Ripple a ouvert une fissure dans le mur, mais Swift a directement démoli le mur entier.

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Rédaction : Sanqing, Foresight News

Lors de la conférence Sibos 2025 à Francfort, Thierry Chilosi, directeur commercial de Swift, a discuté avec Michael Spiegel, responsable mondial du département des banques de transaction chez Standard Chartered, des grandes transformations du secteur financier mondial. Alors que la tokenisation passe du pilote à la réalité, Swift a officiellement annoncé l'ajout d'un livre de comptes partagé basé sur la blockchain dans son infrastructure, visant à réaliser une finance numérique fiable et interopérable à l'échelle mondiale. Ce livre de comptes servira d'enregistrement des transactions sécurisé et en temps réel entre les institutions financières, validant les séquences de transactions et exécutant les règles convenues par le biais de contrats intelligents, visant à compléter les systèmes existants et à relier sans couture la finance traditionnelle aux actifs tokenisés.

Source de l'image : site officiel de Swift

Bien que Swift n'ait pas directement mentionné la plateforme technologique lors de l'annonce de cette importante nouvelle destinée au secteur bancaire, le PDG de Consensys, Joe Lubin, a révélé lors de la conférence Token2049 à Singapour que Swift utilise le réseau Layer 2 Ethereum, Linea, pour construire sa nouvelle plateforme de règlement des paiements. En adoptant la technologie de regroupement zk-EVM de Linea, Swift peut répondre aux exigences strictes de l'industrie financière en matière de règlements en temps réel 24/7 et de sécurité, tout en réduisant considérablement les coûts et les délais. Actuellement, plus de 30 des principales institutions financières mondiales, y compris JPMorgan, Bank of America et Citibank, sont prêtes à participer à ce projet pilote de paiement basé sur la blockchain Linea.

L'approfondissement et la situation actuelle de Ripple

Avant d'explorer Swift, nous devons revenir sur ce pionnier qui a défié l'ancien système pendant plus de dix ans : Ripple.

En 2012, Ripple a fait son apparition avec le XRP Ledger (XRPL), dont l'objectif principal est de remplacer le modèle des correspondants Swift inefficaces. Pendant ce temps, Ripple a réussi à construire un réseau de paiement mondial, RippleNet, reliant plus de 300 institutions financières, et a prouvé que l'XRP, en tant que monnaie de pont, peut réduire le temps de règlement transfrontalier de plusieurs jours à 3 à 5 secondes via le service de liquidité à la demande (ODL) dans des marchés fragmentés comme l'Asie du Sud-Est.

En 2020, en raison de l'impact de la poursuite de la SEC américaine, Ripple a été bloqué sur le marché américain en raison d'accusations de valeurs mobilières et a connu un ralentissement, mais son ampleur à l'échelle mondiale a continué à se développer. En 2022, ses activités avaient atteint plus de 40 marchés de paiement, avec un montant total de paiements doublé pour atteindre environ 30 milliards de dollars.

En 2023, Ripple connaît un tournant, le tribunal a statué que le XRP lui-même ne relève pas des valeurs mobilières, apportant une victoire emblématique à Ripple et à l'industrie.

Jusqu'en août 2025, avec l'abandon total de l'appel par la SEC, cette bataille juridique de cinq ans a pris fin, la clarification complète de son statut juridique a conduit à l'approbation de l'ETF spot XRP, marquant son entrée officielle sur la liste des allocations d'actifs des institutions mainstream.

Aujourd'hui, Ripple a développé des services de paiement transfrontalier dans plusieurs scénarios réels, impliquant des remises de fonds au détail To C et des paiements d'entreprise To B.

Dans le secteur de la vente au détail, SBI Remit du Japon utilise XRP pour établir des canaux de transfert d'argent en temps réel vers les Philippines, le Vietnam et l'Indonésie, réduisant considérablement les coûts de fonds préalables pour les travailleurs à l'étranger ; la banque Santander propose quant à elle des transferts en temps réel transparents à ses clients via l'application One Pay FX. Parallèlement, la plateforme de paiement d'Asie du Sud-Est Tranglo a significativement amélioré l'efficacité de l'échange entre le peso et le baht grâce au soutien de Ripple ODL.

Au niveau des entreprises, American Express et PNC Bank ont respectivement optimisé les règlements commerciaux B2B et l'expérience des paiements internationaux grâce à RippleNet.

Et dans les infrastructures nationales, Ripple collabore également avec plus de 20 pays, dont Palau, le Monténégro et le Bhoutan, pour développer des plateformes CBDC, appliquant la technologie blockchain à l'émission et au système de règlement des monnaies souveraines.

Pourquoi Swift a-t-il choisi Linea ?

Les géants montrent une forte cohérence dans leur déploiement de l'écosystème Ethereum en ce qui concerne la technologie Layer 2 : la chaîne Base de Coinbase est construite sur OP Stack, tandis que Robinhood a également annoncé cette année le lancement de la Robinhood Chain basée sur la technologie Arbitrum, destinée à soutenir la tokenisation des RWA et les transactions 24/7.

Cette préférence découle du fait que L2 peut à la fois tirer parti de la sécurité d'Ethereum et répondre aux exigences de haute performance grâce à une architecture modulaire. Swift choisit Linea plutôt qu'OP ou Arbitrum, la différence essentielle résidant dans la logique de validation sous-jacente.

OP et Arbitrum utilisent l'Optimistic Rollup, dont la logique est de présumer que les transactions sont valides, et ne sont vérifiées que lorsqu'elles sont contestées. Le retrait d'actifs nécessite généralement plusieurs jours de période de contestation, ce qui représente sans aucun doute un coût temporel énorme pour les liquidations financières qui recherchent la liquidité.

Linea utilise le zk-EVM, qui fournit des preuves de validité instantanées par des méthodes mathématiques. Pour Swift et ses banques partenaires, qui doivent traiter des règlements de valeur massifs, le zk-EVM permet non seulement d'obtenir une confirmation finale plus rapidement, mais aussi d'assurer une vérification conforme tout en protégeant la confidentialité des transactions.

Swift choisit Linea, ce qui implique le principe fondamental du fonctionnement du capital : maximiser le taux de liquidité.

Le capital se déplacera comme un fluide, passant d'un système traditionnel de télégrammes avec une faible vitesse de flux (nécessitant un important montant de réserves préalables dans les comptes Nostro/Vostro), de fortes frictions (commissions prélevées par des banques correspondantes), et des règlements lents (règlements sur plusieurs jours), vers un système numérique basé sur la blockchain à haute vitesse, faible friction et règlement rapide.

Swift traite chaque année environ 150 trillions de dollars de paiements mondiaux massifs. Si la technologie de Linea peut réaliser une réconciliation à l'échelle atomique et un règlement en temps réel 24/7, cela signifie que des milliers de milliards de dollars de réserves, qui étaient initialement retenues dans le système financier mondial pour compenser les retards de règlement, seront libérées et réinjectées dans l'économie réelle.

Comme l'a déclaré Joe Lubin, PDG de Consensys, lors de la conférence Token 2049 à Singapour, il ne s'agit pas seulement d'une évolution technologique, mais d'une véritable convergence entre TradFi et DeFi, marquant le passage des protocoles de transmission de valeur mondiaux de l'« ère des instructions télégraphiques » à l'« ère de la vérification mathématique ».

La signification de Swift adoptant la blockchain

En tant que réseau financier mondial traitant environ 150 000 milliards de dollars de volume de transactions par an, Swift a décidé de construire un livre de comptes sur Linea, une couche 2 d'Ethereum, ce qui signifie que la technologie blockchain deviendra le cœur de la finance traditionnelle.

Swift éliminera les fragments entre les différents réseaux de tokenisation grâce à des normes techniques unifiées, brisant ainsi le fossé entre TradFi et DeFi, et intégrant le gène d'efficacité de la finance décentralisée dans le système de règlement traditionnel.

Grâce à un grand livre partagé en temps réel fonctionnant 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, les institutions financières mondiales ne seront plus limitées par le modèle des banques correspondantes, avec ses lourdes conciliations manuelles et ses délais dus aux fuseaux horaires. Les énormes capitaux qui étaient immobilisés sur les comptes des banques correspondantes pour couvrir les risques de règlement seront efficacement libérés, permettant ainsi à la vitesse des flux de fonds de correspondre réellement aux besoins de l'économie moderne, ouvrant ainsi une nouvelle ère de transmission de valeur mondiale plus transparente, moins coûteuse et plus interopérable.

Ripple a lutté pendant dix ans pour établir une nouvelle ville basée sur le XRP Ledger en dehors de l'ancien système, mais les institutions financières avec lesquelles elle est actuellement connectée semblent faibles face au réseau existant de Swift qui couvre plus de 200 pays et plus de 11 000 institutions.

La menace principale de Swift réside dans la “neutralité des actifs”. Contrairement au modèle ODL de Ripple, qui dépend fortement de l'XRP en tant que monnaie de pont, le registre blockchain de Swift est conçu pour prendre en charge une variété d'actifs, y compris les monnaies fiduciaires, les stablecoins et les CBDC.

Les banques Wanjià au sein du système Swift n'ont pas à supporter le risque de volatilité d'un seul actif, et peuvent réaliser des règlements instantanés en mettant à niveau les voies existantes. Cette combinaison de « l'avantage des stocks + la conformité technologique » met Ripple face à un froid glacial sans précédent depuis sa création.