Ce vendredi (26 décembre), plus de 23,6 milliards de dollars de contrats d'Options Bitcoin arrivent à échéance, ce qui représente le plus grand événement d'échéance d'Options en une seule journée de l'histoire du BTC. Pour les traders ayant une exposition aux actifs chiffrés, ce moment mérite une attention particulière.

La logique du marché à l'expiration des Options est très directe - d'énormes positions doivent soit devenir des déchets, soit forcer le marché au comptant à réagir par couverture, ce qui peut entraîner une vente massive ou un achat. Avec un risque de 23,6 milliards de dollars libéré en une seule fois, les teneurs de marché doivent nettoyer les énormes expositions correspondantes, et ce processus amplifie naturellement la volatilité du marché.

En se basant sur les données des années précédentes, la taille des échéances d'options était généralement dans une fourchette de plusieurs dizaines à plus de cent milliards de dollars, le volume de 23,6 milliards cette fois-ci indique que le marché est entré dans une nouvelle phase dominée par les institutions, et l'ampleur du recalibrage des risques a également été mise à niveau.

Pendant les vacances, la liquidité est généralement relativement épuisée, et une commande légèrement plus importante suffit à provoquer de fortes fluctuations des prix. D'après les tendances passées, des oscillations importantes apparaissent avant l'échéance, tandis que la véritable tendance directionnelle ne se clarifie souvent qu'après la date d'échéance. Les principales cryptomonnaies comme SOL et ETH subiront également des pressions pendant cette période en raison de leur corrélation.

Il est conseillé de suivre de près la performance du marché ce vendredi et de se préparer à une gestion des risques.