Au-delà des marchés américains : Pourquoi la diversification mondiale semble plus intelligente que jamais

Le marché boursier américain a été le roi des rendements cette année, mais voici la vérité inconfortable : il devient également un risque de concentration. Avec le S&P 500 grimpant de 17,30 % par an et la technologie représentant 35 % de l'indice, de nombreux investisseurs parient essentiellement l'intégralité de leur portefeuille sur le fait que l'intelligence artificielle ne soit pas une bulle.

La réalité inconfortable : l'engouement pour l'IA contre la santé du marché

Les institutions financières mondiales tirent la sonnette d'alarme. Le FMI et la Banque d'Angleterre ont tous deux averti que si l'élan de l'IA ralentit, les marchés mondiaux pourraient faire face à une correction sérieuse. Que pourrait-il y avoir de pire ? Si vous êtes fortement investi dans des fonds technologiques américains suivant les “Magnificent 7”, l'éclatement d'une bulle pourrait dévaster vos rendements. Le fait est que les plus grandes économies développées du monde—suivies par l'indice S&P World—n'ont augmenté que de 0,76 % depuis le début du mois, suggérant qu'une exposition internationale pourrait en fait amortir la volatilité du portefeuille lorsque la technologie américaine corrigera finalement.

Les signaux du marché clignotent en rouge

Jamie Dimon de JPMorgan a averti des risques de correction élevés au cours des six à vingt-quatre prochains mois. Pendant ce temps, l'argent commence déjà à circuler. Les fonds mondiaux à biais court ont attiré 3,7 milliards de dollars rien qu'en septembre - le plus grand afflux mensuel en trois ans - dont 2,2 milliards de dollars provenant de fonds axés sur les États-Unis. Traduction : les investisseurs institutionnels diversifient leurs paris au-delà des actions américaines traditionnelles.

Pourquoi maintenant est un bon moment

La Réserve fédérale réduit les taux, les marchés anticipant des baisses supplémentaires jusqu'en 2025. Lorsque la Fed assouplit sa politique, le dollar a tendance à s'affaiblir, ce qui est favorable aux actions internationales. L'indice du dollar américain a déjà chuté de 8,46 % depuis le début de l'année, rendant les actifs mondiaux moins chers pour les investisseurs américains tout en augmentant simultanément les rendements des actions étrangères en termes de dollars.

Le jeu de diversification

Les fonds d'actions internationaux offrent une répartition géographique à travers des marchés développés tels que le Japon, le Royaume-Uni et le Canada. Les marchés émergents déverrouillent un potentiel de rendement plus élevé pour les investisseurs tolérants au risque. Et voici le clou du spectacle : les actions de valeur mondiales connaissent des afflux significatifs de ($152 milliards déplacés des fonds de croissance américains ) alors que les investisseurs recherchent de meilleures valorisations en dehors de l'Amérique.

La configuration est claire : bien que la croissance américaine ait été spectaculaire, le rapport risque-rendement est en train de changer. La diversification mondiale ne consiste pas à parier contre l'Amérique ; il s'agit de ne pas mettre tous vos œufs dans un panier de plus en plus encombré.