"Ce qui rend vraiment riche, ce n'est jamais le bull run, mais comment vous traversez la chute" Premièrement : la chute n'est pas un accident, c'est la respiration normale du marché. La chute du marché boursier n'est pas mystérieuse, et ce n'est pas "il y a un problème". Historiquement, un pullback d'environ 10 % se produit presque tous les un à deux ans ; un marché baissier de plus de 20 % arrive tous les quelques années ; et une chute rapide de plus de 30 %, bien que la plus effrayante, fait également partie du cycle. Le marché est comme une respiration humaine, avec des hauts et des bas. Si vous ne pouvez pas supporter la chute, il sera difficile de coexister avec l'investissement à long terme.

Deuxième point : le drame en trois actes du marché est essentiellement un cycle de la nature humaine. Chaque cycle se répète presque toujours en trois actes. Le premier acte est la période d'euphorie, où le marché monte, la confiance est à son comble, et même des personnes sans rapport commencent à donner des conseils en investissement, le risque est ignoré. Le deuxième acte est la période de liquidation, où les prix chutent, l'émotion s'effondre, et la panique des ventes devient la mélodie principale, beaucoup de gens ne perdent pas sur les actifs, mais échouent à cause d'une perte de contrôle émotionnel. Le troisième acte est la période du phœnix, où le marché se répare lentement et atteint de nouveaux sommets, mais la véritable disparité de richesse s'est déjà creusée durant la période de liquidation.

Troisième point : la période d'euphorie est la plus dangereuse, la période de liquidation est la plus cruciale. Le véritable risque n'est souvent pas la chute elle-même, mais l'effet de levier, les positions lourdes et la prise de chance pour une compétence pendant la période d'euphorie. Une fois entré dans la période de liquidation, l'effet de levier déclenchera des appels de marge, forçant les gens à vendre leurs actifs de la meilleure qualité au point le plus bas, ce qui constitue un coup dur pour beaucoup de gens qui ne pourront pas se relever. La période de liquidation ne teste pas le jugement, mais la capacité à gérer ses émotions.

Quatrième point : le premier principe pour traverser une récession est de ne pas utiliser de levier. Le levier peut sembler amplifier les gains, mais en réalité, il amplifie également les erreurs. Lorsque le marché est en hausse, il agit comme un accélérateur, mais lorsque le marché s'inverse, c'est comme un catapulte qui vous éjecte directement. Ce n'est pas que vous ayez mal jugé la direction, mais que vous n'avez pas survécu jusqu'au jour où le marché revient.

Cinquième point : L'argent liquide n'est pas de la lâcheté, c'est un choix. Lorsque la récession arrive, beaucoup de gens attendent leur salaire, leur loyer, ou un appel de la banque. Seules les personnes qui conservent de l'argent liquide ne subissent pas passivement le destin, mais ont la possibilité de choisir des opportunités. L'argent liquide est la capacité de garder son calme et sa dignité en période de panique.

Point six : Ne mettez pas tout en jeu, la diversification est un respect de la chance. L'argent gagné en bourse est souvent lié à un élément de chance. Toucher le bon filon une fois ne signifie pas que vous comprenez vraiment le risque. Le rôle de la récession est de filtrer ceux qui confondent la chance avec la compétence. La diversification est un respect fondamental de l'incertitude.

Septième point : ne pas vendre à la liquidation, acheter lentement par étapes. Ne fantasmez pas sur le fait de toucher le fond avec précision, et ne fantasmez pas sur une évasion parfaite au sommet. Le fond n'est jamais un point, mais une période très longue. Acheter par étapes et conserver à long terme, c'est essentiellement utiliser la discipline pour lutter contre la nature humaine, et non pour rivaliser en intelligence avec le marché.

Huitième point : La véritable anti-nature se produit à deux moments. C'est souvent lorsque le marché est le moins cher que vous n'osez pas acheter ; lorsque le marché vient juste de se rétablir, il est en fait le plus facile de changer d'actions et de suivre les tendances. La véritable richesse repose sur le fait d'oser semer pendant la période de liquidation et de contrôler ses désirs pendant la période de renaissance.

La conclusion principale en une phrase. La récession n'est pas la fin du monde, mais plutôt un moment de réorganisation de la richesse. Ceux qui ne sont pas préparés sont priés de quitter la table, tandis que ceux qui ont un plan et de la discipline sont invités à s'asseoir. Lorsque vous pensez que c'est "sûr" de revenir, les opportunités sont souvent déjà devenues coûteuses.