argent rapidement. Le marché ne manque jamais d'opportunités, ce qui manque, c'est la patience lorsque le capital est encore là et que les jetons sont encore suffisants. Gardez votre position et attendez que le vent revienne, c'est aussi simple que ça.