Les traders de Tokyo ont récemment trouvé la vie un peu difficile. Le gouverneur de la Banque centrale du Japon, Kazuo Ueda, a prononcé un discours il y a quelques jours lors de la Confédération des groupes économiques japonais, annonçant directement : l'ère des taux d'intérêt ultra bas au Japon, qui a duré des dizaines d'années, est officiellement terminée.

L'information clé est très ferme - le taux d'intérêt de la politique a été porté à 0,75 %, le niveau le plus élevé depuis 1995. Ueda Kazuo a également souligné que "si l'augmentation des taux est retardée davantage, il pourrait être nécessaire d'augmenter les taux de manière significative à l'avenir". Parallèlement, le taux de chômage au Japon est resté à 3,3 % en novembre, ce qui semble très stable.

Mais ce n'est pas un simple ajustement léger, c'est un tremblement de terre dans la politique monétaire. Ueda a clairement indiqué que la raison de la hausse des taux d'intérêt était que "les risques d'inflation et de croissance ont déjà diminué", et a également mentionné qu'il fallait "surveiller de près l'impact de la faiblesse du yen sur l'inflation de base". Cela sonne comme une préparation à de nouvelles hausses de taux.

Les données ici semblent bonnes, mais là-bas, des tensions sous-jacentes se manifestent. Les statistiques montrent que le nombre de faillites d'entreprises japonaises en raison de problèmes de main-d'œuvre est en forte augmentation, atteignant 359 cas de janvier à novembre de cette année, un nouveau record pour la même période. Cela indique que les problèmes structurels de l'économie réelle pourraient être beaucoup plus profonds que ne le suggèrent les données superficielles.

Le chemin que Ueda souhaite emprunter est très clair : viser un cycle vertueux entre les salaires et les prix, permettant à la politique monétaire de revenir progressivement à une "normalisation basée sur les données". Pour les capitaux mondiaux habitués à la politique d'assouplissement illimité du Japon, c'est tout simplement un tremblement de terre.

À l'autre extrémité du marché, les investisseurs en cryptomonnaies réfléchissent à la manière de faire face. Les actions de la Banque centrale japonaise influenceront le flux de yens, ce qui affectera à son tour la répartition mondiale des capitaux. Les stablecoins sont devenus le choix de nombreux investisseurs pour se couvrir contre cette incertitude - la demande pour des produits comme l'USDD est en hausse, les investisseurs espérant utiliser les stablecoins pour maintenir la relative sécurité de leurs actifs en attendant une plus grande clarté dans la configuration du marché.

Les changements macroéconomiques surviennent souvent de manière inattendue, mais des opportunités s'y trouvent également. Par la suite, il faudra continuer à observer comment le marché évolue.